Original-Research: Solutions 30 SE (von Sphene Capital GmbH): Buy

Original-Research: Solutions 30 SE - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Solutions 30 SE

Unternehmen: Solutions 30 SE
ISIN: FR0013188844

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 24.04.2018
Kursziel: EUR 38,90 (unverändert)
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 31.01.2018 (Rating Buy)
Analyst: Peter Hasler

Deutlicher zweistelliger Ergebnisanstieg

Unsere Erwartungen, wonach sich die operative Ertragslage im zweiten Halbjahr 2017 weiter deutlich und nachhaltig verbessert hat, sind eingetreten. Auf allen Ebenen konnte die Profitabilität überproportional gesteigert werden, was neben organischem Wachstum vor allem an der Entwicklung in Deutschland lag. Hier wurde inzwischen eine kritische Größe erreicht, so dass sich die Profitabilität (bezogen auf das EBITDA) immer stärker den auf dem französischen Heimatmarkt erzielten und auch konzernweit angestrebten Werten von rund 10% annähert. Wir bestätigen unser unlängst auf EUR 38,90 angehobenes, aus einem DCF-Entity-Modell abgeleitetes Kursziel. Mit einer innerhalb von zwölf Monaten erwarteten Kurssteigerung von 17,9% bestätigen wir nach der deutlichen Outperformance (+90,2% LTM vs. DAX +0,9%) unser Buy-Rating für die Aktien der Solutions 30 SE.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/16375.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de

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