Original-Research: ORBIS AG (von GSC Research GmbH): Kaufen

Original-Research: ORBIS AG - von GSC Research GmbH

Einstufung von GSC Research GmbH zu ORBIS AG

Unternehmen: ORBIS AG
ISIN: DE0005228779

Anlass der Studie: Geschäftszahlen 2017
Empfehlung: Kaufen
seit: 25.04.2018
Kursziel: 6,30 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 25.04.2018, vormals Halten
Analyst: Thorsten Renner

Kräftiges Wachstum auch im Geschäftsjahr 2017

Die ORBIS AG befindet sich weiter auf Wachstumskurs und dies bei steigender Profitabilität. Die Ausweitung der Mitarbeiterzahl und der hohe Auftragsbestand sollten auch in 2018 einen neuen Umsatzrekord ermöglichen. Die zunehmende Digitalisierung der Wirtschaft eröffnet der Gesellschaft weiteres Potenzial, zumal sie sich hier bereits hervorragend positioniert hat. Auch die Umstellung auf SAP HANA wird ORBIS auf Sicht vieler Jahre zahlreiche Aufträge bescheren, da die Unternehmen die Umstellung auf die neue Technologie bis 2025 vollzogen haben müssen.

Finanziell ist die Gesellschaft weiterhin auf Rosen gebettet. Neben den liquiden Mitteln von 12,0 Mio. Euro stellen die eigenen Aktien auch noch einen Gegenwert von gut 3,6 Mio. Euro dar. Damit ist schon mehr als ein Drittel der Marktkapitalisierung abgedeckt. Zudem verfügt ORBIS noch über ein firmeneigenes Gebäude.

Im laufenden Jahr rechnen wir mit einem Ergebnis je Aktie von 0,22 Euro entsprechend einem aktuellen KGV von 23,7. Bereinigt um die liquiden Mittel liegt das KGV aber nur noch bei 15,8. Damit ist die Aktie im Vergleich zu unserer aus den Branchen Softwareservice/-dienstleistungen, IT-Dienstleistungen und IT-Software gebildeten Peer-Group, die derzeit ein 2018er-KGV von 20,8 aufweist, günstig bewertet. Zudem bietet das Papier eine 2,7-prozentige Dividendenrendite. Aufgrund der erfreulichen Entwicklung in Verbindung mit der Anhebung der Prognosen erhöhen wir unser Kursziel auf 6,30 Euro und setzen das Rating von 'Halten' auf 'Kaufen' herauf.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/16377.pdf

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