Original-Research: 2G Energy AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy

Original-Research: 2G Energy AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu 2G Energy AG

Unternehmen: 2G Energy AG
ISIN: DE000A0HL8N9

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 27.04.2018
Kursziel: 27,30 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 4.12.2017 Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 24,50 auf EUR 27,30.

Zusammenfassung:
Nach Umsatzwachstum und EBIT-Margensteigerung in 2017 erwarten wir eine Fortsetzung der positiven Geschäftsentwicklung von 2G Energy und erhöhen unsere Prognosen für 2018E und die Folgejahre. In Q1/18 steigerte 2G ihren Auftragseingang um beeindruckende 90% J/J auf EUR55 Mio. Der Auftragsbestand lag zum Quartalsende bei EUR131 Mio. Dies entspricht einer Steigerung gegenüber dem Vorjahreswert von 23%. Für 2018 erwartet 2G Umsatzerlöse zwischen EUR180 und EUR210 Mio. bei einer EBIT-Marge von 3,5 bis 5,5%. Ein auf Basis der erhöhten Schätzungen aktualisiertes DCF-Modell ergibt ein neues Kursziel von EUR27,30 (bisher: EUR24,50). Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung.

First Berlin Equity Research has published a research update on 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR 24.50 to EUR 27.30.

Abstract:
Following the revenue growth and EBIT margin increase in 2017, we expect 2G Energy to continue its positive business performance and have increased our forecasts for 2018E and subsequent years. In Q1/18, 2G's order intake rose by an impressive 90% y/y to EUR55m. Order backlog at the end of the quarter was up 23% y/y at EUR131m. For 2018, 2G expects revenues between EUR180m and EUR210m with an EBIT margin of 3.5% to 5.5%. Based on our raised estimates, an updated DCF model yields a new price target of EUR27.30 (previously: EUR24.50). We confirm our Buy recommendation.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/16395.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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