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Servus Jack, ich grüße Dich. Hatte ja geschrieben, dass ich mich ein wenig mehr zurückhalten werde, daher auch kein Kommentar zu den Zahlen. Ich wüsste auch nicht, was ich hätte schreiben können…waren die gut oder waren die schlecht? Ich weiß es nicht. Dass man die Guidance trifft, die man erst wenige Wochen zuvor gegeben hat, ist kein Wunder/keine Leistung; im globalen Kontext waren die Zahlen wohl ganz OKish. Es waren halt Zahlen ohne neue Erkenntnisse und das heißt erst mal ein weiter so mit dem Kursdebakel, unterstützt durch den Gesamtmarkt.
Ob Barclays nun der Treiber/Gralshüter des Kurses ist? Na ja, für so mächtig sollte man die nicht halten. Zudem hat der Lead Analyst bei denen gewechselt und im Prinzip sind doch sämtliche der namhaften Analysten skeptisch zur Aktie eingestellt. Barclays war nun halt mal die beste Adresse der letzten drei Jahre - und wurde ironischerweise dafür immer wieder in den Foren dafür kritisiert. Sachen gibt‘s.
Im anderen Forum wird wieder mal nach einem ARP als Lösung gerufen…ja, kann man machen und kann man sich dran klammern wenn man (deutlich) hinten liegt. Aber AMS ist BB- gerated, wir haben mehrere globale Krisen gleichzeitig, die Nettoverschuldung liegt bei über 2 Mrd., Capex die nächsten beiden Jahre wird wohl 1 Mrd. übersteigen (davon 800 Mio Kulim), die Osram Minderheitsaktionäre sind auch noch da, man hat weiterhin die Mammutaufgabe der Integration und der Divestments vor sich, die Kurse sprechen nicht für eine Wandlung der Wandelanleihen, etc.. Ist es da richtig und/oder angemessen, weitere 400 Mio an Liquidität/Kapital zu verbrennen? Ich habe eine klare Meinung dazu.
Am Rande noch das Folgende: der GB für das letzte Jahr ist da…Everkes Gehalt ist um 37% von 2,5 auf 3,4 Mio Euro gestiegen. Für ein Jahr, in dem man die Nasdaq um >35% underperformed hat und einen Design Out bei Apple zu verkraften hatte, kein schlechter Zuwachs. Da kann er sich schon auf die guten Jahre freuen, da wird‘s dann wohl explodieren :-). Müssen halt nur mal kommen.
Worauf ich aber eigentlich antworten wollte, Jack, war Dein Posting #2943, das ich in vielen Teilen ähnlich sehe. Wenn man mal durch den Prozess eines Design Outs (bei Dialog) und der Umorientierung danach durchgegangen ist, kann man viele Dinge für andere Investments übernehmen.
Inhaltlich noch ein paar Ergänzungen: sicherlich hatte AMS einige Dinge zu verkraften, die man schwerlich vorhersehen bzw. verhindern hätte können. Dazu zähle ich Corona, die Zuliefererkettenprobleme, der Ukraine Krieg und vllt auch auch der Apple Design Out. Aber das Osram-Abenteuer war gewollt und hausgemacht. Und wenn Du schreibst, dass man das nicht ahnen konnte, dann würde ich Dir widersprechen wollen. Schau Dir mal unsere Postings aus der damaligen Zeit an…wenn wir zwei Deppen das so haben kommen sehen, dann hätten das auch andere machen können. Sowohl die Foristi als auch die anderen da draußen.
Die entsprechenden Links habe ich unten eingefügt (übrigens, das mache ich hin und wieder gerne, solche alten Postings durchzugehen - man kann super lernen, welche Fehler man gemacht hat und welche Prämissen richtig/falsch waren).
Unsere erste Reaktion auf den Osram Deal von #1479-1492:
https://www.ariva.de/forum/...-mal-gesehen-237117?page=59#jumppos1479
Mein erster Ausstieg:
https://www.ariva.de/forum/...-mal-gesehen-237117?page=61#jumppos1537
Dein Ausstieg und mein zweiter Ausstieg von #1546-1549:
https://www.ariva.de/forum/...-mal-gesehen-237117?page=61#jumppos1546
Mein finaler Ausstieg, als der Deal bestätigt wurde:
https://www.ariva.de/forum/...-mal-gesehen-237117?page=87#jumppos2196
Ob Barclays nun der Treiber/Gralshüter des Kurses ist? Na ja, für so mächtig sollte man die nicht halten. Zudem hat der Lead Analyst bei denen gewechselt und im Prinzip sind doch sämtliche der namhaften Analysten skeptisch zur Aktie eingestellt. Barclays war nun halt mal die beste Adresse der letzten drei Jahre - und wurde ironischerweise dafür immer wieder in den Foren dafür kritisiert. Sachen gibt‘s.
Im anderen Forum wird wieder mal nach einem ARP als Lösung gerufen…ja, kann man machen und kann man sich dran klammern wenn man (deutlich) hinten liegt. Aber AMS ist BB- gerated, wir haben mehrere globale Krisen gleichzeitig, die Nettoverschuldung liegt bei über 2 Mrd., Capex die nächsten beiden Jahre wird wohl 1 Mrd. übersteigen (davon 800 Mio Kulim), die Osram Minderheitsaktionäre sind auch noch da, man hat weiterhin die Mammutaufgabe der Integration und der Divestments vor sich, die Kurse sprechen nicht für eine Wandlung der Wandelanleihen, etc.. Ist es da richtig und/oder angemessen, weitere 400 Mio an Liquidität/Kapital zu verbrennen? Ich habe eine klare Meinung dazu.
Am Rande noch das Folgende: der GB für das letzte Jahr ist da…Everkes Gehalt ist um 37% von 2,5 auf 3,4 Mio Euro gestiegen. Für ein Jahr, in dem man die Nasdaq um >35% underperformed hat und einen Design Out bei Apple zu verkraften hatte, kein schlechter Zuwachs. Da kann er sich schon auf die guten Jahre freuen, da wird‘s dann wohl explodieren :-). Müssen halt nur mal kommen.
Worauf ich aber eigentlich antworten wollte, Jack, war Dein Posting #2943, das ich in vielen Teilen ähnlich sehe. Wenn man mal durch den Prozess eines Design Outs (bei Dialog) und der Umorientierung danach durchgegangen ist, kann man viele Dinge für andere Investments übernehmen.
Inhaltlich noch ein paar Ergänzungen: sicherlich hatte AMS einige Dinge zu verkraften, die man schwerlich vorhersehen bzw. verhindern hätte können. Dazu zähle ich Corona, die Zuliefererkettenprobleme, der Ukraine Krieg und vllt auch auch der Apple Design Out. Aber das Osram-Abenteuer war gewollt und hausgemacht. Und wenn Du schreibst, dass man das nicht ahnen konnte, dann würde ich Dir widersprechen wollen. Schau Dir mal unsere Postings aus der damaligen Zeit an…wenn wir zwei Deppen das so haben kommen sehen, dann hätten das auch andere machen können. Sowohl die Foristi als auch die anderen da draußen.
Die entsprechenden Links habe ich unten eingefügt (übrigens, das mache ich hin und wieder gerne, solche alten Postings durchzugehen - man kann super lernen, welche Fehler man gemacht hat und welche Prämissen richtig/falsch waren).
Unsere erste Reaktion auf den Osram Deal von #1479-1492:
https://www.ariva.de/forum/...-mal-gesehen-237117?page=59#jumppos1479
Mein erster Ausstieg:
https://www.ariva.de/forum/...-mal-gesehen-237117?page=61#jumppos1537
Dein Ausstieg und mein zweiter Ausstieg von #1546-1549:
https://www.ariva.de/forum/...-mal-gesehen-237117?page=61#jumppos1546
Mein finaler Ausstieg, als der Deal bestätigt wurde:
https://www.ariva.de/forum/...-mal-gesehen-237117?page=87#jumppos2196
