Steinhoff International Holdings N.V.

Der Bericht ist ja sehr spannend! Vielen Dank fürs Einstellen!
Wenn die Klagen gelöst sind, dann kann hier wirklich kaum noch was anbrennen ;).

Pepco wurde 2004 gegründet und betreibt europaweit­ mehr als 1.800 Geschäfte.­

Falls die Klagen in einem erträglichen Maße gelöst werden, denke ich dass Steinhoff die Schuldenlast mit einem vernünftigen Zinssatz am Markt bewältigen könnte, auch ohne einen Verkauf der Pepco Group. Nachfolgend habe ich mal anhand der letzten Bilanzzahlen und Business Plänen von Conforama und MF versucht das EBITDA für 2021 zu ermitteln. Hoffe das könnte so in diese Richtung gehen wenn alles nach Plan bei der Restrukturierung verläuft.

- Anteilig 50% von MF 100 Millionen Euro (Laut Business Plan vom 05.10.2018 geschätzt 200 Millionen für das Geschäftsjahr 2020)

- Conforama 220 Millionen Euro (Laut Business Plan vom 15.04.2019 für das Geschäftsjahr 2021, ich hoffe natürlich das man hier dann wieder zu 100% Zugriff auf den Laden hat)

- Pepco Group 500 Millionen Euro (Expansion nach Italien, über 300 neue Geschäfte pro Jahr, Dealz 50 - 100 neue Geschäfte pro Jahr, Hochrechnung der alten Bilanzen)

- Pepkor SA 500 - 550 Millionen Euro (je nachdem wie sich die Wirtschaft in Afrika entwickelt)

-Greenlit und die kleineren Beteiligungen wie Lipo und Abra sowie alles was unter Other fällt, würde ich mal auf 20 - 40 Millionen Euro ansetzen.

Zugegeben es ist eine optimistische Berechnung aber macht in Summe ein geschätztes EBITDA von knapp 1,4 Milliarden Euro für das Geschäftsjahr 2021. Damit sollte man doch locker die Schulden stemmen können. Außerdem wenn man sich mal auf dem Markt umschaut, haben die meisten Unternehmen Schulden und laufen trotzdem weiter.

Hat sich da heute vielleicht jemand Drei millionen Anteile geschnappt?

deine Mühen in allen Ehren, aber bitte keine Analysen/Schätzungen mehr zu irgendwelchen zu erwartenden EBIT/EBITDA, davon hab ich hier gefühlt in den letzten 2 jahren 785 Stück gelesen (teils mit >20 grünen bewertet) und eingetreten ist bisher: NULL.
Kommt alles anders als man denkt, daher offizielle Zahlen abwarten.

Ich sag es nochmal, da es wohl noch nicht alle verstanden haben

90% aller Foruminteressierten geht es extrem auf den Sa*k, wenn hier Longies anfangen auf Basher zu antworten

Lasst die provozierenden Kommentare einfach unkommentiert und seid nicht so geil auf die grünen Sterne die ihr vielleicht für Zuspruch bekommt.

Ihr müllt das Forum deutlich mehr zu als die Basher selbst

Vielen Dank

Long

Dein Beitrag ist aber auch nicht nobelpreisverdächtig

Was gibt es neues von Steinhoff?

Deine Berechnung ist für die Tonne. Alleine schon deshalb, weil deine Annahme mit SA hinten und vorne nicht stimmt. Wenn ihr sone Rechnungen anstellt, dann lest doch mal durchs Forum. Hier gab es insbesondere zur Divi Problematik in SA ne Menge Infos.

Ich wünsche mir heuer auch Kurse um die 1,50. Jedoch ist es erstmal nicht realistisch. Dafür müssen noch eine Menge Hausaufgaben gemacht werden, wozu ein Jahr imho zu knapp ist.  

Sry.. Hab etwas voreilig gepostet... Du hast recht, du erklärst es nachher richtig... Wenn du es das erste Mal erwähnst wirkt es für mich in dem Zusammenhang falsch aber deine nachfolgende Erklärung ist richtig...  

Die Bilanz 2017 und 2018 konnten wir garnicht bewerten. Die 2019 Bilanz steht noch vor der Tür. Also von welchen Prognosen sprichst du, die laut deiner Meinung bis jetzt noch zu Null Prozent eingetreten sind? Wichtig werden die Bilanzen 2020 und noch wichtiger die von 2021. Damit sollte man sich befassen wenn man in Zukunft an höhere Kurse glauben möchte.

Ich spreche auch nicht von jetzt, sondern von 2021 und bis dahin ist noch ne Menge Zeit um Hausaufgaben zu erledigen. Und ja das dass mit Pepkor SA und der Dividende ist mir auch klar. Steinhoff hat zwar keinen Zugriff auf die 500 Millionen Euro EBITDA aber man muss beachten das auf der Beteiligungsebene auch refinanziert wird bzw intern Schulden beglichen werden. Nur von der Pepkor Dividende alleine wird Steinhoff keine Schulden tilgen können.

Deine Aufstellung ist gemäß der aktuellen Präsentationen und der Entwicklung realistisch. Ich habe vor ein paar Monaten auch ein Gesamtebitda von 1,5 MRD errechnet. Die Problemfälle wurden alle restrukturiert. An MF sieht man, wie es gehen kann. Bereits für das Jahr 20 (endet 30.9.20) ist ein Ebitda deutlich über 1 MRD gut möglich. Aktuell sind es nur Prognosen. Bereits in 4 Monaten bei den Halbjahreszahlen sehen wir, ob sie realistisch sind.

I am awestruck! Hier kann man so viel lernen. Z. B. Wie hoch das ebitda 2019 wohl war: 1,4mia! Da kaufe ich morgen gleich nach! Ich habe noch eine Frage : Wie wird es 2020? Und wird jetzt darauf wieder ein Viertel Dividende ausgeschüttet?  

..... dass in dieser Phase des Konfliktes nicht eine einzige, klärende oder vielleicht auch nur ansatzweise für Anleger orientierende Nachricht bringt!

Mir geht es mittlerweile richtig auf den Sack!

Huey

Sorry für den schwarzen Stern...habe mich verklickt!

Sollte ein "Interessant" werden....

davon gehe ich auch aus, konservativ ohne positive Überraschungen. Mit Taube16 brauchst Du nicht diskutieren, reine Zeitverschwendung.

Der Plan ist aber ein anderer, und ich gehe davon aus das ein Pepcor IPO oder Verkauf kommt, genauso wie SH eine reine Beteiligungsgesellschaft wird. Die dann hoffentlich nach Klärung der Klagen mit einem KBV von 1-1.25 bewertet wird, genauso wie andere börsennotierten Beteiligungsgesellschaften. Wenn das EK dann bei 45-70 Cent grob liegt passt das, mit Luft nach oben.

My 2 Cent, mal wieder im Ernst :-))