K+S wird unterschätzt

Aufwärts geht es. Für mich sind eigentlich die Credit Suisse Typen Underperformer, wenn sie eine Einstufung so diametral ändern.

„Wegen niedriger Kalipreise und vergleichsweise hoher Produktionskosten dürfte der Düngerkonzern bis 2024 einen negativen Barmittelfluss (Free Cashflow) aufweisen,“

+

Unternehmensanteilsverkäufe im Umfeld schwer

KE wahrscheinlich

Credit Suisse


ariva.de/news/...nkt-k-s-auf-underperform-ziel-7-euro-8189432



.... zum Glück ist der Kurs für den Vorstand nicht von Interesse... sonst hätten die noch schlaflose Nächte

würde lauten, die aktuelle MK reflektiert nur einen Großteil der Salzsparte.
Ich habe immer mehr den Eindruck, die Gesellschaft wird für eine Übernahme zurechtgelegt.
Die Zeichen sind eindeutig.. eindeutiger geht's nicht mehr.

und die muss in den nächsten drei Wochen vollzogen werden, den ein Teilverkauf ist lt verschiedener Quellen fix.
Alles rein .. lautet die Devise. ..
mpM.

noch auf die 8€, die 7 sehe ich nicht. Aber hier nach Jahren, halte ich lieber den Mund. Das ist schon komisch die Ruhe bei K+S.... wer könnte an dem Lithium Berg Interesse haben. ;-)

Ich verstehe nicht, warum BHP bei K+S nicht zuschlägt. BHP würde die Übernahme praktisch aus dem laufenden Cash-flow eines Jahres finanzieren können. Stattdessen eiert man mit einer eigenen Mine in Kanada (Jansen-Projekt) rum, deren Kosten garantiert nicht niedriger sind als die in Bethune.

Liegt wahrscheinlich an den Deutschen Bergwerken mit ihren hohen Kosten, die keiner haben will. Ohne diesen Klotz am Bein, wäre K+S schon längst weg vom Markt.

Wie immer meine pers. Meinung.  

Die vom Laien geäußerte Kritik am Management ist leider überwiegend berechtigt.

Von einem guten Management erwartet man, dass diese Schwierigkeiten und Unvorhergesehenes einplanen und vor allem das Geschäft auf die Zukunft ausrichten, um die Phantasie in den Werten zu erhalten, sowie die Betriebsprozesse ständig verbessern und Kosten senken.

Das kann ich weder in der Vergangenheit noch in der Gegenwart beim Vorstand erkennen. Aber was soll man auch von Juristen und Betriebswirtschaftlern in dieser Hinsicht erwarten. Man bedient sich halt externen Unternehmensberatern, die aber auch keine andere Sichtweise haben.

Da gebe ich wiederum Hugo recht, dass in einem Bergbauunternehmen im Vorstand zumindest ein Fachmann sitzen sollte - tut es aber nicht und das ist schade.

Momentan kann ich als Aktionär nur auf eine Übernahme hoffen, um zumindest einen Teil meines Einstandskurses wieder zurückzuerhalten.
Traurig aber wahr.  

Verstehe ich das richtig, du machst diese ganze Schelte hier seit Jahren uneigennützig? Das ist ja noch schlimmer als ich dachte. Hol dir bloß Hilfe, das meine ich ernst. Wie kann ein Mensch seinen Lebensinhalt mit Wut- und Warnkommentaren bestreiten? Hol dir Hilfe!

bei einer Übernahme würde erst mal die Wirtschaftlichkeit der deutschen Werke überprüft und dementsprechend reagiert. Da wäre u.A. sicherlich auch Arbeitsplatzabbau ein Thema bis hin zu Werksschliessungen. Ist  leider die gängige Realität, die das Management zurückliegenden nie objektiv thematisiert hat. Also machen es in naher Zukunft andere.
Allerdings ist das dem Aufkäufer auch bekannt und ohne die Komplexität der deutschen Werke, würde daß Angebot geschätzt ein Drittel höher anzusetzen sein.

Via Argusmedia

„The Chinese government has told local governments at all levels to ensure fertilizer supply and maintain largely stable fertilizer prices for the coming spring application season.“


www.argusmedia.com/en/news/...ves-to-ensure-fertilizer-supply

Scheint doch nicht so gut zu stehen, mit der Düngemittelversorgung im Land. Das lässt hoffen, dass die Weltmarktpreise wieder ansteigen.

lächerliche Bewertung für eine Firma, die die Welt ernähren soll ..

vielleicht müssen sie nur ein bisschen Kali und Salz auf Corona Erkrankte streuen und schon werden alle wieder gesund!??

"Und wenn Sie ausführen, dass die Privatanleger nur die Möglichkeiten haben, die Entlastung zu verweigern bin ich ganz bei Ihnen."

Und? Entlastest Du zu anstehenden HV oder nicht?

wegen des Kurs Desasters aus der Schusslinie zu nehmen, halte ich nicht für fair.
Es gehört einfach dazu, die Situation und damit auch die Risiken richtig einzuschätzen. Hier wurde leider vieles komplett falsch eingeschätzt. Zusätzlich hat diese verkrustete, beibehalten Unternehmensführung auch die Schuld, warum kein Ankeraktionär Fuß fassen konnte.
Noch viel schlimmer, wurden die Aktionäre in den negativen Strudel mit einbezogen und den LV dabei Tür und Tor geöffnet, die in diesem Ausmaß nirgends vorzufinden sind.
Die Gegenmaßnahmen kommen viel zu spät, bringen aber zumindest den erwünschten Effekt der Wertefindung. Und zumindest der sollte sich sehen lassen können.

Nagel auf den Kopf. Hier kommt noch viel mehr. Weiss auch nicht was ihr immer mit Börsenwert == Salzsparte wollt. Die Firma erwirtschaftet wohl über Jahre negative Cashflows, ist aber aus der Investionsphase raus. Das ist dramatisch!!!

Jetzt hast du mich erschreckt. Hat es heute mit dem Shorten nicht geklappt?

Die Zukunft wird gehandelt. Mosaic hat im Q4 921 Millionen USD Verlust gehabt und trotzdem schloss die Aktie im Plus. Der Ausblick für die Düngermittelindustrie ist gut und das zählt. Die Chinesen können wegen des Coronavirus nicht viel Kali produzierten. Sie haben die Anbieter zu lange hingehalten und jetzt müssen sie handeln, um genug Düngermittel für ihre Bauern zu bekommen. Die Zeit läuft gegen sie.

Bitte auch nicht vergessen, dass Anfang des Jahres 1 Euro 1,12USD kostete und jetzt  bekommt man dafür nicht mal 1,08 USD.
m.investing.com/currencies/eur-usd. Der Umsatz im Dollarraum multipliziert mit 1,12/1,08  ist der zusätzliche Gewinn für K+S.

Via Icis.com

„POTASH: Belarus' BPC sells 125,000 tonnes granular MOP to Brazil 2020/02/20

In Brazil, BPC has sold 125,000 tonnes of granular potash to two Brazilian buyers at $245-250/tonne CFR. The shipments are for March...“


www.icis.com/explore/?s=Potash

Via Reuters.

„The company took more than $1.1 billion in charges primarily from writing off the expansion of its potash mine in Canada and a goodwill impairment due to weak phosphate prices.“


www.reuters.com/article/us-mosaic-results/...19-idUSKBN20D2SX

markt.agrarheute.com/duengemittel-4/kaliduenger-22

seekingalpha.com/article/4325713?source=ansh $MOS


"...Rick McLellan

Yes Joc. Good morning, Andrew. I think as we look at this, the China contract is going to be driven by how fast those port inventories can be drawn down because there's no more inventory -- saleable inventory being sent to China. So we're below 2.5 million tonnes. We see that being drawn down probably accelerating as this direction from the government to move inventory into position to the blenders and on to the farmers was reinforced this morning. So, we think that has an impact.

The other market that doesn't get talked about that is really, really important and saw some significant decreases in 2019 is the Malaysia and Indonesia market. And frankly, palm oil prices have jumped up quite considerably.

They've corrected recently, but the returns are there for palm oil producers, and we see a significant demand growth there. It's one that we don't talk about enough and maybe gets lost in the noise of Brazil, China and North America, but it's a significant market and we will provide significant opportunities for growth in 2020.
..."

China wird die Einfuhr von Kali in den nächsten Monaten sehr wahrscheinlich wieder genehmigen. Die Lager werden sich leeren und eigene chinesische Produzenten können den Bedarf nicht decken und ein Produzent hat auch noch Zahlungsschwierigkeiten und Coronavirus ist da auch nicht hilfreich. Die Nachfrage nach Kali steigt, das Angebot ist niedriger weil K+S seine Kaliproduktion im letzten Jahr rund 500.000 Tonnen gekürzt hat und mit Wettbewerber inzwischen etwa 2,5 Millionen und damit circa 4 % der Jahresproduktion.

Mich würde es sehr verwundern, wenn die Maßnahmen in den kommenden Monaten nicht zu signifikanten Anstieg der Preise führen sollte. Was man auch nicht außer Acht lassen sollte, sind die auch in dem ungünstigen Umfeld respektablen Ergebnisse der ersten neun Monate von k+s. Der Kursverlauf bis September stand dem diametral gegenüber. Nach Q1 haben die über den Erwartungen liegenden Zahlen den Kuss erst nach oben getrieben und dann die nächsten Tage einzubrechen. Über dem bundesanzeiger konnte man erkennen dass Leerverkäufe geshortet haben. Ähnliches dann in Q2 und Q3. Ich kann es mir nur so erklären, dass die Hedgefonds von denen vollen Lägern Informationen hatten und entsprechend die Zahlen ignoriert haben. So konnte der Kurs von April oder Mai 18,6 Euro bis auf knapp 8 € in wenigen Monaten fallen. Q4 wird erst am 12. März bekannt gegeben mit dem gleichzeitigen Jahresergebnis. Man darf gespannt sein inwieweit die hohe Kali Produktions Drosselung auf das Ergebnis einschlägt. Interessant sind dann auch noch und ein freier Cashflow trotzdem erreicht werden konnte und welche Dividende vorgeschlagen wird. In nicht mal 3 Wochen hat man schon mehr wissen und der Kurs sicherlich in die eine oder andere Richtung stärker ausschlagen.