New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von J.P. Morgan Securities vergeben im Rahmen ihrer Ersteinschätzung das Rating "overweight" für die Aktie von Sonae SGPS (SONAE SGPS S.A. EO 1.00 Aktie).
Sonae SGPS sei der größte Lebensmitteleinzelhändler Portugals. Des Weiteren sei das Unternehmen an einigen Shopping Centern, einem Telekommunikationsunternehmen und an Sonae Capital beteiligt. Einen bedeutenden Impuls für die Unternehmensaktie sehe man in den pro-aktiven Maßnahmen des Managements, die Transparenz zu steigern, indem der Fokus verstärkt auf Qualitätsassets gelegt werde. Mit dem geplanten Spin-Off von Sonae Capital könnte sich bereits auf kurze Sicht ein Kursimpuls ergeben. Nach Ansicht der Analysten sei der Wert von Sonae Capital auf 1 Mrd. EUR zu beziffern und die Ausgliederung als ein wesentlicher Meilenstein für das Unternehmen zu betrachten.
Der Erwerb der portugiesischen Assets von Carrefour dürfte den Wert von Sonae SGPS weiter steigern. Obwohl man davon ausgehe, dass hierfür ein hoher Preis gezahlt worden sei, lasse die bisherige Stärke beim Betreiben von Hypermärkten darauf schließen, dass Sonae SGPS die Filialen von Carrefour erfolgreich integrieren könne. Nach Berechnung der Analysten werde Sonae SGPS im Jahr 2007 ein EPS von 0,15 EUR erzielen (KGV: 12,2). Für 2008 und 2009 würden die EPS-Prognosen auf 0,17 EUR respektive 0,22 EUR lauten. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 2,15 EUR.
Vor diesem Hintergrund stufen die Analysten von J.P. Morgan Securities die Aktie von Sonae SGPS mit "overweight" ein. (Analyse vom 02.10.07) (02.10.2007/ac/a/a)
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