Zürich (aktiencheck.de AG) - Andreas Escher, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von BKW FMB Energie (BKW AG Aktie) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit "hold" ein.
Mit einem Umsatz von CHF 1.346 Mio. (-10%, VontE 1.503), einem Betriebsergebnis von CHF 142 (+22%, VontE 116) und einem Konzerngewinn von CHF 91 Mio. (+12%, VontE 81) habe das 1H über den Erwartungen der Analysten gelegen. Wegen der kürzlich erfolgten Entwicklungen habe das Unternehmen ein großes Kostensparprogramm angekündigt (kontrollierbare Kosten -15%).
Das 1H sei von tiefen Energiepreisen auf den internationalen Märkten und dem starken Franken sowie einer Abschreibung von CHF 14 Mio. im Zusammenhang mit dem Projekt "Mühleberg 2" geprägt gewesen. Die Analysten würden annehmen, dass im 2H11 die gestiegenen Ausgaben für die Energiebeschaffung (länger andauernder Produktionsunterbruch in Mühleberg) die Abschreibung aus dem 1H weitgehend ausgleichen würden.
Bezüglich "E.ONs" (E.ON SE Aktie) Anteil von 7% an der BKW FMB Energie seien keine Neuigkeiten bekannt geworden. Durch das Kostensparprogramm dürfte das EBITDA um 4% bis 7% ansteigen. Die Analysten würden ihre Prognosen leicht nach oben korrigieren und das Kostensparprogramm berücksichtigen.
Aufgrund der Unsicherheiten im Zusammenhang mit aufsichtsrechtlichen Risiken belassen die Analysten von Vontobel Research ihr "hold"-Rating für die BKW FMB Energie-Aktie. Das Kursziel sei CHF 50. (Analyse vom 15.09.2011) (15.09.2011/ac/a/a)
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