Zürich (www.aktiencheck.de) - Fabian Haecki, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie der Starrag Group (Starrag Aktie) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit "hold" ein.
Sowohl der Auftragseingang wie auch der Umsatz hätten ein org. Wachstum von 21,6% bzw. 10,2% geuzigt und damit die Vorhersagen der Analysten überboten. Das deutliche Auftragsplus verdanke sich primär der tiefen Vergleichsbasis, im Quartalsvergleich stagniere der Wert.
Das Book-to-Bill-Verhältnis liege bei 1,0: Auftragseingang und Umsatz hätten dem Branchentrend entsprochen, der Auftragsbestand sei stabil. Nach Meinung der Analysten deute das noch nicht auf eine starke Wachstumsphase hin. Die Rentabilität sei stabil, wenn auch eher bescheiden: Die EBIT-Marge habe bei 5% (VontE: 6,4%) verharrt. Vor diesem Hintergrund erscheine die für 2012 von den Analysten geschätzte Marge von 6,5% eher hoch. Der Ausblick bleibe unverändert: Starrag rechne weiterhin mit einem Plus beim Auftragseingang, Umsatz und Gewinn.
Der nächste Kursimpuls für die Aktie der Starrag Group wären die soliden Halbjahreszahlen 2012 am 27. Juli.
Auftragseingang und Umsatz würden zwar überzeugen, die Rentabilität hinke aber noch hinterher. Man sehe daher derzeit kein markantes Aufwärtspotenzial und werde die Schätzwerte nur leicht anpassen (Umsatz: aufwärts, Margen: abwärts). Trotz Starrags Gewinnpotenzial betrachte man den europäischen Werkzeugmaschinensektor weiterhin mit Vorsicht.
Das "hold"-Rating der Analysten von Vontobel Research für die Aktie der Starrag Group wird bestätigt. Das Kursziel sehe man bei CHF 75. (Analyse vom 04.05.2012) (04.05.2012/ac/a/a)
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