Original-Research: Adler Modemärkte AG (von Sphene Capital GmbH): Buy

Original-Research: Adler Modemärkte AG - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Adler Modemärkte AG

Unternehmen: Adler Modemärkte AG
ISIN: DE000A1H8MU2

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 16.03.2018
Kursziel: EUR 8,60 (bislang EUR 8,20)
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 28.02.2018 (Rating Buy)
Analyst: Peter Hasler, Susanne Hasler

'Strategie 2020' mit klarem Bekenntnis zur Zielgruppe

Einige Überraschungen brachte die Veröffentlichung des Jahresabschlusses 2017, obwohl die Eckdaten - Umsatz und EBITDA - bereits wie gewohnt in einer Vorabmeldung Ende Februar bekannt gegeben worden waren. Ein genauer Blick auf GuV und Bilanz offenbart die signifikanten operativen Verbesserungen, die dem Management in einem schwierigen Marktumfeld gelungen sind. Positiv fiel dementsprechend die kurz- und mittelfristig Guidance aus: Für 2018e rechnet das Management mit Umsätzen auf Vorjahresniveau, aber einer weiteren Ergebnisverbesserung (EBITDA) auf eine Bandbreite von EUR 26 bis 29 Mio. Bis 2020e werden leichte Umsatzzuwächse und ein deutlicher EBITDA-Anstieg um mehr als 50% in Aussicht gestellt. Wir heben unser Kursziel auf EUR 8,60 an und bestätigen angesichts eines nach unserer Einschätzung mittelfristigen Kurssteigerungspotenzials von 49,8% unser Buy-Rating für die Aktien der Adler Modemärkte AG.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/16211.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de
Susanne Hasler, CFA
+49 (89) 74443558/ +49 (176) 24605266
susanne.hasler@sphene-capital.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.