Original-Research: bet-at-home.com AG (von Performaxx Research GmbH): kaufen

Original-Research: bet-at-home.com AG - von Performaxx Research GmbH

Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu bet-at-home.com AG

Unternehmen: bet-at-home.com AG
ISIN: DE000A0DNAY5

Anlass der Studie:Coverage
Empfehlung: kaufen
seit: 03.05.2010
Kursziel: 43,33
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 03.05.2010
Analyst: Dipl.-Kfm. Holger Steffen

Obwohl die Zahlen zum zweiten Quartal an der Börse zu einem kleinen
Kurssprung geführt haben, sind sie aus unserer Sicht von den Anlegern nicht
ausreichend gewürdigt worden. Die Aktie notiert immer noch deutlich unter
dem Jahreshoch, obwohl Kundengewinnung und Rohertrag zwischen April und
Juni deutlich besser gelaufen sind als zuvor vom Management erwartet. Dies
spiegelt sich in der angehobenen Gewinnprognose wider, aus der sich ein
angesichts des dynamischen Wachstums moderates aktuelles KGV von 14,9
berechnet (wir taxieren das KGV für 2010 sogar auf lediglich 13,4). Wir
sehen daher den fairen Wert des Unternehmens bei 43,33 Euro je Aktie, was
mit einem enormen Aufwärtspotenzial von 126 Prozent korrespondiert. Auf
dieser Basis bekräftigen wir unser Urteil: 'Kaufen'.
HIGHLIGHTS:

+ Dreistelliges Rohertragswachstum
- Marketingaufwand belastet Nettoergebnis
+ Gewinnprognose deutlich angehoben
+ Aktie massiv unterbewertet

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11083.pdf

Kontakt für Rückfragen
Performaxx Research GmbH
Innere Wiener Straße 5b
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Telefon: +49 (0)89 44 77 16 0
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