Auch nach unserer Sommerpause ist die Emissionstätigkeit der Unternehmen ungebrochen. So begaben CIE Générale des Etablissements Michelin einen 3er-Pack, Heineken eine Dualtranche und Telefónica Emisiones S.A.U. platzierte erfolgreich einen 7-jährigen Bond. Alle Unternehmen entschieden sich bei der Auflage der neuen Bonds für die besonders bei institutionellen Investoren beliebte Mindeststückelung von 100.000 €.
Einer der weltweit größten Reifenhersteller, Michelin, sammelte mittels der Finanzierungsgesellschaft CIE Générale des Etablissements Michelin mit drei Anleihen insgesamt 2,5 Mrd. € am Kapitalmarkt ein. Die erste 750 Mio. € schwere Tranche (A195HD) ist am 03.09.2025 fällig und hat einen jährlichen Kupon in Höhe von 0,875%. Begeben wurde der Bond zu 99,099%, was einem Emissionsspread von +43 BP über Mid Swap gleichkam. Am 03.06.2025 ist dieses Papier zu 100% kündbar. Der zweite Bond (A195HC) hat ein Emissionsvolumen von 1 Mrd. € und zahlt den Investoren bis zur Fälligkeit am 03.09.2030 einen jährlichen Zins von 1,75%. Der Reoffer lag bei 99,262% (+73 BP über Mid Swap). Auch hier ist der Bond drei Monate vor Endfälligkeit am 03.06.2030 zu 100% kündbar. Die dritte Anleihe (A195HE) ist auf den 03.09.2038 terminiert und mit einem Kupon von 2,5% ausgestattet. Die 750 Mio. € konnte Michelin bei 99,363% erfolgreich platzieren, was einem Spread von +110 BP über Mid Swap entsprach. Diese Anleihe ist ab dem 03.06.2038 bis zur Endfälligkeit jederzeit zu 100% kündbar. Das französische Unternehmen mit Sitz in Clermont-Ferrand ließ zusätzlich bei allen drei Anleihen eine Make Whole Option in den Anleihebedingungen verankern.
Heineken nahm mittels einer 9- und 13-jährigen Anleihe frisches Geld am Kapitalmarkt auf. Mit dem ersten 600 Mio. € schweren Bond (A195P4) refinanziert sich das Unternehmen bis zum 17.03.2027 zu einem Zinssatz von 1,25% p.a. Ausgegeben wurde das Papier zu 99,491%, was einen Spread von +60 BP über Mid Swap bedeutete. Der zweite Bond (A195P5) hat ein Emissionsvolumen von 650 Mio. € und läuft bis zum 17.03.2031. Der zweitgrößte Brauereikonzern der Welt mit Sitz in Amsterdam zahlt den Anlegern bis zur Fälligkeit jährlich 1,75% an Zinsen. Der Reoffer lag bei 98,601% und entsprach damit einem Emissionsspread von +80 BP über Mid Swap. Der niederländische Konzern ließ jeweils eine Make Whole Option in die Emissionsbedingungen aufnehmen und die Wertpapiere sind ab drei Monaten vor Endfälligkeit jederzeit zu 100% kündbar.
Als letzter im Bunde begab das spanische Telekommunikationsunternehmen Telefónica Emisiones S.A.U. eine Anleihe mit einem Volumen von 1 Mrd. €. Der Bond (A195N9) zahlt den Investoren bis zur Fälligkeit am 11.09.2025 einen jährlich festen Zins in Höhe von 1,495%. Der Emissionspreis lag bei pari, was einem Spread von +95 BP über Mid Swap gleichkam. Der börsennotierte Konzern nahm neben einer Make Whole Option einen zusätzlichen Kündigungstermin in die Emissionsbedingungen auf. So ist der Bond ab dem 11.06.2025 jederzeit zu 100% kündbar.
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