Werbung
Die Lage: Sorge um globalen Handelskrieg drückt Ölpreisnotierungen
Die jüngste Zuspitzung des Handelsstreits zwischen den USA und China sorgte nicht nur an den Leitbörsen für heftige Kurskapriolen. Auch am Terminmarkt hinterließ die Ankündigung der USA, Zölle im Gesamtwert von 200 Mrd. USD auf chinesische Warenimporte erheben zu wollen, ihre Spuren. Eine Eskalation des Handelskriegs könnte laut Analysten das weltweite Wirtschaftswachstum nachhaltig gefährden. Dies wäre nicht nur negativ für die Konjunkturentwicklung, sondern dürfte schlussendlich auch die Ölnachfrage drosseln, so die Experten der Société Générale in einer jüngst veröffentlichten Studie. Belastet wurden die Notierungen durch eine deutlich gestiegene Öl-Fördermenge in Ländern wie Saudi-Arabien. Auch Libyen nahm früher als erwartet vier wichtige Seehäfen wieder in Betrieb, nachdem man sich mit verfeindeten Rebellen auf eine Rückübereignung geeinigt hatte.
Die Perspektive: Ölnachfrage weiter robust – Positive News-Impulse werden abverkauft
Übergeordnet bleiben die Perspektiven bei Brent Crude Oil weiterhin intakt. Laut einer Erhebung der International Energy Agency (IEA) dürfte die weltweite Ölnachfrage im ersten Halbjahr bei rund 1,5 Millionen Barrel pro Tag gelegen haben. Im weiteren Verlauf gehen die Experten jedoch von einer weiteren Abschwächung der Ölnachfrage aus, wobei sich diese Tendenz bis 2019 fortsetzen sollte. Nach dem jüngsten OPEC-Beschluss, der eine graduelle Anhebung der Ölförderung bei einigen Schwergewichten wie Saudi-Arabien beinhaltet hatte, kletterte die Ölproduktion um 370.000 Barrel pro Tag und erreichte damit ein Vier-Monats-Hoch von 31,9 Millionen Barrel pro Tag. Da viele kleinere und mittelgroße Ölproduzenten wie Libyen, Angola, der Irak und vor allem Venezuela weiterhin mit erheblichen Problemen bei der Ölförderung zu kämpfen haben, sollte der jüngste Anstieg der Ölproduktion nicht überbewertet werden. Positive Signale kamen zuletzt auch vom US-Ölmarkt. Hier wurde in der vergangenen Woche bei den Öllagerbeständen ein unerwartet deutlicher Rückgang von 12,6 Millionen Barrel ausgewiesen – immerhin der höchste Rückgang seit knapp 5 Jahren. Auch die US-Ölproduktion scheint nach dem Rekordlauf der vergangenen Monate zumindest eine Pause einzulegen. Denn hier wurde zuletzt ein Minus von 1,4% auf 20,4 Millionen Barrel pro Tag ausgewiesen.
Insgesamt haben sich unserer Einschätzung nach die Perspektiven aus fundamentaler Sicht nicht merklich verschlechtert. Die jüngste Price-Action bei Brent Crude Oil macht jedoch deutlich, dass mittlerweile die Bären am Drücker sind. Denn nachdem der Ausbruch auf ein neues Jahreshoch nicht gelang, wurden positive News-Impulse zuletzt wiederholt abverkauft. Übergeordnet wird der Chart außerdem durch ein Doppel-Top im Bereich der Marke von 80 USD dominiert, was unserer Einschätzung nach auf weiter fallende Kurse hindeutet.
Die Trading-Taktik: Doppel-Top deutet auf fallende Kurse hin
Brent Crude Oil kam in den vergangenen Handelstagen aufgrund des sich zuspitzenden Handelskonflikts zwischen den USA und China zeitweise kräftig unter Druck. Dabei wurde unsere Stop-Loss-Marke bei 73,50 USD unterschritten. Das charttechnische Gesamtbild hat sich in den letzten Handelstagen eingetrübt. So konnten sich die Notierungen nach dem massiven Abverkauf nur zeitweise behaupten, wobei Erholungen im Bereich der Marke von 75 USD zuletzt abverkauft wurden. Übergeordnet hat sich im Bereich der Marke von 80 USD ein Doppel-Top gebildet, was nun die dominierende Chart-Formation darstellt und übergeordnet auf fallende Kurse hindeutet. Es bietet sich daher an, kurzfristige Erholungen im Bereich der Marke von 75 USD zum Aufbau von Short-Positionen zu nutzen, um sich aus Chance-Risiko-Gesichtspunkten eine bessere Ausgangsposition zu verschaffen. Als Risikotoleranz bietet sich u.E. ein Wert im Bereich der Marke von 77,00 USD an.
Die Produktidee: Endlos-Turbo Short auf Brent
Mit einem Hebelprodukt können Anleger überproportional an der Kursentwicklung des jeweiligen Basiswertes partizipieren. So vollzieht z.B. ein Endlos-Turbo Short auf den Brent Crude Future Contract steigende, aber auch fallende Kursnotierungen des Brent Crude Future Contract gehebelt nach. Wird die Knock-Out-Barriere (aktuell 107,574 USD) berührt, verfällt das Zertifikat allerdings wertlos.
Glossar
Hebelprodukt: Hebelprodukte sind Zertifikate, die überproportional auf Kursveränderungen des zugrunde liegenden Basiswertes reagieren. Durch einen Hebel und einen geringeren Kapitaleinsatz kann eine relativ überproportionale Wertentwicklung gegenüber dem Basiswert erzielt werden.
Hebel: Der Hebel ist ein Faktor, der anzeigt, wie stark der Preis eines Zertifikats auf eine Kursänderung des zugrunde liegenden Basiswertes reagiert. Der Hebel wirkt dabei in beide Richtungen und verstärkt sowohl steigende als auch fallende Kursnotierungen.
Knock-Out-Barriere: Eine Knock-Out-Barriere findet sich bei sogenannten Knock-Out-Produkten wie Turbo-Optionsscheinen und Mini-Futures. Wird diese Knock-Out-Barriere berührt oder durchbrochen, verfällt das Knock-Out-Produkt wertlos (Turbo-Optionsscheine) bzw. nahezu wertlos (Mini-Futures).
Wenn Sie regelmäßig Informationen von der DZ BANK erhalten möchten, so können Sie sich kostenos zu den verschiedenen Veröffentlichungen rund um Trading und Geldanlage anmelden:
Ein gänzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals (Totalverlust) ist möglich. Sie sind dem Risiko der Insolvenz, das heißt einer Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit der DZ BANK ausgesetzt (Emittentenrisiko).
Diese Informationen richten sich ausschließlich an Personen, die ihren Wohn-/Geschäftssitz in Deutschland haben.
Mit freundlichen Grüßen
Ihr DZ BANK Sales Team
Kontakt
DZ BANK AG
+49(0)69-7447-7035
wertpapiere@dzbank.de
www.dzbank-derivate.de
Endlos Turbo Short 107,565 open end: Basiswert Brent Crude Future Contract | ||||
| 30,92 | 30,93 | 1,24 | Basiswertkurs: 71,70 USD | |
| Geld in EUR | Brief in EUR | Diff. Vortag in % | Quelle: ICE Fut Eur, 14:23:49 | |
| Basispreis | 107,565 USD | Abstand zum Basispreis in % | 49,98 | |
| Knock-Out-Barriere | 107,565 USD | Abstand zum Knock-Out in % | 49,98 | |
| Hebel | 1,99x | Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße | 1,00 | |
 | ||||
Die vollständigen Angaben zu dem DZ BANK Produkt, insbesondere zu den verbindlichen Bedingungen, Risiken sowie Angaben zur DZ BANK können dem maßgeblichen Prospekt entnommen werden.
Der bezüglich des öffentlichen Angebots von der DZ BANK erstellte Basisprospekt wird zusammen mit den zugehörigen Endgültigen Bedingungen sowie etwaigen Nachträgen zum Basisprospekt im Internet unter www.dzbank-derivate.de veröffentlicht. Kopien der vorgenannten Unterlagen in gedruckter Form sind außerdem auf Verlangen kostenlos bei der DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, F/GTIR, Platz der Republik, 60265 Frankfurt am Main, Deutschland erhältlich.
Das von der DZ BANK AG für dieses Produkt erstellte Basisinformationsblatt kann in der jeweils aktuellen Fassung im Internet unter www.dzbank-derivate.de abgerufen werden, solange dieses Produkt für Privatanleger verfügbar ist.
Rechtliche Hinweise: Diese Werbemitteilung dient ausschließlich Informationszwecken. Diese Werbemitteilung ist durch die DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank („DZ BANK“) erstellt und zur Verteilung in der Bundesrepublik Deutschland bestimmt. Diese Werbemitteilung richtet sich nicht an Personen mit Wohn- und/oder Gesellschaftssitz und/oder Niederlassungen im Ausland, vor allem in den Vereinigten Staaten von Amerika, Kanada, Großbritannien oder Japan. Diese Werbemitteilung darf im Ausland nur in Einklang mit den dort geltenden Rechtsvorschriften verteilt werden und Personen, die in den Besitz dieser Informationen und Materialien gelangen, haben sich über die dort geltenden Rechtsvorschriften zu informieren und diese zu befolgen. Diese Werbemitteilung stellt weder ein öffentliches Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebotes zum Erwerb von Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar. Die DZ BANK ist insbesondere nicht als Anlageberater oder aufgrund einer Vermögensbetreuungspflicht tätig. Diese Werbemitteilung ist keine Finanzanalyse. Diese Werbemitteilung stellt eine Bewertung der entsprechenden Emittentin bzw. Wertpapiere durch die DZ BANK dar. Alle hierin enthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen oder Erklärungen sind diejenigen des Verfassers der Werbemitteilung und stimmen nicht notwendigerweise mit denen der Emittentin oder dritter Parteien überein. Die DZ BANK hat die Informationen, auf die sich die Werbemitteilung stützt, aus als zuverlässig erachteten Quellen übernommen, ohne jedoch alle diese Informationen selbst zu verifizieren. Dementsprechend gibt die DZ BANK keine Gewährleistungen oder Zusicherungen hinsichtlich der Genauigkeit, Vollständigkeit oder Richtigkeit der hierin enthaltenen Informationen oder Meinungen ab. Die DZ BANK übernimmt keine Haftung für unmittelbare oder mittelbare Schäden, die durch die Verteilung und/oder Verwendung dieser Werbemitteilung verursacht und/oder mit der Verteilung und/oder Verwendung dieser Werbemitteilung im Zusammenhang stehen. Eine Investitionsentscheidung bezüglich irgendwelcher Wertpapiere oder sonstiger Finanzinstrumente sollte auf der Grundlage eines Beratungsgesprächs sowie Prospekts oder Informationsmemorandums erfolgen und auf keinen Fall auf der Grundlage dieser Werbemitteilung. Unsere Bewertungen können je nach den speziellen Anlagezielen, dem Anlagehorizont oder der individuellen Vermögenslage für einzelne Anleger nicht oder nur bedingt geeignet sein. Die Informationen und Meinungen entsprechen dem Stand zum Zeitpunkt der Erstellung der Werbemitteilung. Sie können aufgrund künftiger Entwicklungen überholt sein, ohne dass die Werbemitteilung geändert wurde.
Impressum
Herausgeber:
DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main,
Platz der Republik, 60265 Frankfurt am Main
Telefon: +49 69 7447 - 01
Telefax: + 49 69 7447 - 1685
Homepage: www.dzbank.de
E-Mail: mail@dzbank.de
Vertreten durch den Vorstand: Wolfgang Kirsch (Vorstandsvorsitzender),
Uwe Berghaus, Dr. Christian Brauckmann,
Wolfgang Köhler, Dr. Cornelius Riese, Michael Speth
Thomas Ullrich
Generalbevollmächtigter/General Executive Manager: Uwe Fröhlich
Aufsichtsratsvorsitzender: Henning Deneke-Jöhrens
Sitz der Gesellschaft: Eingetragen als Aktiengesellschaft in Frankfurt am Main,
Amtsgericht Frankfurt am Main, Handelsregister HRB 45651
Aufsicht: Die DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt
am Main wird durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)
und die Europäische Zentralbank (EZB) beaufsichtigt.
Umsatzsteuer Ident. Nr.: DE114103491
Sicherungseinrichtungen: Die DZ BANK AG Deutsche Zentral-
Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main ist der amtlich anerkannten BVR Institutssicherung
GmbH und der zusätzlich freiwilligen Sicherungseinrichtung des Bundesverband
der Deutschen Volksbanken und Raiffeisenbanken e.V. angeschlossen:
www.bvr-institutssicherung.de
www.bvr.de/SE
Verantwortlich für den Inhalt: Maximilian Wirsching, DZ BANK AG, Frankfurt
© DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, 2018
Nachdruck, Vervielfältigung und sonstige Nutzung nur mit vorheriger Genehmigung
der DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main
