Original-Research: FCR Immobilien AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu FCR Immobilien AG
Unternehmen: FCR Immobilien AG ISIN: DE000A1YC913
Anlass der Studie: Update Empfehlung: BUY seit: 20.03.2019 Kursziel: 25 Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: - Analyst: Ellis Acklin
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu FCR Immobilien AG (ISIN: DE000A1YC913) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 25,00.
Zusammenfassung: Die vorläufigen Ergebnisse zeigten auf Jahresbasis ein starkes Wachstum bei allen Hauptkennzahlen. Der Umsatz stieg um 126% J/J auf €37 Mio., während das EBITDA €10 Mio. erreichte. Die Performance wurde durch das Gewerbeimmobilienportfolio geprägt, das sowohl die Mieteinnahmen als auch die Veräußerungserlöse trieb. FCR hat kürzlich eine Kapitalerhöhung mit einem Bruttoemissionserlös von €3,3 Mio. abgeschlossen, um seine Wachstumsstrategie zu finanzieren und die Bilanzkennzahlen zu verbessern. Das Management vermeldete auch eine Dividende in Höhe von €0,35 je Aktie für die Ergebnisse in 2018. Unser aktualisiertes Modell ergibt weiterhin ein Kursziel von €25, nachdem wir die besser als erwartete Performance von 2018 und die neue Aktienanzahl berücksichtigt haben. Unsere Empfehlung bleibt bei Kaufen.
First Berlin Equity Research has published a research update on FCR Immobilien AG (ISIN: DE000A1YC913). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and maintained his EUR 25.00 price target.
Abstract: Preliminary results showed strong annualised growth on all headline figures. Revenue rose 126% Y/Y to €37m, while EBITDA reached €10m. The performance was driven by the commercial portfolio, which spurred both rental income and disposal growth. FCR also recently wrapped up an equity issuance for gross proceeds of €3.3m to facilitate its growth strategy and boost balance sheet metrics. Management also announced a €0.35 per share dividend on the 2018 results. Our updated model still yields a €25 price target after adjusting for the higher than expected 2018 performance and the new share count. Our rating remains Buy.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/17697.pdf
Kontakt für Rückfragen First Berlin Equity Research GmbH Herr Gaurav Tiwari Tel.: +49 (0)30 809 39 686 web: www.firstberlin.com E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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