Der USA Bären-Thread

...den Wirt und seinen Freunden gemacht, die nun auch ihre Muskeln spielen lassen.

Der Russe und Chinese haben scheinbar die Jungs entzaubert.
Es bleibt spannend !

Heute ist mal wieder "runter" dran.

Der Nikkei verlor heute Nacht -1,52 %. Als Grund wird Yen-Stärke genannt. USD/JPY konnte sich bislang aber noch knapp über kritischen 100-Marke halten.

Öl bleibt nach dem gestrigen Ausverkauf (Chart in # 187) schwach und drückt ebenfalls auf die Börsen. Zu einer Einigung auf Förderdrosselung wird es auf der Montag begonnenen und heute endenden OPEC-Konferenz in Algier höchstwahrscheinlich nicht kommen.

www.marketwatch.com/story/...r-on-bank-losses-yen-strength-2016-09-28

Weak oil prices and jitters about Japan’s banking sector dragged down the Nikkei index in early Asian trade Wednesday, weighing on share markets across the region.

The Nikkei Stock Average NIK, -1.52%  traded 1.5% lower, led by drops in energy, bank and exporter stocks.

The persistent strength of the yen is also weighing on Japanese stocks, said Yip Sheung-chi Linus, chief strategist at First Shanghai Securities, calling the yen a “major focus for the Japanese market.” A strong yen makes Japanese exports less competitive and diminishes profits earned overseas when remitted back home.

Japanese energy stocks also fell following an oil-price slide in the U.S. on Tuesday. Saudi Arabia’s energy minister said the Organization of the Petroleum Exporting Countries wouldn’t reach a deal to curb output during talks this week at an energy conference in Algiers....

entspricht dem von Ernst Wolff in Stöffens Link (# 202) angeführten Wallstreet-Wunschdenken. CBS schreibt, Öl sei gestiegen. Das stimmt zwar, aber nach dem gestrigen 3 % Rutsch ging es über Nacht (MEZ) bei US-Öl gerade mal 8 Cents nach oben. Das ist für mich eher statistisches Rauschen im Downtrend.

Man hat den Eindruck, diess News ist für automatische Tradingprogramme geschrieben, die den News-Flow mit "Künstlicher Intelligenz" semantisch auswerten und automatischen Handel betreiben. Die Meldung "Crude higher" - und sei es auch nur 8 Cents - könnte daher dazu dienen, weitere Kaufstimmung zu schüren. Dagegen steht die "Bombe" der heutigen finalen Nicht-Einigung des OPEC.

www.marketwatch.com/story/...-for-next-opec-move-on-output-2016-09-28

Crude higher, but market faces long wait for next OPEC move on output
.
Oil futures nudged higher in early Asia trade Wednesday as market players shifted their focus to November as the time when major oil producers could decide on a more definitive plan to curtail output that has suppressed prices for two years.

On the New York Mercantile Exchange, light, sweet crude futures for delivery in November CLX6 traded at $44.75 a barrel, up $0.08 in the Globex electronic session. [LOL, A.L.] ...

Oil prices fell overnight after Saudi Arabia, the largest producer in the Organization of the Petroleum Exporting Countries and the one with the largest spare capacity... (Stimmt, und zwar um knapp 3 %, A.L.)

beim nächsten OPEC-Treffen (nun im November) endlich die von Wall Street ersehnte Einigung auf Förderdrosselung geben wird - was natürlich jetzt schon die Öl-Preise hochtreiben soll -, ist das Gegenstück zur gezielt genährten Hoffnung auf eine ewig aufgeschobenen US-Zinserhöhung. Das Fed-"Geeier" hätte somit System.

Mit der Hoffnung auf Zinserhöhungs-Aufschiebung sollen die Börsen hochgetrieben werden. Denn wenn die nächste Zinserhöhung der Fed am St. Nimmerleinstag kommt, dann läuft die - letztlich das gesamte Börsengeschehen bestimmende - Geldschwemme zeitlich unbefristet weiter.

Amerika war schon immer die Hochburg des Show Business.

Der Niedergang der Deuba wird in dem Artikel unten in den schillerndsten Farben beschrieben. Der Artikel nennt 5 Gründe, warum die Deuba unbedingt staatlich gerettet werden müsse. Die Panikmache dient offenbar dazu, Merkel - entgegen ihrer Vorankündigung - zum "alternativlosen" Ausbailen der Deuba zu bewegen.

Welches Interesse hätten die Amis an einem Deuba-Bailout?

Dies verrät Autor Lynn am Ende:

---

www.marketwatch.com/story/...escue-deutsche-bank-right-now-2016-09-28

Next, it [Merkels Bailout-Verweigerung, A.L.] is preventing other rescues. Deutsche is far from the only institution in trouble. The Italian banks have been a festering sore for most of this year, and need recapitalizing fast, but Germany’s insistence on bailing-in depositors has been an obstacle to making that happen. A lifeboat for Deutsche Bank could open the door to rescues of banks right across the eurozone — and that can only help fix the continent’s flagging economy.

---

Die Amis trommeln und pushen also (wie auch Soros) in Richtung Transferunion, Aufweichung bis Abschaffung von Maastricht, Schuldenvergemeinschaftung, Euro-Bonds usw. Dies würde dem bereits jetzt (wegen der Flüchtlingkrise) heillos zerstrittenen Europa den Todesstoß versetzen. Der Euro wäre am Ende, die Eurozone würde zerfallen. Und der Dollar wäre wieder unangefochten die Welt-Leitwährung.

Man sollte sich hüten zu glauben, Empfehlungen wie obige ("Deuba muss staatlich gerettet werden") würden dazu dienen, Probleme zu lösen. Im Gegenteil sollen sie Probleme ERZEUGEN, an denen US-Zockerbanken (inkl. große Hedgefonds) dann verdienen können. Die überhöhte 14-Milliarden-Strafzahlung war mMn eine politische Maßnahme. Sie erzeugte den Hebel, der nötig war, um jetzt den Deuba-Bailout fordern zu können - mit dem Ziel, auch Italiens marodes Bankensystem auszubailen und damit den Euro zu zerstören.

(das hatte ich schon in # 165 vermutet)

www.handelsblatt.com/unternehmen/...otfallplan-arbeiten/14612212.html

Regierung soll an Notfallplan arbeiten

Trotz aller Dementis soll die Bundesregierung nach einem Zeitungsbericht einen Rettungsplan für die Deutsche Bank vorbereiten. Im Ernstfall könnte sich der Staat demnach direkt mit 25 Prozent an der Bank beteiligen.

-------------------

Deusche Bank verkauft Abbey Life für 1,2 Mrd € - aber mit 800 Millionen € Verlust

www.bloomberg.com/news/articles/2016-09-28/...surance-unit-to-phoenix

Phoenix Buying Abbey Life From Deutsche Bank for $1.2 Billion

Phoenix Group Holdings said it’s buying Deutsche Bank AG’s U.K. insurance unit Abbey Life Assurance Co. for 935 million pounds ($1.2 billion).

The U.K. consolidator of closed-life insurance businesses said it will fund the deal with a share sale along with a banking facility, according to a statement Wednesday. The German lender said it will book a pretax loss of about 800 million euros ($895 million) from the sale.

Deutsche Bank CEO John Cryan, under pressure to shore up earnings and bolster the balance sheet, is selling the unit after new European regulations in January forced firms with insurance assets to hold more capital. While the lender is losing money on the Abbey Life sale, the bank said the deal is expected to lift its Common Equity Tier 1 capital ratio by about 10 basis points from the June 30 level...

www.marketwatch.com/story/...plan-for-deutsche-bank-report-2016-09-28

in Folge.

www.zerohedge.com/news/2016-09-28/...th-longest-non-recessionary-stre

In the last 60 years, the US economy has never suffered such a long contraction in core durable goods orders (20 months) without officially being in recession.

...leider fehlt das Vertrauen. Die DB hat etliche Problemfelder, es ist nicht "nur" eine Strafzahlung an die USA. Wenn Merkel & Co. die DB "retten", nehmen sie diese Probleme/Risiken mit auf in den Staatshaushalt. In Frage kann nur kommen eine Lösung, bei der zugleich mit einer Insolvenz der Staat Teilbereiche der DB übernimmt. Alle Verpflichtungen, die über die Einlagensicherung hinausgehen, dürfen dabei nur als freiwillige Übernahme erklärt werden, als Teil-Entschädigung - egal, ob Entschädigungen nun anteilig mit 50%, 75% oder 90% der bestehenden Forderungen an die DB gewährt werden. Lebensversicherer würden bevorzugt behandelt werden, aber einen Anspruch auf 100% Entschädigung darf es nicht geben. Der Markt muss (irgendwann) zur Kenntnis nehmen, dass es Risiken gibt und der Steuerzahler  dafür nicht beliebig in Haftung genommen werden kann. Darüberhinaus: Für Exportkredite gibt es jetzt schon Hermes-Bürgschaften, u.U. ist dafür eine eigene Bank zu gründen. Es darf in diesem Zusammenhang daran erinnert werden, dass die EZB gegenüber der Bundesbank mit > 500 Mia in der Kreide steht, ohne dass  dafür einen Sicherungsmechanismus steht. Die Bundesbank ist somit die wichtigste "Exportbank" in Deutschland. Sie ist auf jeden Fall weit systemrelevanter als die Deutsche Bank.

sagte Yellen heute.

www.marketwatch.com/story/...ved-considerably-since-crisis-2016-09-28

A.L.: Kein Wunder, wenn man mark-to-market in den Bank-Bilanzen offiziell durch mark-to-fantasy ersetzen darf. Die Aufweichung der Acounting Rule FAS 157 hatte ich hier bereits 2009 kritisiert:

Nachdem die Banken die AIG-Zahlungen vereinnahmt hatten, wurden auf Betreiben von Wall Street zur weiteren Aufpeppung die Bilanzierungsregeln "entschärft". Die FASB-Aufweichung ermöglichte, eigene Assets (Aktiva wie CDOs) mit dem Einkaufspreis statt mit dem Marktkurs zu bewerten, während Passiva (etwa eigene Anleihen, die stark im Wert verloren hatten) mit dem Marktwert bewertet werden durften. Folge des Fantasy Accounting: Wie durch ein Wunder und "für Alle völlig überraschend" verbuchten Großbanken wie Wells Fargo, Goldman Sachs und J.P. Morgan Chase plötzlich wieder wieder hohe Milliardengewinne.

Quelle: www.ariva.de/forum/der-usa-baeren-thread-283343?page=1689#jump5739787

Im "Falle" der Deuba, bei der das Volumen der gesamte Derivate-Positionen in der Größenordnung des Welt-BIPs liegt (wie übrigens auch bei einigen US-Großbanken - insgesamt umfassen Derivatewetten ein Vielfaches des Welt-BIP), könnte Schäuble ebenfalls unter Druck gesetzt werden. Insider wie Soros bräuchten ihm nur zu flüstern, dass die Deuba-Pleite eine "zweite Lehman-Krise" oder Schlimmeres heraufbeschwören könnte.

Merkel könnte dann wieder faseln (wie am Anfang der "Griechenrettung"), das seien "doch alles nur Garantien. Bislang ist noch kein Euro geflossen". Doch schon bald flössen nicht nur Bailout-Euros in Fülle, sondern auch Politiker-Krokodilstränen. Echte Tränen wären es nicht, weil Steuerzahlergeld ja "other people's money" ist.

n-TV, 16.10.2010

Berlin steht zur Garantie
Die Spareinlagen sind sicher

Das Vertrauen in den Selbsterhaltungstrieb der Europäischen Gemeinschaft und die gemeinsame Währung bröckelt. Deshalb richtet Bundeskanzlerin Merkel noch einmal das Wort an die deutschen Sparer und bekräftigt die Garantie der Regierung für die Spareinlagen. Für hochverschuldete Staaten würden derzeit nur Garantien gegeben. Kein Euro sei bislang verloren.

www.n-tv.de/wirtschaft/...pareinlagen-sind-sicher-article2163066.html

endlich mal was Geradliniges gesagt?

www.zerohedge.com/news/2016-09-28/...n-testifies-five-key-things-look

....The Fed is finding itself in an unusual position this election cycle. While central bank officials try very hard to maintain their impartiality and skirt all talk of politics, they have had to parry charges from Donald Trump, the Republican presidential nominee, that they are artificially holding rates down to make President Barack Obama look good and to help Democrat Hillary Clinton get elected. Ms. Yellen spent much of her news conference last week defending the Fed’s impartiality. Mr. Trump accused the Fed again during Monday night’s debate of “doing political things.” Ms. Yellen could face questions related to the election from both sides of the aisle Wednesday. Don’t look for her to say more than she did during last week’s news conference, however. (Tatsächlich las Yellen bei der heutigen Anhörung die Antworten, die offenbar Juristen vorformuliert hatten, von einem Papier ab...)

Gibt es bis Freitag keine Einigung, muss die US-Regierung die Zahlungen am Samstag teilweise einstellen. Im Sommer 2011 hatte ein solcher Shutdown schon einmal für Börsenpanik (10 % Absacker in zwei Tagen) gesorgt.

www.marketwatch.com/story/...government-shutdown-reid-says-2016-09-28

Senate Minority Leader Harry Reid said lawmakers are still apart on a bill that would keep the federal government open, as Congress had just three days to head off a shutdown in the thick of election season.

“We’re not there yet,” said Reid, a Nevada Democrat, on Wednesday morning.

...Lawmakers are racing the clock to prevent a shutdown. The government is funded through Friday, and without action by Congress, a partial shutdown would begin Saturday....

But investors who believed in all the hype and in Draghi’s promises and in Merkel’s strength and in the willingness of all of them to do whatever it takes to protect bank bondholders and stockholders, and who believed in the miracle of Spain’s recovery, and in Italy’s new government and what not – well, they’re not amused.

For them, it has been bloody. The global financial crisis got swept under the rug. Then the euro debt crisis took down some banks at the periphery, and taxpayers stepped in to bail out the bondholders, mostly, and a lot more things got swept under the rug. But the problems weren’t solved. And as the decomposing assets under the rug kept exuding their pungent odor, investors held their nose and played along for a while.

But now it’s just getting worse. And investors are wondering what exactly is under these rugs – or maybe they’d rather not know for it’s too ugly to behold. And every time someone does look, for example at the Italian banks, they find even bigger problems that have started to metastasize.

This banking crisis has the potential to transmogrify into a financial crisis. All it takes is for one of the big ones to suddenly topple. The flow of credit would freeze up instantly. In an economic system that depends on credit, and whose lifeblood is credit, such an event is a financial crisis.

The problem isn’t restricted to a couple of Italian or German banks. It’s deep and wide.

Here are the 29 banks in the ESTX Banks Index of Eurozone banks (so Swiss and UK banks, for example are not included). It shows the percentage drop from their 52-week high....

all die millionen an millionen, ausgegeben zur sicherheit. überwachung der ganzen welt und dann so was:

USA: Mindestens 7 afghanische Soldaten, die sich zu Trainingszwecken in den USA aufhielten, sind verschwunden. / Quelle: Guidants News news.guidants.com

Die Pille hat auf jeden Fall kurzzeitig gewirkt. Placebo hin oder her...

www.cnbc.com/2016/09/27/...stry-data-shows-us-stocks-draw.html

War wohl eine lancierte Lüge, damit die Mutual Funds "Window Dressing" zum Quartalsende betreiben können. Begleitet von in den Uptrend hinein gestreutes Fed-Gesülze, dass Zinserhöhungen "nicht eilig" seien.

www.marketwatch.com/story/...reliminary-deal-on-oil-output-2016-09-28

Doubts linger over OPEC’s preliminary deal on oil output

The Organization of the Petroleum Exporting Countries has a preliminary plan that would cap oil production slightly below its current pace, but traders are debating whether it will make a lasting difference.

...The 14-nation group of major oil producers is targeting a production cap that would hold output to between 32.5 million and 33 million barrels a day. ...But the output agreement won’t be completed until at least Nov. 30.

...“A 2% cut in cartel production is a lawn chair off the Titanic with regards to global supply. ...” said Scott Cockerham, managing director at Huron.

A study will be done and reported to OPEC at its next official meeting on Nov. 30 in Vienna to figure out exactly how the reductions in output would be implemented, the sources told the newspaper. That essentially means any agreement won’t go into effect for another two months....

"angesichts des globalen (Über)Angebots wirkt eine 2 % Drosselung der OPEC-Ölproduktion wie ein von der (sinkenden) Titanic geworfener Liegestuhl"

in der Geschichte.

Wörtlich sagt Wang Jianlin:

"Es ist die größte (Immobilien-)Blase der Geschichte. Ich sehe keine gute Lösung für das Problem. Die Regierung hat alle möglichen Maßnahmen versucht, darunter Begrenzung von Verkäufen und von Kredit, aber nichts hat gewirkt."

Die Immobilien-Preise in Peking und Schanghai steigen unbeirrt weiter.

Auch Japans einstiger Mega-Aufschwung als Industrienation, der 1990 in einer gigantischen Börsenblase (Nikkei = 40.000, heute 17.000) gipfelte, "starb" am Ende an einer kollabierenden Immobilien-Blase, die zig Bankpleiten nach sich zog. Seitdem herrscht in Japan "nicht mehr tot zu kriegende" Deflation. In gleicher Weise endete der "Euro-Aufschwung" in Irland und Spanien - und 2005 ff. der "Subprime"-Aufschwung in USA. Bei Betongold drehen die Leute durch.

www.marketwatch.com/story/...the-biggest-bubble-in-history-2016-09-28

Chinese billionaire Wang Jianlin, whose vast property and entertainment empire reportedly brought in $44 billion in revenue last year, appeared on CNN Wednesday to warn about what lies ahead for the country’s overheated real-estate market.

Jianlin pointed to the troubling fact that real estate prices just keep rising in the major cities, like Shanghai and Beijing, while falling across the rest of the country, where smaller cities are littered by properties that lie vacant.

“The problem is the economy hasn’t bottomed out,” he told CNN. “If we remove leverage too fast, the economy may suffer further. So we’ll have to wait until the economy is back on the track of rebounding -- that’s when we gradually reduce leverage and debts.”...

Haben die aktuellen Leser des Bärenthreads (speziell die "Neuzugänge") Verständnisprobleme mit den von mir in Englisch reingestellten Texten? Manchmal stelle ich ja eine deutsche Kurzfassung voran, aber das kostet (zu) viel Zeit.

Mir selber mangelt es diesbezüglich möglicherweise an Problembewusstsein, da das Lesen englischer Texte (mehrere Stunden pro Tag) seit Jahrzehnten zu meinem "täglichen Brot" zählt.

Ich frage deshalb, weil mir aufgefallen ist, dass meine rein englischen Postings meist keine grünen Sterne erhalten. Daraus kann man schließen, dass sie entweder uninteressant sind oder der Inhalt nicht verstanden worden ist.

Es kann freilich auch daran liegen, dass Bären nach 7 Jahren (Idioten-)Hausse nicht mehr zu den Lieblingstieren der Ariva-Gemeinde zählen ;-)