Zürich (aktiencheck.de AG) - Jean-Philippe Bertschy, Analyst bei Vontobel Research, bestätigt in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" das "buy"-Rating für die Aktie von Nestlé (Nestlé SA Aktie).
Nestlé habe die Gerüchte der vergangenen Woche bestätigt. Das Unternehmen beabsichtige, 60% von Hsu Fu Chi gegen eine Barzahlung von Singapur Dollar (SGD) 4,35 zu erwerben, was einem Gesamtpreis von SGD 2,1 Mrd. entspreche (CHF 1,4 Mrd.). Die restlichen 40% würden im Besitz der Familie Hsu verbleiben und der gegenwärtige CEO und CoB werde das Unternehmen weiterhin führen.
Hsu Fu Chi habe einen Umsatz von etwa CHF 700 Mio. mit einer Betriebsmarge von etwa 17% in 2011, betreibe vier große Fabriken in China und beschäftige 16.000 Mitarbeiter. Demgegenüber habe Nestlé im Vorjahr CHF 2,8 Mrd. Umsatz in China (neuntgrößter Absatzmarkt) erzielt, mit 23 Fabriken und 14.000 Mitarbeitern im Land. Das Portfolio von Hsu Fu Chi beinhalte Süßigkeiten, Snacks auf Getreidebasis, Fertigkuchen und den traditionellen chinesischen Snack Sachima. Der Angebotspreis bewerte Hsu Fu Chi mit CHF 2,3 Mrd. (EV/Umsatz: 3,3, EV/EBITDA: 16,0).
Nestlé sei eindeutig dabei, den Ausbau seines Schwellenmarktengagements zu beschleunigen und zahle dafür den Preis. Zusammen mit Yinlu (Angebot sei im vergangenen April erfolgt) werde sich der Pro-forma-Umsatz von Nestlé in China nahezu CHF 4,5 Mrd. belaufen. Das Unternehmen strebe an, bis 2020 45% seiner Umsätze in Schwellenländern zu erzielen.
Die Analysten von Vontobel Research bestätigen ihr "buy"-Rating für die Aktie von Nestlé und das Kursziel werde bei CHF 60 gesehen. (Analyse vom 11.07.2011) (11.07.2011/ac/a/a)
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