Osisko Gold Royalties berichtet Ergebnisse des vierten Quartals und des gesamten Jahres 2017

Die Zusammenlegung der Portfolios von Osisko und Orion führte dazu, dass das Unternehmen zum 31. Juli 2017 insgesamt 131 Royalties, Streams und Edelmetallabnahmen einschließlich 16 umsatzgenerierender Aktiva, besitzt. Durch die Transaktion erwarb das Unternehmen einen Diamanten-Stream von 9,6% an der Diamantenmine Renard sowie einen Gold- und Silber-Stream von 4% an der Gold- und Silbermine Brucejack. Bei beiden handelt es sich um neue Minen in Kanada. Außerdem erwirbt das Unternehmen einen Silber-Stream von 100% an der Kupfermine Mantos Blancos in Chile. Bestimmte Assets sind im Besitz durch eine internationale Tochtergesellschaft (100% Osisko), die in Osisko Bermuda Limited (OBL) umbenannt wurde. Der Brucejack-Stream unterliegt gewissen Rückkaufrechten im Besitz der Pretium Resources Inc., was dazu führen könnte, dass der Stream am 31. Dezember 2018 und an anderen spezifischen Terminen zurückgekauft wird.

Im Rahmen der Transaktion zeichneten CDP Investissements Inc., eine Tochtergesellschaft der Caisse de dépôt et placement du Québec (La Caisse) und der Fonds de solidarité des travailleurs du Quebec (F.T.Q.) (der Fonds F.T.Q.) im Rahmen einer gleichzeitigen Privatplatzierung (die Privatplatzierung) Stammaktien von Osisko im Wert von 200 bzw. 75 CAD, um einen Teil der Barvergütung zu finanzieren und die Transaktion zu unterstützen. Insgesamt wurden 18.887.363 Stammaktien zu einem Preis von 14,56 CAD pro Aktie in der Privatplatzierung ausgegeben. Die Privatplatzierung unterlag einer Kapitalbindungszahlung in Höhe von 7% teilweise zahlbar in Aktien (2% entsprechen 385.475 Stammaktien) und in bar (5% entsprechen 13,8 Mio. CAD).

Nach der Transaktion besaßen Orion, Caisse und ihre Tochtergesellschaften sowie Fonds F.T.Q. ungefähr 19,7%, 12,1% bzw. 5,5% von Osiskos ausgegebenen und ausstehenden Stammaktien basierend auf der Anzahl der bei Abschluss der Transaktion am 31. Juli 2017 ausstehenden Stammaktien der Osisko.

Osisko nahm ebenfalls gemäß ihrer revolvierenden Kreditfazilität mit National Bank of Canada und Bank of Montreal US$118 Mio. (147,3 Mio. CAD) in Anspruch, wickelte Devisenterminabschlüsse durch Auszahlung von 275 Mio. CAD zur Akquisition von US$204,0 Mio. ab und zahlte US$182,8 Mio. (228,9 Mio. CAD) aus Osiskos dann aktuellem Barmittelbestand aus.

Die Transaktion wurde als Geschäftszusammenlegung mit Osisko als der Käufer verbucht. Die erworbenen Assets und die übernommenen Verbindlichkeiten wurden zu ihrem geschätzten fairen Marktwerten zum Zeitpunkt des Abschlusses der Akquisition am 31. Juli 2017 verbucht. Die Transaktionskosten hinsichtlich der Akquisition wurden unter Geschäftsentwicklungsausgaben verbucht und beliefen sich auf 8,9 Mio. CAD.

Die Tabelle unten ist eine Kaufpreisallokation (in Tausend Dollar):

Gezahlte Gegenleistung $

Cash(1) 648,385
Ausgabe von 30.906.594 Stammaktien(2) 445,333
 
1,093,71
8
 
Abzüglich erworbener Assets $

Bargeld und Gegenwerte 8,707
Anderes Umlaufvermögen 1,217
Royalty, Stream und andere Beteiligungen 1,116,1
15
 
Kurzfristige Verbindlichkeiten (435)
Latente Ertragssteuerschulden (31,886
)

1,093,71
8

(1) Einschließlich Nettoverlust bei Abwicklung derivative Finanzinstrumente (Cashflow-Hedges) von 18,2 Mio. CAD.
(2) Der faire Wert der in Stammaktien gezahlten Gegenleistung repräsentiert den fairen Wert der Aktien zum 31. Juli 2017 abzüglich eines Zahlungsunfähigkeitsrabatts, um die 12monatige Verkaufssperre der Aktien zu berücksichtigen.
 
Zusammenfassung wichtiger erworbener Royalty-, Stream- und anderer Beteiligungen
 
Asset Betreiber BeteiligungRohstoff RechtsspStadium
rechung

Renard Stornoway 9.6% StreamDiamond Canada Product
Diamonds ion
Corporation
Mantos BlancMantos Copper 100% StreamAg Chile Product
os S.A. ion

Brucejack Pretium 4% Stream /Au, Ag Canada Product
Resources ion
Inc. Offtake
Sasa Central Asia 100% StreamAg MacedoniProduct
Metals a ion
plc
Matilda Blackham Offtake Au AustraliProduct
Resources a ion
Limited
Parral GoGold ResourcOfftake Au Mexico Product
es ion
Inc.
San Ramon Red Eagle Offtake Au ColombiaProduct
Mining ion
Corp.

Seabee SSR Mining 3% NSR(1) RAu Canada Product
Inc. oyalty ion

Bald Mtn. Kinross Gold 1% NSR Au USA Product
Alligator Corporation Royalty ion
Ridge

Bald Mtn. Kinross Gold 4% NSR Au USA Product
Duke/ Corporation Royalty ion
Trapper

Brauna Lipari Mineraç1% GRR(2) RDiamond Brazil Product
ão oyalty ion

Kwale Base Resources1.5% GRR Rutile, Kenya Product
Limited Royalty Ilmenite ion
,
zircon

Pan Fiore Gold 4% NSR Au USA Product
Ltd. Royalty ion

Amulsar Lydian 4.22% Au Au, Ag Armenia Develop
International Stream, ment
Ltd. 62.5% Ag

Stream / Of
ftake

Back Forty Aquila 75% Stream Ag USA Develop
Resources ment
Inc.

Casino Western 2.75% NSR Au, Ag, Canada Explora
Copper & Royalty Cu tion
Gold
Corporation
Spring Waterton Globa0.5% NSR Au USA Explora
Valley l Resource Royalty tion
Management

Yenipazar Aldridge Offtake Au Turkey Explora
Minerals tion
Inc.

(1) Net Smelter Return, Verhüttungsabgabe (NSR)
(2) Gross Revenue Royalty, Bruttoeinnahmenabgabe (GRR)

Akquisition des Gold-Stream auf Back-Forty

Das Projekt Back Forty ist eine vulkanogene Massivsulfid-Zink- und Gold-Lagerstätte in Michigan, USA, die im Besitz der Aquila Resources Inc. (Aquila) ist. Das Projekt Back Forty befindet sich in der Entwicklungsphase und bewegt sich in Richtung einer Machbarkeitsstudie, die im Jahr 2018 erwartet wird. Man erwartet, dass Back Forty 532.000 Unzen Gold, 721 Mio. Pfund Zink, 74 Mio. Pfund Kupfer, 4,6 Mio. Unzen Silber und 21 Mio. Pfund Blei produzieren wird. Die Einzelheiten des Mineralinventars sind unter Aquilas Profil bei SEDAR, www.sdar.com, zu finden. Durch die Akquisition von Orions Portfolio erwarb Osisko den Silber-Stream Back Forty, der für 75% der liquidierbaren Silberproduktion während der Lebensdauer der Mine zutrifft und laufende Transferzahlungen von OBL an Aquila von US$4,00 pro Unze raffiniertes Silber einschließt, das gemäß des Stream geliefert wird.

Im November 2017 erwarb OBL einen zusätzlichen Gold-Stream auf dem Projekt Back Forty. OBL wird sofortige gestaffelte Barzahlungen an Aquila in Höhe von bis zu US$55 Mio. für den Gold-Stream leisten und laufende Zahlungen leisten, die 30% des Gold-Spotpreises entsprechen bis zu einem Höchstbetrag von US$600 pro Unze. Der Gold-Stream bezieht sich auf 18,5% des raffinierten Goldes aus dem Projekt bis 105.000 Unzen geliefert wurden und 9,25% des raffinierten Goldes während der restlichen Lebensdauer der Mine.

Die Anzahlung wird in vier Raten erfolgen:

1. US$7,5 Mio. wurden bei Abschluss der Gold-Stream-Transaktion gezahlt;
2. US$7,5 Mio. sind zahlbar nach Aquilas Erhalt aller wesentlichen Genehmigungen, die für die Entwicklung und den Betrieb des Projekts notwendig sind und dem Erhalt einer positiven Machbarkeitsstudie;
3. US$10 Mio. sind zahlbar nach einer positiven Konstruktionsentscheidung für die Liegenschaft; und
4. US$30 Mio. sind zahlbar nach der ersten Inanspruchnahme der entsprechenden Fremdfinanzierungsfazilität für das Projekt vorbehaltlich der Änderung der Kontrollklausel. Im Falle einer Änderung der Kontrolle von Aquila vor der Zahlung der vierten Rate kann sich die Person oder das Unternehmen, das Kontrolle über das Projekt erwirbt, dazu entscheiden, auf die vierte Rate zu verzichten. In diesem Fall wird sich der Stream auf 9,5% des raffinierten Goldes aus dem Projekt reduzieren, bis 105.000 Gold geliefert wurden und auf 4,7% des raffinierten Goldes während der restlichen Lebensdauer der Mine reduzieren. Alle anderen Bedingungen und Konditionen verbleiben unverändert.

Gibraltar-Stream (Taseko Mines Limited)

Am 3. März 2017 schloss Osisko die Akquisition eines Silber-Stream hinsichtlich der Silberproduktion in der Kupfermine Gibraltar (Gibraltar) in British Columbia, Kanada, von Gibraltar Mines Ltd. (Gibco), eine sich vollständig in Besitz der Taseko befindliche Tochtergesellschaft, die einen 75%-Besitzanteil an Gibraltar hat. Osisko zahlte Taseko für den Silber-Stream und 3,0 Mio. Warrants der Taseko US$33 Mio. (44,3 Mio. CAD) in bar. Jeder Warrant erlaubt Osisko den Erwerb einer Stammaktie von Taseko zum Preis von 2,74 CAD bis zum 1. April 2020. Der faire Wert der Warrants wurde mit 1.780.000 CAD angegeben unter Verwendung des Black-Scholes-Optionspreisfestlegungsmodells und der Restwert von 42.678.000 AD wurde dem Silber-Stream zugerechnet (einschließlich 175.000 CAD an Transaktionsgebühren). Hinsichtlich des Silber-Stream wird Osisko für jede gelieferte Unze Silber 2,75 USD zahlen.

Gemäß des Stream wird Osisko von Taseko bis zur Lieferung von 5,9 Mio. Unzen Silber an Osisko einen Betrag erhalten, der 100% von Gibcos Anteil an der Silberproduktion entspricht und danach 35% von Gibcos Silberproduktion. Gibraltar ist die zweitgrößte Kupfertagebaumine in Kanada und die viertgrößte in Nordamerika. Während ihrer Lebensdauer beträgt die durchschnittliche jährliche Produktion der Mine ungefähr 140 Mio. Pfund Kupfer und 2,6 Mio. Pfund Molybdän. Basierend auf dem großen Mineralvorrat von 3,2 Mrd. Pfund gewinnbarem Kupfer und 58 Mio. Pfund Molybdän beträgt die geschätzte Lebensdauer des Projekts 23 Jahre (erkundete und vermutete Vorräte zum 1. Januar 2016). Die Akquisition wird laut Erwartungen Osiskos Produktion um ungefähr 200.000 Unzen Silber während der nächsten 14 Jahre erhöhen und steigt auf durchschnittlich 350.000 Unzen in den restlichen Jahren der 23jährigen Lebensdauer der Vorräte auf Gibraltar. Alles Silber hinsichtlich einer Lieferung nach dem 1. Januar 2017 unterlag dem Stream.

Revolvierende Kreditfazilität

Im November 2017 modifizierte das Unternehmen seine revolvierende Kreditfazilität (die Fazilität) und erhöhte den Betrag von 150 Mio. CAD auf 350 Mio. CAD mit einer nicht zweckgebundenen Kreditlinie von bis zu 100 Mio. CAD für einen insgesamt verfügbaren Kredit von bis zu 450 CAD. Die erweiterbare Kreditlinie unterliegt den standardmäßigen Due-Diligence-Verfahren und Zustimmung der Kreditgeber. Die Fazilität wird für allgemeine Unternehmenszwecke und Investitionen in der Mineralbranche verwendet einschließlich der Akquisition von Royalties, Streams und anderen Beteiligungen. Die Fazilität ist durch die Vermögenswerte des Unternehmens (einschließlich der Royalty, Stream und anderer Beteiligungen) gesichert und hat eine vierjährige Laufzeit (14. November 2021), die um ein Jahr an jedem zweiten Jahrestag verlängert werden kann.

Die Fazilität unterliegt Stand-by-Gebühren. Die in Anspruch genommenen Geldmittel werden verzinst basierend auf dem Basiszinssatz, dem Leitzins oder London Inter-Bank Offer Rate (LIBOR) zuzüglich einer Marge je nach Hebelverhältnis des Unternehmens. Am 31. Juli 2017 wurden US$118,0 Mio. (148,0 Mio. CAD, Stand 31. Dezember 2017) in Anspruch genommen, um die Akquisition von Orions Portfolio zu finanzieren. Am 31. Dezember 2017 lag der Zinssatz bei 2,96% einschließlich der entsprechenden Marge. Die Fazilität umfasst Vereinbarungen, gemäß derer das Unternehmen bestimmte Finanzkennzahlen einhalten und gewisse nicht-finanzielle Voraussetzungen erfüllen muss. Zum 31. Dezember 2017 wurden alle diese Kenngrößen und Voraussetzungen erfüllt.

Bought-Deal-Emissionsangebot von vorrangigen ungesicherten Wandelschuldverschreibungen

Am 3. November 2017 schloss Osisko ein Bought-Deal-Emissionsangebot von vorrangigen ungesicherten Wandelschuldverschreibungen (die Wandelschuldverschreibungen) für 300 Mio. CAD (das Emissionsangebot) mit einem Konsortium von Emissionsbanken unter der Leitung von National Bank Financial Inc., BMO Capital Markets und Desjardins Capital Markets (die Emissionsbanken). Das Emissionsangebot umfasste ein öffentliches Emissionsangebot von Wandelschuldverschreibungen im Wert von 184,0 Mio. CAD (das öffentliche Emissionsangebot) und eine Privatplatzierung von Wandelschuldverschreibungen im Wert von 116 Mio. CAD (das private Emissionsangebot). In Verbindung mit dem Emissionsangebot erwarben Public Sector Pension Investment Board und Ressources Quebec Inc., eine sich vollständig in Besiz der Investissement Quebec befindliche Tochtergesellschaft, Wandelschuldverschreibungen im Wert von 100 Mio. CAD bzw. 16 Mio. CAD durch das private Emissionsangebot zu den gleichen Bedingungen und Konditionen wie im öffentlichen Emissionsangebot. Die Emissionsbanken haben eine Vermittlungsprovision in Hohe von 3,55% bezüglich des Emissionsangebots erhalten. Die Nettoerlöse beliefen sich auf 288,5 Mio. CAD.

Die Wandelschuldverschreibungen tragen einen Zinssatz von 4,0% pro Jahr. Die Zinsen sind halbjährlich am 30. Juni und 31. Dezember jeden Jahres beginnend am 30. Juni 2018 zu zahlen. Die Wandelschuldverschreibungen sind nach Wahl des Inhabers in Osisko-Stammaktien zu einem Wandlungspreis von 22,89 CAD pro Aktie wandelbar. Die Wandelschuldverschreibungen werden am 31. Dezember 2022 fällig sein und können von Osisko am oder nach dem 31. Dezember 2020 unter gewissen Umständen abgelöst werden. Die Wandelschuldverschreibungen sind zum Handel an der Toronto Stock Exchange unter dem Symbol OR.DB zugelassen. Die Nettoerlöse des Emissionsangebots werden zur Finanzierung der Akquisition von Edelmetall-Royalties, Streams, Betriebskapital und allgemeiner Unternehmenszwecke verwendet werden.

Rekordeinnahme von Unzen Gold-Äquivalent

Das Royalty-Portfolio produzierender Royalty-, Stream- und Abnahme-Beteiligungen des Unternehmens führten im vierten Quartal 2017 zu einem Rekord von 20.990 GEOs für einen Rekord von insgesamt 58.933 GEOs im gesamten Jahr 2017. Die von Orion erworbenen Assets lieferten den Hauptbeitrag für die Rekordeinnahmen von GEOs durch da Unternehmen im Quartal, während Canadian Malartic weiterhin solide Ergebnisse generierte.

Eingenommene Royalties (in GEOs)

Drei Monate mit Jahr mit Ende 31. De
Ende 31. zember
Dezember

2017 2016 2017 2016

Gold

Canadian Malartic R10,177 6,749 33,136 28,748
oyalty

Éléonore Royalty 1,532 1,343 6,390 6,568
Seabee Royalty(1) 619 - 1,310 -
Island Gold Royalty379 292 1,706 1,373
Brucejack Abnahme(1321 - 536 -
)

Vezza Royalty 274 342 1,253 830
anderes(1) 330 124 869 294
13,632 8,850 45,200 37,813

Silber

Mantos Stream(1) 1,910 - 3,060 -
Sasa Stream(1) 1,229 - 2,074 -
Gibraltar Stream 665 - 2,303 -
(3 und 11

Monate)
Canadian Malartic R138 114 479 456
oyalty

anderes(1) 78 - 129 1
4,020 114 8,045 457
Diamanten

Renard Stream(1) 2,839 - 4,686 -
anderes(1) 88 - 201 -
2,927 - 4,887 -
Andere Metalle

Kwale Royalty(1) 411 - 801 -

Total GEOs 20,990 8,964 58,933 38,270

(1) Tag des Inkrafttretens der Akquisition von Orions Portfolio war der 1. Juni 2017. Die Einnahmen aus den Royalties, Streams und Abnahmen, die von Orion erworben wurden, werden ab dem 31. Juli 2017 in die Einnahmen eingeschlossen, dem Akquisitionsdatum zu Rechnungslegungszwecken.

http://www.irw-press.at/prcom/images/messages/2018/42560/26022018_DE_05-2018 FEBRUARY_20_EN_Q4-2017.001.png

Einnahmen

Drei Monate mit Ende 31. Dezember
2017 2016
DurchscVerkaufGesamteinDurchschVerkauftGesamtei
hnittsvte nahmen nittliche nnahmen
erkaufs Unzen/ ($000s)er Unzen/K ($000s
preis Karat Verkaufarat )
pro Un spreis
ze pro Unz
/Karat e
($)
($)

Verkauftes 1,623 56,708 92,043 1,549 8,605 13,328
Gold

Verkauftes 21 483,19210,411 21 8,353 179
Silber

Verkaufte D106 43,550 4,603 - - -
iamanten

anderes (Ba- - 2,495 - - 202
rzahlung
)
109,552 13,709

Jahre mit Ende 31. Dezember
2017 2016
DurchscVerkaufGesamteinDurchschVerkauftGesamtei
hnittsvte nahmen nittliche nnahmen
erkaufs Unzen/ ($000s)er Unzen/K ($000s
preis Karat Verkaufarat )
pro Un spreis
ze pro Unz
/Karat e
($)
($)

Verkauftes 1,627 111,501181,390 1,643 37,402 61,444
Gold

Verkauftes 22 887,76019,216 23 32,836 747
Silber

Verkaufte D106 71,150 7,560 - - -
iamanten

anderes (Ba- - 5,050 - - 486
rzahlung
)
213,216 62,677
 
Bruttogewinn ($000)

Drei Monate mit Ende Jahre mit Ende 31. Dez
31. ember
Dezember

2017 2016 2017 2016
$ $ $ $
Royalties
Einnahmen 21,359 13,709 74,041 62,677
Umsatzkosten (130) (22) (286) (143)
Abbau (4,305) (2,828) (15,475) (11,291)
16,924 10,859 58,280 51,243
Streams
Einnahmen 10,855 - 19,751 -
Umsatzkosten (4,378) - (7,385) -
Abbau (7,452) - (11,283) -
(975) - 1,083 -
Abnahmen
Einnahmen 77,338 - 119,424 -
Umsatzkosten (76,550) - (117,974) -
Abbau (990) - (1,307) -
(202) - 143 -
Total - Bruttogew15,747 10,859 59,506 51,243
inn

Übersicht Finanzergebnisse 2017

- Rekordeinnahmen aus Royalties und Streams in Höhe von 93,8 Mio. CAD (213,2 Mio. CAD einschließlich Abnahmen) verglichen mit 62,7 Mio. CAD im Jahr 2016;
- Bruttogewinn von 59,5 Mio. CAD verglichen mit 51,2 Mio. CAD im Jahr 2016;
- Wertabschreibung von 89,0 Mio. CAD für Eleonore-Royalty-Beteiligung (65,4 Mio. CAD nach Einkommensteuer);
- Operativer Verlust von 70,4 Mio. CAD verglichen mit einem operativen Gewinn von 29,1 Mio. CAD im Jahr 2016;
- Nettoverlust für Osisko-Aktionäre von 42,5 Mio. CAD bzw. $0,33 pro Aktie (basic) verglichen mit Nettogewinn von 42,1 Mio. CAD bzw. 0,40 CAD pro Aktie (basic und verwässert) im Jahr 2016;
- Bereinigter Gewinn Bereinigte Gewinne und bereinigte Gewinne pro Aktie sind Non-IFRS-Maßstäbe, die gemäß IFRS keine Standarddefinition besitzen. Siehe Non-IFRS-Maßstäbe in dieser Pressemitteilung.

von 22,7 Mio. CAD bzw. 0,18 CAD pro Aktie (basic)1 verglichen mit 34,2 Mio. CAD bzw. 0,33 CAD pro Aktie (basic) im Jahr 2016;
- Netto-Cashflows aus operativem Geschäft von 48,7 Mio. CAD verglichen mit 53,4 Mio. CAD im Jahr 2016.
 
Im Jahr 2017 stiegen die Einnahmen in erster Linie als Ergebnis der Akquisition von Orions Portfolio

Im Jahr 2017 wurde ein Bruttogewinn von 59,5 Mio. CAD erzielt verglichen mit 51,2 Mio. CAD im Jahr 2016. Dies ist das Ergebnis der höheren Einnahmen. Die Umsatzkosten stiegen von 0,1 Mio. CAD im Jahr 2016 auf 125,6 Mio. CAD. Dies ist in erster Linie das Ergebnis der Abnahmeabkommen, die durch die Akquisition von Orions Portfolio erworben wurden. Laut Abnahmeabkommen wird das Metall von den Produzenten zum niedrigsten Marktpreis über einen bestimmten Zeitraum (Kursperiode) erworben und anschließend von Osisko verkauft. Dies führt zu einem Nettogewinn, der normalerweise zwischen 0% und 5% der Verkaufserlöse schwanken wird.

Im Jahr 2017 erlitt das Unternehmen einen operativen Verlust als Ergebnis einer Wertabschreibung von 89,0 Mio. CAD für die Eleonore-Royalty-Beteiligung. Ohne Berücksichtigung der Wertabschreibung hätte das Unternehmen einen operativen Gewinn von 18,6 Mio. CAD verbucht verglichen mit 29,1 Mio. CAD im Jahr 2016. Der Rückgang des operativen Gewinns im Jahr 2017 zusätzlich zur Wertabschreibung ist in erster Linie das Ergebnis der Transaktionskosten hinsichtlich der Akquisition von Orions Portfolio, die sich auf 8,9 Mio. CAD beliefen und höherer Allgemein- und Verwaltungsausgaben (G&A), was zum Teil durch einen höheren Bruttogewinn aufgewogen wurde. Der Anstieg der G&A-Ausgaben beruht in erster Linie auf höheren Gehaltsaufwendungen als Ergebnis höherer Bonuszahlungen an das Management nach der Akquisition von Orions Portfolio, höherer Vergütungsaufwendungen auf Aktienbasis hinsichtlich der Nachzugsaktien und gesperrten Aktieneinheiten (größere Anzahl ausstehender Einheiten und Zunahme der erwarteten Zielsetzungen hinsichtlich der RSUs aus dem Jahr 2014, die übertragen und im September 2017 ausgezahlt wurden) sowie höherer Allgemeinkosten aufgrund der Zunahme der Aktivitäten des Unternehmens im Jahr 2017. Das Jahr 2017 ist das erste Jahr, in dem 3 Jahre an Aktienoptionen, RSUs und DSUs ausstehend sind. Aktienoptionen und RSUs werden über einen Zeitraum von drei Jahren übertragen. Die Geschäftsentwicklungskosten stiegen um 10,4 Mio. CAD. Dies ist in erster Linie das Ergebnis der die Transaktionskosten hinsichtlich der Akquisition von Orions Portfolio, höherer Bonuszahlungen an das Management, höherer Vergütungsaufwendungen auf Aktienbasis hinsichtlich der Nachzugsaktien und gesperrten Aktieneinheiten und höherer Allgemeinkosten aufgrund der Zunahme der Aktivitäten des Unternehmens im Jahr 2017.

Der Nettoverlust für Osiskos Aktionäre im Jahr 2017 ist in erster Linie das Ergebnis der Wertabschreibug in Höhe von 89,0 Mio. CAD, eines niedrigeren operativen Gewinns, eines höheren Wechselkursverlusts, höherer Finanzierungskosten, des Fehlens von Dividendeneinnahmen nach dem Verkauf der Aktien der Labrador Iron Ore Royalty Corporation im Jahr 2016 und Anfang 2017, was zum Teil durch höhere Zinseinnahmen aufgewogen wurde.

Die bereinigten Gewinne sanken auf 22,7 Mio. CAD verglichen mit 34,2 Mio. CAD im Jahr 2016 als Ergebnis höherer G&A, niedrigerer Dividendeneinnahmen und höherer Finanzierungskosten, was zum Teil durch einen höheren Bruttogewinn aufgewogen wurde.

Im Jahr 2017 verringerten sich die Netto-Cashflows aus dem operativen Geschäft als ein Ergebnis der Gebühren hinsichtlich der Akquisition von Orions Portfolio und der Abwicklung der gesperrten Aktieneinheiten in Höhe von 5,5 Mio. CAD, was zum Teil durch einen höheren Bruttogewinn aufgewogen wurde.
 
Update des Investmentportfolios

Während des Jahres mit Ende 31. Dezember 2017 erwarb Osisko Investitionen in Höhe von 226,8 Mio. CAD und verkaufte Investitionen im Wert von 71,1 Mio. CAD.

Die folgende Tabelle zeigt den Buchwert (Carrying Value) und Marktwert (Fair Value) der Investitionen in börsengängige Wertpapiere zum 31. Dezember 2017 (in tausend Dollar):

börsengängige Buchwert (i Marktwert (
) ii)
Wertpapiere
$ $

Partner 257,433 332,140
andere 106,841 106,841
364,274 438,981

(i) Der Buchwert korrespondiert mit dem in der Bilanz verbuchten Betrag, was laut IFRS 9, Financial Instruments die Equity-Methode für Investitionen in börsengängige Wertpapiere der Partner und der Marktwert für die anderen Investitionen in börsengängige Wertpapiere ist.
(ii) Der Marktwert korrespondiert mit dem Börsenpreis der Investitionen an einer anerkannten Börse zum 31. Dezember 2017.

Strategische Hauptinvestitionen

Die folgende Tabelle zeigt strategische Hauptinvestitionen des Unternehmens (in tausend Dollar):
 
Anzahl der Buchwert ( Marktwert
Unternehmen sich in Besitzan i (
Besitz teil ),(ii) i),(ii)
befindlich (i)
en
Aktien
(i)
% $ $

Osisko Mining 32,302,034 15.5 73,635 109,504
Inc.

Barkerville Gol 142,309,310 32.7 89,556 106,732
d Mines
Ltd.

Dalradian Resou 31,717,687 8.9 40,122 42,026
rces
Inc.

Falco 23,927,005 12.7 15,652 20,817
Resources
Ltd.
(i) Zum 31. Dezember, 2017.
(ii) Siehe obige Tabelle für Definition des Buchwerts und Marktwerts.

Osisko Mining Inc.

Das Unternehmen besitzt eine 1,5%-NSR-Royalty auf dem Goldprojekt Windfall Lake (Windfall). Osisko Mining Inc. (Osisko Mining) führt zurzeit auf Windfall Lake ein 800.000 Bohrmeter umfassendes Bohrprogramm durch. Die 400.000m-Marke wurde im Oktober 2017 erreicht. Ein metallurgisches Programm ist im Laufen und die Konstruktion des Explorationsstollens macht weitere Fortschritte. Osisko Mining plant eine Ressourcenaktualisierung in der ersten Hälfte des Jahres 2018.

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