Original-Research: Sanochemia Pharmazeutika AG - von Sphene Capital GmbH
Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Sanochemia Pharmazeutika AG
Unternehmen: Sanochemia Pharmazeutika AG ISIN: AT0000776307
Anlass der Studie: Update Report Empfehlung: Buy seit: 14.05.2019 Kursziel: EUR 2,90 (unverändert) Kursziel auf Sicht von: 24 Monate Letzte Ratingänderung: - Analyst: Peter Hasler
Neuerlicher Erfolg im Patentstreit mit Guerbet
Sanochemia hat erneut einen Patentstreit gegen den französischen Kontrastmittelspezialisten Guerbet wegen der vermeintlichen Verletzung eines Patents zur Herstellung von Gadotersäure, einem MRT-Kontrastmittel, gewonnen. Nach der positiven Entscheidung im ersten Patentverfahren Anfang März hat das europäische Patentamt nun auch in einem zweiten Verfahren - diesmal endgültig - zu Gunsten von Sanochemia entschieden. Wir bestätigen unseren aus einem dreistufigen Discounted Cashflow- (DCF-) Entity-Modell ermittelten Wert des Eigenkapitals im Base-Case-Szenario von EUR 45,9 Mio. bzw. EUR 2,90 je Aktie. In einer Monte Carlo-Analyse, in der wir alternative Umsatz- und Ertragsszenarien zugrunde gelegt haben, ergeben sich Best-Case- und Worst-Case-Werte des Eigenkapitals von EUR 62,6 Mio. (EUR 4,00 je Aktie) bzw. von EUR 29,7 Mio. (EUR 1,90 je Aktie). Gegenüber dem gestrigen Xetra-Schlusskurs von EUR 1,76 errechnet sich auf Sicht von 24 Monaten ein Kurssteigerungspotenzial von 64,8%. Wir bestätigen dementsprechend unser Buy-Rating für die Aktien der Sanochemia Pharmazeutika AG.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/18045.pdf
Kontakt für Rückfragen Peter Thilo Hasler, CEFA +49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553 peter-thilo.hasler@sphene-capital.de
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