Original-Research: medondo holding AG - von Sphene Capital GmbH
Einstufung von Sphene Capital GmbH zu medondo holding AG
Unternehmen: medondo holding AG ISIN: DE0008131350
Anlass der Studie: Update Report Empfehlung: Buy seit: 04.05.2022 Kursziel: EUR 7,60 (unverändert) Kursziel auf Sicht von: 24 Monate Letzte Ratingänderung: - Analyst: Peter Hasler
Barkapitalerhöhung deutlich überzeichnet
medondo Holding hat alle 1.958.597 neuen Aktien aus der aktuellen Barkapitalerhöhung zum Preis von EUR 2,00 je Aktie bei institutionellen Investoren und Privatanlegern platziert. Angabe gemäß war das Angebot 'deutlich' - was wir mit mindestens 125% der Anzahl angebotener Aktien quantifizieren würden - überzeichnet. Der Bruttoemissionserlös von EUR 3,9 Mio. soll Angabe gemäß zur Finanzierung der strategischen Akquisition von Unternehmen und Unternehmensteilen verwendet werden, um die Kernbereiche Softwareentwicklung und -vertrieb zu ergänzen.
Wir hatten unser Kursziel bereits um den Verwässerungseffekt aus der gestiegenen Anzahl Aktien angepasst. Daher bestätigen wir unser aus einem dreiphasigen DCF-Entity-Modell ermitteltes Kursziel auf Sicht von 24 Monaten in Höhe von EUR 7,60 je Aktie (Base Case-Szenario). Aus einer Monte-Carlo-Simulation, in der wir die Sensitivitäten des Unternehmenswertes bezüglich verschiedener unabhängiger Input-Variablen abgefragt haben, ermitteln sich Werte des Eigenkapitals von EUR 3,80 je Aktie (10%-Quantil) bzw. EUR 12,60 je Aktie (90%-Quantil).
Angesichts eines von uns erwarteten Kurspotenzials von 227,6% bekräftigen wir unser Buy-Rating für die Aktien der medondo Holding AG.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/23989.pdf
Kontakt für Rückfragen Peter Thilo Hasler, CEFA +49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553 peter-thilo.hasler@sphene-capital.de
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