Original-Research: Aurvista Gold Corp. (von Rockstone Research Ltd.): Outperformer

Original-Research: Aurvista Gold Corp. - von Rockstone Research

Einstufung von Rockstone Research zu Aurvista Gold Corp.

Unternehmen: Aurvista Gold Corp.
ISIN: CA05208U1021

Anlass der Studie: Report #4
Empfehlung: Outperformer
seit: 28.02.2017
Kursziel: -
Kursziel auf Sicht von: -
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Stephan Bogner (Dipl. Kfm., FH)

Aurvista verdoppelt Goldressource auf 4,4 Mio. Unzen inmitten 30000 m
Bohrprogramm auf Douay in Quebec /
Heute verkündete Aurvista Gold Corp. (TSX.V: AVA; Frankfurt: AV2, WKN:
A1JL1Z; Marktkapitalisierung: 19 Mio. EUR) eine neu kalkulierte
Ressourcenschätzung für ihr Douay Goldprojekt im weltbekannten Abitibi
Goldgürtel in Québec, Kanada. Im Januar begann das Phase-2 Bohrprogramm mit
mehr als 70 Löchern über insgesamt 30.000 m Länge in 3 Unterphasen.

2012 liess Aurvista eine Ressourcenschätzung kalkulieren (mittlerweile
historisch) i.H.v. 62 Mio. t @ 1,06 g/t Gold mit insgesamt 2,1 Mio. Unzen
Gold ('inferred'; Cut-off @ 0,5 g/t).

Heute meldete Aurvista eine aktualisierte Ressourcenschätzung (NI43-101-
konform) i.H.v. 130 Mio. t @ 1,06 g/t Gold mit insgesamt 4,4 Mio. Unzen
Gold ('inferred'; Cut-off @ 0,5 g/t). Die neue Ressourcenschätzung basiert
lediglich auf die Berücksichtigung von zuvor nicht analysierten Bohrkernen.
Sobald das laufende 30.000 m Bohrprogramm abgeschlossen ist, wird eine
aktualisierte Ressourcenschätzung kalkuliert und veröffentlicht, die aller
Wahrscheinlichkeit nach die 5 Mio. Unzenmarke deutlich übersteigen wird.

Mit den aktuellen 4,4 Mio. Unzen Gold (bei einem Cut-off @ 0,5 g/t) ist
Aurvista das unterbewerteste Unternehmen in Bezug auf $-Bewertung pro Unze
im Vergleich mit ausgewählten 'Peers' (siehe Tabelle). Jüngste M&A-
Transaktionen im Goldmarkt ohne PEAsoffenbarten Bewertungen von
durchschnittlich $49/Unze (Aurvista wird aktuell mit $11/Unze bewertet).

Als Osisko 2004 die historische Malartic Mine kaufte und bis 2011 in eine
rentable Mine entwickelte, befand sich der Goldpreis in einem starken
Bullenmarkt.Die 2008-Machbarkeitsstudie kalkulierte 6,3 Mio. Unzen Gold
(183 Mio. t @ 1,07 g/t; 0,36 g/t Cut-off) mit Vorabkapitalaufwendungen
('CAPEX') i.H.v. $789 Mio. ($146/Unze) und Betriebskosten ('OPEX') i.H.v.
$319/Unze bei einem 29% IRR. Die 2011-Reservenschätzung verwendete einen
niedrigeren Cut-off Gehalt (0,30-0,32 g/t) und leitete 10,7 Mio. Unzen Gold
ab (344 Mio. t @ 0,97 g/t). Mit einem vergleichbaren Cut-off Gehalt von 0,3
g/t Gold meldete Aurvista heute 5,7 Mio. Unzen Gold (231 Mio. t @ 1,06 g/t
Gold), wobei es das Unternehmen bevorzugt, die Ressource mit einem 0,5 g/t
Cut-off hervorzuheben (130 Mio. t @ 1,06 g/t mit 4,4 Mio. Unzen Gold).

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/14805.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
http://www.rockstone-research.com.

Kontakt für Rückfragen
Stephan Bogner (Dipl. Kfm., FH)
Rockstone Research
8260 Stein am Rhein, Schweiz
Tel.: +41-44-5862323
Email: info@rockstone-research.com
Web: www.rockstone-research.com

-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------
 
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.