Original-Research: Ocean Sky International Ltd. (von Performaxx Research GmbH): Kaufen

Original-Research: Ocean Sky International Ltd. - von Performaxx Research GmbH

Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu Ocean Sky International Ltd.

Unternehmen: Ocean Sky International Ltd.
ISIN: SG1N28909355

Anlass der Studie:Coverage
Empfehlung: Kaufen
seit: 22.08.2008
Kursziel: 0,28 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: keine
Analyst: Dipl.-Volkswirt Dr. Adam Jakubowski (Finanzanalyst), Performaxx Research GmbH

Research zu Ocean Sky International (Kaufen): Profitabler
Globalisierungsgewinner mit Vervierfachungspotenzial
FAZIT

Nachdem Ocean Sky der amerikanischen Konsumschwäche letztes Jahr noch
erfolgreich trotzen konnte, scheint sie dieses Jahr zu dominant, um
weiteres Wachstum im bisherigen Tempo zu ermöglichen. Dementsprechend
konnte der auf die Bekleidungsindustrie spezialisierte
Outsourcing-Dienstleister seine Einnahmen im ersten Halbjahr nur minimal
steigern, die Gewinnentwicklung des zweiten Quartals war sogar rückläufig,
wofür neben steigenden Lohn- und Energiekosten auch Einmalbelastungen durch
die Insolvenz eines Kunden verantwortlich waren. Auch wenn solche Zahlen
nicht dem entsprechen, was die Aktionäre von Ocean Sky bislang gewohnt
waren, stellen sie angesichts des rauen Umfelds immer noch eine beachtliche
Leistung dar und unterstreichen die exzellente Positionierung der Gruppe.

Aus unserer Sicht bietet die aktuelle Situation die Gelegenheit, sich
antizyklisch in einem Wert zu positionieren, der in den vergangenen Jahren
dynamisch und profitabel gewachsen ist und der nach unserer Einschätzung
diese Erfolgsstory nach Überwindung der derzeitigen Wachstumsdelle wieder
fortsetzen dürfte. Nicht zuletzt sprechen aber auch die handfesten
Bewertungskennzahlen für die Aktie: Obwohl das Unternehmen profitabel
arbeitet, notiert es bei gerade Mal 70 Prozent des Buchwertes, das von uns
geschätzte KGV für das laufende Jahr liegt sogar bei nur 4,6. Vor diesem
Hintergrund behalten wir unser Urteil bei: Kaufen mit Kursziel 0,28 Euro.

HIGHLIGHTS

+ Umsatzwachstum trotz schwieriger Marktbedingungen fortgesetzt
+ Entwicklung deutlich robuster als bei wichtigsten Kunden
+ Geschäftskonzept mit nachhaltigen Wachstumsperspektiven
+ Aktie notiert deutlich unter dem Buchwert
+ Hohes dreistelliges Kurspotenzial
- Abhängigkeit vom amerikanischen Markt
- Erstes Halbjahr mit reduzierter Dynamik

Die vollständige Studie ist auf www.performaxx.de erhältlich.

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Probeabo finden Sie unter www.performaxx-anlegerbrief.de.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10617.pdf

Kontakt für Rückfragen
Performaxx Research GmbH
Innere Wiener Straße 5b
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Telefon: +49 (0)89 44 77 16 0
Fax: +49 (0)89 44 77 16 20

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