Original-Research: Ocean Sky International Ltd. (von Performaxx Research GmbH): Kaufen

Original-Research: Ocean Sky International Ltd. - von Performaxx Research GmbH

Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu Ocean Sky International Ltd.

Unternehmen: Ocean Sky International Ltd.
ISIN: SG1N28909355

Anlass der Studie:Coverage
Empfehlung: Kaufen
seit: 18.03.2008
Kursziel: 0,32 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: keine, 'Kaufen' seit 21.11.2007
Analyst: Dipl.-Volkswirt Dr. Adam Jakubowski (Finanzanalyst), Performaxx Research GmbH

Research zu Ocean Sky International (kaufen): Wachstumsstark und
hochprofitabel mit 9 Prozent Dividendenrendite
FAZIT

Ocean Sky hat im vierten Quartal trotz des schwachen US-Konsums den Umsatz
um 8 Prozent gesteigert und so auf Jahresbasis fast 250 Mio. US-Dollar
erlöst. Damit und vor allem mit der deutlich überproportionalen
Gewinnsteigerung wurde die Attraktivität des Geschäftsmodells erneut
unterstrichen. Als ein Spezialist für die Optimierung und Steuerung der
gesamten Wertschöpfungskette im Bekleidungssektor stellt die Gesellschaft
den prototypischen Globalisierungsgewinner dar, dessen 'Brokerleistung'
durch die zunehmende internationale Arbeitsteilung und den fortschreitenden
Outsourcingtrend immer bedeutender wird. Bemerkenswerterweise werden diese
Potenziale derzeit von der Börse noch verkannt. Stattdessen scheinen die
kurzfristigen Risiken im Zusammenhang mit der amerikanischen Konjunktur die
Wahrnehmung zu dominieren. Dementsprechend notiert die Gesellschaft bei
einem KGV08 von 5,5 und einer aktuellen Dividendenrendite von 7,1 Prozent.
Vor diesem Hintergrund signalisiert unser betont vorsichtig gestaltetes
Ertragswertmodell, das die Potenziale der anstehenden Asienexpansion
allenfalls teilweise abbildet, ein Aufwärtspotenzial von über 200 Prozent.
Auf dieser Basis bekräftigen wir unser Urteil und sehen die Aktie weiterhin
als einen 'Kauf'.

HIGHLIGHTS

+ Fast 47 Prozent Gewinnzuwachs
+ Renditestarkes Geschäftskonzept
+ Operativer Cash-flow 2007 bei 23 Prozent der Marktkapitalisierung
+ Zweistellige Dividenderendite (Basis 2009)
+ Über 200 Prozent Kurspotenzial
- Abhängigkeit vom amerikanischen Markt
- Trotz erfolgreicher Neukundengewinnung wird ein wesentlicher Teil der
Erlöse immer noch mit Gap erzielt.


Die Studie ist auf www.performaxx.de erhältlich.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10485.pdf

Kontakt für Rückfragen
Performaxx Research GmbH
Innere Wiener Strasse 5b
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Fax.: +49 (0) 89 44 77 16 20

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oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.