Original-Research: Haikui Seafood AG (von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG): ohne Bewertung

Original-Research: Haikui Seafood AG - von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG

Einstufung von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG zu Haikui Seafood AG

Unternehmen: Haikui Seafood AG
ISIN: DE000A1JH3F9

Anlass der Studie: Q1-Bericht, Jahreshauptversammlung
Empfehlung: ohne Bewertung
seit: 08.06.2015
Kursziel: n.a.
Letzte Ratingänderung: 12.11.2014, vormals Kaufen
Analyst: David Szabadvari (CIIA) und Dr. Roger Becker (CEFA)

Q1-Bericht und Anmerkungen zur Jahreshauptversammlung
Laut des vor kurzem veröffentlichten Q1 Berichts wurden die Ergebnisse der
Haikui Seafood AG (ISIN DE000A1JH3F9, Prime Standard, H8K GY) erheblich von
der Aufwertung des chinesischen RMB gegenüber dem Euro (im Durchschnitt
etwa +21% gegenüber dem Vorjahr) beeinflusst. Das schwache Umsatzwachstum
(wechselkursbereinigt -13,6%) wurde durch die wechselkursinduzierten
Adjustierungen zu +4,5% überkompensiert. Der Bruttogewinn und das EBIT
sanken aufgrund hoher administrativer Kosten und des starken Wettbewerbs
sowohl beim Materialeinkauf als auch auf den Absatzmärkten um 36,7% und
47,2% (beides wechselkursbereinigt). Die jeweiligen Margen fielen derweil
auf 15,7% (gegenüber 21,4% in 1Q14) und 10,4% (gegenüber 17,0% in 1Q14).
Der Vorstand hält an seiner Ganzjahresprognose von plus 5%
(wechselkursbereinigt) fest, wobei diese Prognose von substantiellen
Verbesserungen bei der Rohmaterialsituation in der zweiten Jahreshälfte von
2015 ausgeht.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/12969.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.

Kontakt für Rückfragen
BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG
David Szabadvari (CIIA), Dr. Roger Becker (CEFA)
Mainzer Landstraße 61, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-48/46
Fax +49 69 71 91 838-50
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david.szabadvari@bankm.de, roger.becker@bankm.de

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