Original-Research: All for One Steeb AG (von BankM - Repräsentanz der FinTech Group Bank AG): Kaufen

Original-Research: All for One Steeb AG - von BankM - Repräsentanz der FinTech Group Bank AG

Einstufung von BankM - Repräsentanz der FinTech Group Bank AG zu All for One Steeb AG

Unternehmen: All for One Steeb AG
ISIN: DE0005110001

Anlass der Studie: Vorläufige Zahlen 2016/17, Kurzanalyse
Empfehlung: Kaufen
seit: 10.11.2017
Kursziel: EUR 75,65
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 24.5.2017, vormals Halten
Analyst: Daniel Großjohann

Umsatz und EBIT besser als erwartet

Mit den vorläufigen Zahlen für das Geschäftsjahr 2016/17 (Umsatz: EUR 300,5 Mio.; EBIT: EUR 20,1 Mio.; EBT: EUR 19,4 Mio.) hat die All for One Steeb AG (ISIN DE0005110001, Prime Standard, A1OS GY) unsere Schätzungen leicht übertroffen. Eine höhere Steuerquote dürfte indes dafür gesorgt haben, dass der Jahresüberschuss (EUR 13,1 Mio.) leicht unterhalb unserer Erwartung von EUR 13,3 Mio. blieb. Erstmals lieferte das Unternehmen auch einen Ausblick auf das (am 1.10.17) angelaufene Geschäftsjahr 2017/18, das ein Wachstum im hohen einstelligen Prozentbereich und ein - trotz fortgesetzter Zukunftsinvestitionen - stabiles Margenniveau impliziert. Unsere Schätzungen für 2017/18, die am oberen Ende der neuen Guidance liegen, belassen wir unverändert. Die Veränderung im Zielkurs ist vor allem bedingt durch Peer-Gruppen-Effekte.

Unser Kursziel für die All for One Steeb-Aktie, zu jeweils gleichen Teilen auf DCF-Bewertung und Peer-Gruppen-Analyse basierend, beläuft sich auf EUR 75,65. Unsere Empfehlung lautet weiterhin 'Kaufen'.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/15857.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.

Kontakt für Rückfragen
BankM - Repräsentanz der FinTech Group Bank AG
Daniel Großjohann
Mainzer Landstraße 61, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42
Fax +49 69 71 91 838-50
Email: daniel.grossjohann@bankm.de

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