Hi,
wer von Euch nicht nur zockt, sondern auch nach anderen Bewertungsgrundlagen als Momentum und/oder Phantasie für Aktien schaut, interessiert sich vielleicht für das Bewertungsmodell, das ich gebastelt habe
Gruss
Scavenger
Bewertungsmodell
1. BASIS-PARAMETER
- Parameter 1 beschreibt Gewinn
Gewichtetes Gewinn zu Kurs-Verhältnis
(G98+2*G99+4*G00)/Kurs
- Parameter 2 beschreibt Gewinnwachstum
Gewichtetes Gewinnwachstum zu Kurs-Verhältnis
((G98-G97)+2*(G99-G98)+4*(G00-G99))/Kurs
- Parameter 3 beschreibt Veränderung der Gewinnerwartung
Veränderung der Gewinnschätzungen innerhalb der letzten 6 Monate
((G98neu-G98alt)+2*(G99neu-G99alt)+4*(G99neu-G99alt))/Kurs
- Parameter 4:
Cashflow pro Aktie/Kurs
2. BEWERTUNG
- Die betrachteten Aktien (z.Z. 50) werden entsprechend jedem Parameter in eine Rangfolge gebracht, d.h. die Aktie mit dem höchsten Wert bekommt Platz 1, die schlechsteste Platz 50 -> Bewertung ist immer relativ
- Die Parameter werden gewichtet, z.Z.
Parameter 1 = 1-fach
Parameter 2 = 3-fach
Parameter 3 = 3-fach
Parameter 4 = 1-fach
-> ich messe der Dynamik der Gewinnentwicklung und deren Erwartung die höchste Bedeutung zu.
- Für jede Aktie werden die Ränge über die 4 Parameter aufsummiert, aus den Summen wird eine neue Rangfolge gebildet.
Nach dieser Methode sind z.Z. am besten bewertet (Daten vom Fr.03.12.99)
(Gesamtrang, in Klammern Ränge für Parameter 1 bis 4 & 6 Monats-Performance)
1 Bijou Brigitte (2,8,8,6; +10%)
2 TaiwanSMC (3,2,14,26; P4 = geschätzt; +81%)
3 Vogt Elekronik (1,6,19,2; -3%)
4 TFG (11,4,13,22; -33%)
5 Süss MT (22,7,6,25; +19%)
6 Procon (14,5,19,10; +9%)
7 AC Service (6,10,19,15; -46%)
8 Brain Int. (28,21,3,8; -64%)
9 MB Soft (14,11,5,48; -78%)
10 Beko (11,11,18,15; -41%)
11 Icon ML (37,1,18,26; P4 = geschätzt; +420%)
Position der Börsen-Lieblinge des letzten halben Jahres
16 Steag (34,29,2,30; +300%)
25 NorCom (45,32,7,41; +143%)
26 EM.TV (43,38,4,36; +103%)
31 Software AG (30,45,18,17; +127%)
45 Intershop (53,49,11,47; +160%)
46 Quiagen (48,40,51,17; +104%)
3. FAZIT
- Relativ zu anderen Werten sind die Lieblinge z.T. jenseits von Gut & Böse bewertet. Für Intershop z.B. müsste sich die Schätzung für G00 verdreifachen, um beim derzeitigen Kurs einen Rang unter den ersten 20 zu erreichen…
- Die Märkte sind im Hype-Zustand, d.h. es wird gekauft was läuft, gefährlich…
- Z.Z. sehen wir zusätzliche steuerliche Bestandsoptimierung, d.h. Looser fliegen aus den Depots, um die Gewinne zu drücken.
wer von Euch nicht nur zockt, sondern auch nach anderen Bewertungsgrundlagen als Momentum und/oder Phantasie für Aktien schaut, interessiert sich vielleicht für das Bewertungsmodell, das ich gebastelt habe
Gruss
Scavenger
Bewertungsmodell
1. BASIS-PARAMETER
- Parameter 1 beschreibt Gewinn
Gewichtetes Gewinn zu Kurs-Verhältnis
(G98+2*G99+4*G00)/Kurs
- Parameter 2 beschreibt Gewinnwachstum
Gewichtetes Gewinnwachstum zu Kurs-Verhältnis
((G98-G97)+2*(G99-G98)+4*(G00-G99))/Kurs
- Parameter 3 beschreibt Veränderung der Gewinnerwartung
Veränderung der Gewinnschätzungen innerhalb der letzten 6 Monate
((G98neu-G98alt)+2*(G99neu-G99alt)+4*(G99neu-G99alt))/Kurs
- Parameter 4:
Cashflow pro Aktie/Kurs
2. BEWERTUNG
- Die betrachteten Aktien (z.Z. 50) werden entsprechend jedem Parameter in eine Rangfolge gebracht, d.h. die Aktie mit dem höchsten Wert bekommt Platz 1, die schlechsteste Platz 50 -> Bewertung ist immer relativ
- Die Parameter werden gewichtet, z.Z.
Parameter 1 = 1-fach
Parameter 2 = 3-fach
Parameter 3 = 3-fach
Parameter 4 = 1-fach
-> ich messe der Dynamik der Gewinnentwicklung und deren Erwartung die höchste Bedeutung zu.
- Für jede Aktie werden die Ränge über die 4 Parameter aufsummiert, aus den Summen wird eine neue Rangfolge gebildet.
Nach dieser Methode sind z.Z. am besten bewertet (Daten vom Fr.03.12.99)
(Gesamtrang, in Klammern Ränge für Parameter 1 bis 4 & 6 Monats-Performance)
1 Bijou Brigitte (2,8,8,6; +10%)
2 TaiwanSMC (3,2,14,26; P4 = geschätzt; +81%)
3 Vogt Elekronik (1,6,19,2; -3%)
4 TFG (11,4,13,22; -33%)
5 Süss MT (22,7,6,25; +19%)
6 Procon (14,5,19,10; +9%)
7 AC Service (6,10,19,15; -46%)
8 Brain Int. (28,21,3,8; -64%)
9 MB Soft (14,11,5,48; -78%)
10 Beko (11,11,18,15; -41%)
11 Icon ML (37,1,18,26; P4 = geschätzt; +420%)
Position der Börsen-Lieblinge des letzten halben Jahres
16 Steag (34,29,2,30; +300%)
25 NorCom (45,32,7,41; +143%)
26 EM.TV (43,38,4,36; +103%)
31 Software AG (30,45,18,17; +127%)
45 Intershop (53,49,11,47; +160%)
46 Quiagen (48,40,51,17; +104%)
3. FAZIT
- Relativ zu anderen Werten sind die Lieblinge z.T. jenseits von Gut & Böse bewertet. Für Intershop z.B. müsste sich die Schätzung für G00 verdreifachen, um beim derzeitigen Kurs einen Rang unter den ersten 20 zu erreichen…
- Die Märkte sind im Hype-Zustand, d.h. es wird gekauft was läuft, gefährlich…
- Z.Z. sehen wir zusätzliche steuerliche Bestandsoptimierung, d.h. Looser fliegen aus den Depots, um die Gewinne zu drücken.
