Der USA Bären-Thread

S'ils n'ont pas de pain, qu'ils mangent de la brioche

Der Spruch war Propaganda und wurde Marie Antoinette von Jean-Jacques Rousseau in den Mund gelegt.

Ich mach jetzt auch mal Propaganda und sage: "Wenn die Notenbanker keine Zinsen wollen, dann sollen sie gefälligst Papiergeld frühstücken."

Während der Nasdaq-100 (NDX) von einigen wenigen Big-Caps (FANG-Aktien) nahe ATH gehalten wird - siehe Chart in # 742 -, lassen die Small-Caps des Russell 2000 (RUT) bereits bedenklich Federn.

Dass die RUT-Unterstützung bei 1208 fallen würde, deutete sich bereits seit Tagen an.

Es kommt freilich auf den Schlusskurs an. An Bärenfallen herrschte in letzter Zeit ja kein Mangel...

Potenziell bärisch ist aber auch, dass die Nasdaq-Verluste (COMP: -0,7 %) höher sind als die SP-500-Verluste (-0,27 %) - nennt sich: S's over N's...

Grund: # 749

habe eben den klassischen " I like it" butten vermisst, das war ne schöne retourkutsche ganz nebenbei im titel mit den korinthen serviert, al. chapeau.

das tiefere problem mit dem umschenken auf mieter statt eigentümer ist halt die altersversorgung in der usa. im gegensatz beispielsweise zur schweiz mit einer traditionell hohen mieterquote und einen sehr breit, tief und stark ausgebauter gesetzlicher und privater altersvorsorge sieht das in den usa halt etwas anders aus. das eigenheim ist dort fast schon zwingender teil der altersvorsorge. wenn jetzt immer weniger menschen im alter ein eigenheim als basis haben bei gleichzeitiger bescheidener rente, ja dann wird das mit sicherheit problematisch enden. 45jahre arbeiten und dann altersarmut ist kein schönes los. nee.

Vorhersagen kann man nichts, rummeckern das dies und das überbewertet ist kann man immer, handeln kann man nach konkreten Signalen:
http://www.ariva.de/forum/bund-future-trading-495498?page=0#jumppos7
... so ist es dann gekommen ...

Tesla meldet völlig überraschend einen Gewinn von 71 Cent pro Aktie und legt nachbörslich 7% zu.

Der BuFu ist am unteren Band (ein modifzierter CCI im 6h Chart mit großer Periodenlänge (die weißen Linien), die maronenfarbigen Bänder entsprechen einem "normalen" CCI) angekommen.
Da sollte erst einmal Schluss sein, zumal die Unterstützung schon vorher getestet wurde.

Es ist ein 2h-Chart - damit der von Saurier erwähnte Zeitraum ab Anfang Oktober noch reinpasst.

Beim Öl war heute nachmittag ein schöner Pullback in die alte Unterstützung, jetzt Widerstand, , leider war ich nicht am Rechner.


BuFu 2h

Late in the game: that is precisely where we are. And it’s not even an opinion any more. It is a market fact. The TSX [Kanadas Aktienindex] has not made a new high in over two years and it has been 17 months for the broad NYSE Composite stock index. The yield curve is flattening. Leading economic indicators are sputtering... Traditional valuation metrics for equities are every bit as high if not higher than they were in the Fall of 2007.

We are well past the peak in autos and just passed the peak of the housing cycle... And the mega Merger Mania we are seeing invariably takes place at or near cycle peaks, as companies realize that they can no longer grow their earnings organically. We have just witnessed five multi-billion dollar deals this past week alone — $207 billion globally (AT&T/Time Warner; TD Ameritrade/Scottrade) in what has been the most active announcement list since 1999 …On top of that, we have twice as many bulls as bears in the sentiment survey data...

Aktuell sind wir wieder am Zwischen-Hoch aus Mai und Juli (orange) angelangt. Fällt der SP-500 unter den Support bei 2100, ist mMn der Weg nach unten offen.

Die aktiven Fonds sind im Chart goldfarben dargestellt. 2016 zeigten sie die größten Mittelabflüsse seit 2009. Das Verhalten der Käufer aktiver Fonds (zu denen Hedgefonds zählen) verläuft "seit Lehman" klassisch antizyklisch: Die Käufer verabschieden sich, wenn die Kurse hinreichend gestiegen sind.

Große Mittelzuflüsse gab es bei aktiven Fonds nur im Jahr 2013 - ein ausgesprochen gutes Börsenjahr: Der SP-500 stieg 2013 von 1400 im Januar auf 1820 Ende Dezember.

Daraus sollte logisch folgen, dass große Mittelabflüsse wie jetzt die gegenteilige Wirkung haben. (Es sei denn, die Notenbanker füllten mit Stützungskäufen die Löcher auf, die die weglaufenden aktiven Fonds-Kunden hinterlassen. Ich bezweifle allerdings, dass das Kaufvolumen der Notenbanken dafür ausreicht. In USA sind der Fed Aktienkäufe bislang auch verboten.)

Die passiven Fonds (= ETF, dunkelblau) werden mMn eher von Kleinanlegern gehalten, die auf ihre Rasur warten. Bei den ETF hat das Kaufvolumen seit 2012 prozyklisch mit steigenden Kursen zugenommen. 2015 erreichte es sein Top. Kleinanleger werden umso bullischer, je höher die Indizes steigen. Auf diese Weise kam es z. B. im Jahr 2000 zur Deppen-Euphorie, gefolgt von eiskalter Dusche.

Aktuell ist von "offener" Kleinanleger-Euphorie zwar noch nicht allzu viel zu spüren. Sie äußert sich mMn jedoch indirekt in der "felsenfesten" Überzeugung, die Notenbanker könnten bis in alle Ewigkeit ein größeres Absinken der Märkte verhindern - frei nach dem Mantra "diesmal ist alles anders". Dies wird auch in den Börsengazetten bereits endlos nachgebetet. Gelegentliche "Belehrungsspinner" im Bärenthread predigen diese Story ebenfalls (Gruß an Lehna).

Die aktuelle Fusions-Manie ist jedoch mMn ein gleichwertiges Top-Signal. Sie zeigt, das Firmen nicht mehr organisch wachsen können. Die Gemengelage erinnert stark an das Jahr 2000. Der kommende Kater nach dem Besäufnis hoffentlich auch.

Kapitalflucht hat Ausmass wie am Anfang des Jahres erreicht und Peking musste den Immobilienboom stoppen,den es selber ins Leben rief.Der Premierminister hat mehrfach gewarnt,dass das übermässige Kreditnehmen gefährlich sei. Anfang 2017 wird es klar sein,dass die Erholung zu bröckeln beginnt. Das wird zusammen treffen mit einem beginnenden globalen Liquidity Squeeze während dollar LIBOR und Eurodollar steigen und  US Federal Reserve die Zinsen anheben wird....da die Erholung in den Rohstoffen in grossem Masse durch die Nachfrage der chinesischen Industrie und Baubranche angetrieben ist, bedeutet dieser drohende Slowdown Probleme. Bereits jetzt haben die Behörden Restriktionen angeordnet für den Zugang zu ausländischen Währungen bei den Banken in Shanghai and Guangzho....

Kurzfassung
www.telegraph.co.uk/business/2016/10/26/...roperty-boom-defla/

Hier die Tesla-Kennzahlen von Q1/16:

finance.yahoo.com/quote/TSLA/key-statistics?p=TSLA

wolfstreet.com/2016/03/19/...n-2016-chairman-of-power-company/

wolfstreet.com/2016/03/14/...ht-indices-plunge-to-record-lows/

www.marketwatch.com/story/...ysts-have-with-teslas-results-2016-10-27

Statt "Zinserhöhung" muss es "Zinserhöhungs-Erwartung" heißen, das passte aber von der Länge her nicht in die Titelzeile.

stürzt nach gemeldetem Quartalsverlust ins Bodenlose.

Dot.com-Bust, wir kommen.

...den Support gefallen.

hebt der Dow sein welkes Haupt (PPT-Stütze ist der senkrechte Part um High Noon), um Hillary die Wahl nicht zu versauen.

www.bloomberg.com/news/articles/2016-10-26/...-economist-warns

"..The Fed’s labor market indicator is flashing yellow....But one indicator is flashing signs of fragility. It's an important one, too: The Federal Reserve's Labor Market Conditions Index. After falling just three times from 2012 to 2015, the index has fallen every month of 2016 except for one, July. And in July the annual change in the LMCI, from July 2015, turned negative.
That's only the eighth time in nearly 40 years the index was down on a year-over-year basis, Deutsche Bank Chief U.S. Economist Joseph LaVorgna wrote in a note to clients today. Of the seven previous occasions, LaVorgna wrote, "four were soon followed by recession."...LaVorgna said the weakness in the LMCI indicates a rising possibility of recession. ..."