Der USA Bären-Thread

Es ging mir in # 517 darum, darauf hinzuweisen, dass sich die Öleinnahmen Irans bis Ende 2016 verfünffachen könnten (= 400 % Plus), nicht jedoch die Ölproduktion. Letztere steigt, wie ich unten vorrechne, bis Ende 2016 lediglich um 37 %.

FAZIT: Es droht vorerst keine "neue Ölschwemme" aus Iran.

-----------------------

Normalerweise sind beide Begriffe äquivalent. Bei konstantem Ölpreis bedeutet z. B. doppelte Produktion auch doppelte Öleinnahmen.

In Iran waren jedoch die Öleinnahmen sanktionsbedingt gedeckelt. Iran erhielt für seine Ölexporte immer nur max. 700 Mio. pro Monat.

Die Folgen mache ich mal an einem Beispiel klar:

Nehmen wir an, Iran hat im Monat x/2015 (während der Sanktionszeit) Öl im Gegenwert von 1,8 Mrd. Dollar exportiert. Wegen der Sanktionen (Deckelung) würden nur 700 Mio. ausgezahlt. Die restlichen  1,1 Mrd. wären auf ein gesperrtes Auslandskonto gewandert.

Jetzt ist die Deckelung aufgehoben. Iran würde daher - bei gleichem Ölexport wie in x/2015 - nun die vollen 1,8 Mrd. erhalten. D.h. es gibt 1,1 Mrd. Dollar mehr, OBWOHL (unter Annahme unveränderter Ölpreise) dieselbe Ölmenge exportiert wurde wie in x/2015.

-----------------------

Gemäß den (zutreffenden) Berechnungen bei Bloomberg sollen sich Irans Öleinnahmen verfünffachen.

Die geförderte Öl-Menge steigt jedoch nur um 37 %, nämlich von 2,7 Mio. Barrel/day in der Sanktionszeit ("....calculations based on the country’s estimated current output of 2.7 million barrels a day...) auf schätzungsweise 3,7 Mio. Barrel/Tag für Ende 2016 (("...the nation increases shipments to 3.7 million barrels a day by the end of 2016").

Das ist ein himmelweiter Unterschied.

"Iran könnte seine Ölförderung verfünffachen 2016"

ist schlichtweg falsch.

Iran dürfte seine Ölförderung bis Ende 2016 lediglich um 37 % erhöhen (# 526).

In dem dort geposteten Artikel wird Irans Ölminister Zanganeh damit zitiert, er wolle Irans Öl-Output bis Ende 2016 um 1,5 Mio. Barrel/Tag steigern.

Bloomberg geht bis Ende 2016 nur von 1 Mio. B/T zusätzlich aus (Anstieg von jetzt 2,7 auf dann 3,7 B/T).

Unter Berücksichtigung der Zahlen Zanganehs stiege Irans Förderung
von 2,7 auf 4,2 Mio. B/T, was einem Anstieg von 55 % entspricht.

Immer noch deutlich weniger als die resultierende Öleinnahmen-Verfünffachung.

money.cnn.com/2016/01/18/news/companies/...iid=hp-toplead-intl
Airbus mit über hundert Flugzeugen, Daimler demnächst, Siemens mit MOU zu Eisenbahnstruktur, Daimler will..,.die Dänen diskutierten Schiffsbau und Windkraft (bravo Vestas)

und die US haben nur einen Teil der Sanktionen geliftet ?most notably to allow foreign subsidiaries of U.S. firms to do limited business with Iran. Saipem, a drilling services subsidiary of Italy's Eni, ... engineering and construction and drilling in Iran

money.cnn.com/2016/01/18/news/companies/...iid=hp-toplead-intl

und seine Rückkehr geplant
Iran has been carefully planning for its return from the economic penalty box by hoarding tons of oil in tankers at sea.
money.cnn.com/2016/01/18/investing/...ndex.html?iid=A_MKT_News

Mit Blick auf die Präsidentschaftswahl im Frühjahr 2017 hat Frankreichs Staatschef François Hollande der hohen Arbeitslosigkeit in seinem Land den Kampf angesagt. "Es gibt einen wirtschaftlichen und sozialen Notstand", sagte der Präsident in Paris vor Vertretern von Arbeitgebern und Gewerkschaften in Anspielung auf den seit den Terroranschlägen vom November herrschenden Ausnahmezustand. Beschäftigung sei die einzige Frage, die noch wichtiger sei als die Sicherheit der Franzosen, sagte Hollande....

www.heute.de/...-gegen-die-hohe-arbeitslosigkeit-41859854.html

Suhail bin Mohammed al-Mazroue am Rande eines Treffens in Abu Dhabi: Iran ist Opecmitglied und kann produzieren, soviel es will, aber das würde die Situation nur verschlimmern. 60-70% der Ölproduktion sei von Nicht-Opec-Ländern und die meisten seien nicht existenzfähig...
Er ist der erste, der von den Golfstaaten Stellung nimmt
www.wsj.com/articles/...ready-to-cut-oil-production-1453113937

OPEC member Iran has the right to produce what it wants, but any new supply coming into the market will further delay the stability and balance of the market, the United Arab Emirates’ energy minister Suhail bin Mohammed al-Mazrouei said Monday.“Anyone who is introducing more supply into the market in the current situation is going to make it worse. That’s obvious;..The move is raising the prospect of an estimated extra 500,000 barrels a day of Iranian crude flooding the oversupplied global market....“Non-OPEC [nations] are responsible for 60-70% of the production. Most of those are commercially not viable in my view ... Let’s not just put the concentration on OPEC, that is not fair,” he said.

Chinas Wachstumsrate wurde mit 6,9 % ermittelt - der schwächste Wert seit einem Jahrhundert. Chinas SSE steigt trotzdem um über 3 %, "weil" nun angeblich die Wahrscheinlichkeit für neuen Stimulus gestiegen ist. Bis vorgestern fiel der SSE, weil das Wachstum schlecht ist und Stimulus angeblich nichts mehr bringt ;-)

Wahrer Grund: Letzte Woche haben US-Medien den Untergang herbeigetrommelt. Die bärische Stimmung unter Anlegern erreichte Spitzenwerte. Daher musste es trotz schlechter China-Zahlen was auf die Schnauze geben.

---------------

China shares turned higher Tuesday, as investors weighed the likelihood of further stimulus from Beijing following data that the economy grew at its slowest pace in a quarter of a century.

The Shanghai Composite Index SHCOMP, +3.22%  traded up 2.8%...

The region’s markets were reacting to the latest batch of data from the world’s second largest economy [A.L.: China ist mit einem BIP von 18 Billionen die Nr. 1, mit USA auf Nr. 2....] Growth slowed to 6.9% in 2015, compared to 7.3% in 2014. China also expanded by an annualized 6.8% during the fourth quarter alone, shy of 6.9% expected by economists surveyed by The Wall Street Journal.

US-Öl hat sich von den Freitagstiefs um 29,40 Dollar auf aktuell 30,50 Dollar erholt (Chart unten).

Das war (für Pro-Zykliker) natürlich nicht zu erwarten. Denn ab heute wird Iran als zusätzlicher neuer Öllieferant den Weltmarkt mit Öl überschwemmen.

Doch auch dies lässt passend "logisch hindrehen". Es habe zeitweise "bargain hunting" (Schnäppchenjagd) gegeben, schreibt Marketwatch unten. Diese Schnäppchenjagd sei angesichts der niedrigen Ölpreise so stark gewesen, dass die schwachen China-Daten demgegenüber in den Hintergrund traten ;-)

Tatsache ist: Die Iran-News wurde übertrieben dargestellt. Bei oberflächlichem Lesen (Kicky, # 515) entstand der Eindruck, Iran würde seinen Öl-Output verfünffachen. Tatsächlich steigt Irans Ölproduktion bis Ende 2016 jedoch nur um 37 % (# 526) bzw. nach neuesten Zahlen aus Iran um 55 % (# 528). Das sind 1 bis 1,5 Mio. Barrel mehr pro Tag, bei einer Weltproduktion von rund 95 Mio. B/T.

Sprich: Ein Tropfen auf den heißen Stein, den OPEC und Russland mit einer Produktionsdrosselung ( # 511 - "Einigung mit OPEC") im Handumdrehen kompensieren könnten.

Wenn Öl im Short-Squeeze (# 513) heute noch weiter steigt, werden wir am Nachmittag auf US-Börsenseiten lesen: "Der Anstieg der Aktienmärkte, der bereits vormittags (US-Zeit) in Asien und Europa begann, deutet auf eine überraschende Erholung der Weltwirtschaft hin, bei der auch wieder mehr Öl nachgefragt wird." ;-)

------------------

www.marketwatch.com/story/...estors-absorb-weak-china-data-2016-01-19

Oil creeps higher as investors absorb weak China data

Crude oil futures traded higher in Asia Tuesday, but bargain hunting at times limited the impact of news that China’s economy grew at its slowest pace in a quarter century.

...“Prices are already quite low. That is why there is bargain hunting,” said Daniel Ang, an analyst at Phillip Futures....

Mit hinreichendem Zynimus lassen sich selbst irrationale Börsen perfekt vorhersagen ;-)

(Auflösung dieses Paradoxons in # 533 - 535).

www.spiegel.de/wirtschaft/unternehmen/...r-null-dollar-a-1072677.html

Massives Überangebot: Preis für US-Ölsorte fällt auf fast null Dollar

Die Ölpreiskrise nimmt immer extremere Formen an: Der Preis für eine US-Sorte rutscht auf 1,50 Dollar ab. Kurzzeitig gab es Gerüchte, er sei unter null gefallen - was der betroffene Abnehmer jedoch dementiert.

-----------------------------

A.L. Huhu, noch keinen Kaffee getrunken heute morgen?

auch noch peinlicherweise der heutige Leitartikel ;-)

.
Vor 14 Monaten habe ich noch rund 72 Euro/100 L bezahlt, den 8.000-L-Tank bis zum Rand vollgetankt. Jetzt lauere ich für 3.500 L auf den Tiefstpreis. Mehr krieg ich leider nicht rein.
.

deines 3500-Liter-Öltanks "zum Tiefstpreis" auch kompensieren, indem du dir einen Öl-Call ins Depot legst ;-)

Oder schnell einen Händler suchst, der noch den Freitagspreis verlangt.

Hintergrund: Ich rechne damit, dass Öl jetzt im Shortsqueeze auf 45 Dollar steigt. Bis er dann auch 30 zurückfällt, ist die Heizperiode vorbei.

da läßt es sich gut pokern. Fast zwei Heizperioden halte ich noch durch, und je länger ich warte, desto mehr kann ich billig einkaufen.

Die Macht" bzw. Kontrolle über den Ölpreis haben die Saudis. Solange sie volle Kanne fördern, wird der Preis weiter sacken. Den Saudis kommen auch trendreitende Hedgefonds zuhilfe.

Die Amis hingegen können gar nichts machen. Bereits ab 70 Dollar abwärts war Schieferöl für sie unrentabel. Die Schieferöl-Branche geht bei 30 Dollar auf dem Zahnfleisch. Sie gehen reihenweise pleite, weil reihenweise Junkbonds faul werden.

Es obliegt den Saudis zu entscheiden, wann die "kreative Zerstörung über den Preis in USA" das Soll-Ziel erreicht hat. Der Punkt scheint bereits nahe gekommen zu sein, denn es laufen bereits Vorabsprachen mit Russland (# 511). Der von Bergmann erwähnte Konflikt Saudis-Iran ist mMn nicht so wichtig. Iran wird Ende 2016 maximal 4 % der Weltproduktion fördern, nach zuvor 2,7 % in der Sanktionszeit. Es geht um nur um ein Mehr von 1 bis 1,5 %. Selbst wenn sie wollten, könnten die Iraner nicht mehr liefern. Ihre Förderkosten sind auch höher als die der Saudis, so dass weiteres Preisdrücken vor allem ihnen selber schadet.

Die große Unbekannte in der komplizierten Gemengelage: Es fragt sich, ob bzw. inwieweit der Ölpreisverfall auch Teil der US-Geostrategie ist, Russland in den Bankrott zu treiben. Fallls dieser Wunsch dominant sein sollte - wofür manches spricht, denn die Vorbereitung via Maidan, Ostukrainekrieg usw. war ja ziemlich (kosten)"aufwändig" -, dann könnte Öl womöglich tatsächlich noch unter 20 Dollar fallen.

mit Deinem 8500-Liter-Tank.

Die Durchschnittsgröße liegt eher bei 3000 Liter:
www.stern.de/noch-fragen/...s-um-das-haus-zu-beheizen-1000321422.html

Könnte natürlich auch sein, dass Du gar kein Schloss bewohnst, sondern als Trader Deine Schrebergartenlaube mit einem extragroßen Tank zum Durchhalten und Spekulieren ausgestattet hast ;-)

niedrige Ölpreise der Treibstoff für die Börsen waren ?

Was läuft denn da schief ?

Die Antwort hat die Bullen schon ganz schön erschreckt.

in Dänemark,der mit 250000 Kr  2 Millionen in einer Woche gemacht hat und wegen Falscheinschätzung von China 300000 heute verloren hat tomhougaard.dk/kronede-dage-for-daytradere1/
mannoman  was sind wir doch für Würstchen ....sowas trau ich mich nie
interessant aber auch der Millionärsklub bei Facebook Tom Hougaard
www.facebook.com/Millionaerklubben/
er sagt er will jetzt beginnen zu kaufen und will sehr risikobereit sein. schwedische Fingerprint und Pandora,die letztes Jahr gut gelaufen sind .Er galubt nicht, dass wir eine Szenario wie 2008 kriegen

ist doch ganz schön auch mal andere Stimmen zu hören

Dass ein niedriger Ölpreis der Wirtschaft hilft, ist als Lehre bereits so stark Gemeingut geworden, dass der Markt ein "Umdenken" erpresst. Kann ja nicht jeder reich werden.

Z. B. den "serial Bottom-Caller" Metropolis.

www.irishtimes.com/news/science/...he-private-sector-1.2473973
interessanter Artikel auch wenn man natürlich gegen Atomkraft ist wie ich mit Gamesa und Vestas

There are two ways to extract energy from the atomic nucleus: nuclear fission and nuclear fusion. In nuclear fission the heaviest atoms, uranium, split in two (fission) and in the process a small amount of matter is converted to enormous energy, according to Einstein’s equation E = MC2 . Nuclear fusion works in the opposite direction. Here the lightest atoms, hydrogen, fuse together, releasing enormous energy....Firstly, nuclear fusion releases much more energy per unit input of energy. Secondly, fusion is pretty much nonpolluting, whereas both fission and the burning of fossil fuels produce dangerous wastes....

...Government-funded demonstration fusion reactors, mostly tokamaks, are under construction worldwide. The biggest tokamak to date, the International Thermonuclear Experimental Reactor, is under construction in France, with a projected completion date of 2027. It will be 30m tall, weigh 23,000 tons and hold 840 cubic metres of plasma. The tremendous $20 billion cost of the project is borne by a consortium that includes the US, Russia, the EU, China, Japan, South Korea and India....
http://www.irishtimes.com/news/science/...he-private-sector-1.2473973

A nuclear fusion research centre at the Max-Planck-Institut for Plasma Physics in Germany.  http://www.irishtimes.com/polopoly_fs/...atives/box_620_330/image.jpg

Anleger Geld verdienen kann, sehe ich die Radieschen schon lange von unten.

Der große Fusionsreaktor am Himmel ist umsonst und hat schon einige reich gemacht.