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Der USA Bären-Thread


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S&P 500 7.550,44 -0,02% Perf. seit Threadbeginn:   +417,51%
 
DOOMSTER:

AL,

4
01.03.11 19:01
unterm Strich bringts aber dennoch nix, denn nach wie vor sind die Banken eben Pleite und an der Börse verdienen die Buben eben auch nichts, denn wie sollten die auch wenn alle Banken Long sind.

Die Frage die sich stellt ist eben, wann kommt mal eine Bank die eben richtiges Cash sehen möchte, sei es durch Klagen o.ä., dann kollabiert eben dieser Luftballon.

Man muss halt abwarten bis "Investoren" die nicht FED subventioniert werden einfach mal den Stecker ziehen, dann hat die FED eben die Wahl zwischen noch mehr Klopapier drucken oder konsequenterweise wie schon so oft in der Geschichte einfach das Kartenhaus zusammenfallen lässt.

Noch mehr Klopapier drucken hat halt zur Konsequenz, das die Unternehmensgewinne durchs Rohstoffgezocke usw. noch wesentlich schneller implodieren als zwangsläufig ohnehin eintreffend.

Aber eventuell machts die FED ja auch noch kürzer und schmerzvoller indem einfach QE 3 über Halbjährlich 1 Trillion ausgerollt wird und damit wohl den Dollar entgültig schrotten dürfte.

Momentan ist halt die Frage: wer schafft es schneller die Währung zu schrotten, sind es die Europäischen Möchtegern "Diktatoren" oder Benny&Timmy&Obumer:)
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pfeifenlümmel:

alles viel zu billig

5
01.03.11 19:12
Destatis meldet für Januar einen Anstieg der Importpreise von satten 11,8%. Energie war einmal mehr Spitzenreiter mit 31,5% Plus gegenüber Januar 2010, davon wiederum Öl mit + 33,2% an der Spitze. Die Rohgaspreise lagen um 29,7% höher, Erdgaskunden werden sich freuen.

Auch die Metalle und Erze legten kräftig zu, Eisenerz verdoppelte sich beinahe (+99,1%). Roheisen, Stahl und Ferrolegierungen mit 31,1% immer noch beachtlich.

Bei den Chemieerzeugnissen waren vor allem Düngemittel (+ 44,1%) und Kunststoffe in Primärformen (+ 16,5%) teurer, im Nahrungsmittelsektor  Rohkaffee (71,8%) , Getreide (65,2%) und Geflügel (9,5%). Rindfleisch gab’s zwar auch nicht billiger, aber mit 5,8% Plus – hey: Wer wird da nicht zum Burger-Fan? Milch und Milcherzeugnisse ebenfalls zweistellig, plus 10,3% gegenüber Januar 2010.

Die Ausfuhrpreise stiegen zwar ebenfalls, aber nur rund halb so stark wie die Importpreise  (+5,4%). Ein Trend, der jetzt schon ein ganzes Jahr lang anhält, die deutschen Terms of Trade verschlechtern sich also zusehends. Wenn es so weitergeht, dann sollte der deutsche Leistungsbilanzüberschuss schon bald kein Thema mehr sein…

In Kürze werden sich die Stimmen melden, die behaupten, dass das auf die Verbraucherpreisinflation ja alles keine Auswirkungen habe, weil harter Winter und Erdöl und politische Unruhen und so; dem entgegne ich: Hat es sehr wohl. Steigende Preise ahoi!
www.weissgarnix.de/2011/02/28/importpreise-118/
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Anti Lemming:

US-Indizes vor "großer Wende" nach unten?

13
01.03.11 19:21
Das große Bild im SP-500 sieht gut für Shorts aus, speziell bei einem Fall unter die 50-Tagelinie bei 1292 (Chart unten). Die große Frage ist, ob Bernanke/Goldman dies "zulässt" oder ob die "BoyZ" dann nicht erneut irgendwelche Pumpen oder Bazookas auffahren, vorankündigen oder abfeuern. Denn die Liquiditäts-Rallye der letzten zwei Jahre wurde von kaum mehr getragen als von Billiggeld, ausufernder Staatsverschuldung und Medien-verordneter "guter Stimmung".

Beim Billiggeld (Nullzinspolitik) wird's schon eng, weil die arabischen Länder infolge der Bernanke'schen Lebensmittel-Preisexplosion "brennen". Die US-Staatsverschuldung strebt auf die gefährliche 100%-vom-BIP-Marke zu, was den Deckel drauf hält; zudem mauern die Reps.  In den PIIGS sieht es auch zappenduster aus. Wenn dann noch die Charts fallen, ist auch die gute Stimmung schnell zum Teufel. Was die Lage für die Bullen prekär macht, sind vor allem die folgenden zwei Punkte:

1. Es gibt nur noch verdammt wenig Bären, die einen Sturz durch Covern auffangen können. Im Januar fiel die Bärenquote in USA auf ein 3-Jahrestief (siehe Rosenberg oben). Geraten die Charts ins Trudeln, wird die Abwärtsbewegung durch SL-Lawinen weiter forciert. Bullen sitzen auf netten Gewinnen, die sie im Zweifelsfall durch Verkäufe realisieren.

2. Käufe auf Margin (Wertpapierkäufe auf Kredit) sind in USA schon wieder nahe alten Höchstständen. Wenn's fällt, droht daher zur Abwechslung mal ein Long-Squeeze. Der kann ähnlich eklig werden wie der seit zwei Jahren (mit kurzen Pausen) währende Short-Squeeze. Der Unterschied ist nur, dass es meist weitaus schneller fällt, als es zuvor gestiegen ist. 2008 brauchte der SP-500 nur 2 Monate, um die Gewinne der vorangegangenen 12 Jahre zu annullieren.

Kurzfristig wichtig ist die Unterstützung bei 1292 im SP-500, wo aktuell auch die 50-Tage-Linie verläuft (siehe Sharks Text unten). Fällt der SPX nachhaltig darunter, ist der Uptrend seit September "im Eimer".



Consolidation in Progress
By Rev Shark
Street.com Contributor
3/1/2011 12:12 PM EST

The first-of-the-month strength is proving to be a trap for the bulls today. So far we have very lackluster action. The dip-buyers made one try but were turned back rather easily, and we are back around the lows of the day. Outside of gold and silver, there are few pockets of strength.

The big picture here isn't particularly hard to understand. We broke last Tuesday and Wednesday, started to bounce on Wednesday and become a bit overbought by the close yesterday. It is a pretty classic bounce action after a breakdown, and this time the V-shaped recovery didn't occur.

What we have to watch for now is a trading range between the lows of last week and the highs we hit this morning. That will establish the technical levels that will be watched closely. For the S&P 500, that would be 1332 on the upside and 1294 on the downside. The 50-day simple move average at 1292 is close to coinciding with that low, so keep on eye on it as well. We have not closed below it since September, and as long as we stay above it, the uptrend will still be in place.

I'm doing little here other than making sure I keep a very close watch on my positions, and I'm cutting anything that is looking even a little questionable. I suspect that we are going to see further consolidation, so I'm in no big hurry to add to positions, although a number of things are starting to look very interesting on a valuation basis.

.
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Der USA Bären-Thread 385080
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fkuebler:

AL #493: Ehre, wem Ehre gebührt!

9
01.03.11 20:35

"Ich wette gegen Cramer

Ich wette daher heute, auf Cramers kontraindikatorische Qualitäten setzend, mit einer mindestens -1 % Korrektur in USA, d.h. ich "erwarte" einen US-Schlussstand von unter 1315  im SP-500"

Unser aller AL sitzt jetzt vermutlich vor dem Bildschirm und ist hin- und hergerissen zwischen der bangen Frage, ob denn nun auch wirklich jeder sein genialisches Posting gelesen hat, und der Versuchung, jetzt noch drei oder viermal dezent darauf hinzuweisen... ;-)

Damit er von den Entscheidungsqualen erlöst wird, erkläre ich hiermit offiziell

AL zum Superanalytiker des Tages!

Für seine glorreiche Zukunft erlaube ich mir noch den Tipp, doch vielleicht Daytrader und in der Folge steinreich zu werden.

Ausserdem müsste er dann nicht immer wieder so mühsam den armen Bernanke plattzuschlagen versuchen... ;-)

 

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Anti Lemming:

Tim Melvin zum Schweinezyklus bei US-Banken

6
01.03.11 20:48
Die drastischen Reduzierungen in der Risikovorsorge, die den Banken in den letzten Quartalen fette (Pseudo-)Gewinne beschert hatten, führten dazu, dass die Sicherheiten zu klein wurden. Nun beginnt der Schweinezyklus - bei Bank of America mit Verdoppelung der  faulen Kreditkartenschulden - von vorn: Die Banken müssen die Risikovorsorge wieder erhöhen, was zu entsprechenden Milliardenverlusten führt.

Natürlich müssen die Boni, die sich die Vorstände Ende letzten Jahres infolge obiger "Gewinne" selber ausgezahlt hatten, nicht zurückgezahlt werden, wenn nun wieder MIlliardenverluste anfallen. Denn das sind ja nur die berühmten "one-time items", ohne die die Banken stattdessen Milliardengewinne verbucht hätten....



Tim Melvin, street.com
Big Banks
3/1/2011 12:02 PM EST

Color me not surprised by the announcement by JP Morgan's announcement of increasing legal fees. Bank of Americas announcement of that they doubled credit card write downs didn't shock me. I am not even going to blink in surprise if Wells Fargo announces that the Pick and pay portfolio is much worse than they thought. I said last quarter and will keep saying that bringing money back in from loan loss reserves was a mistake because they have no clue what may still happen. There is a lot than can still go wrong for the big banks. So many mistakes were made and so many rules were broken [siehe # 522]  by the large banks that the only real surprise is that the losses and lawsuits are not a lot bigger. They still could be.

Position: not suprised
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Anti Lemming:

Nach einer läppischen 1,5 %

5
01.03.11 21:05
Intraday-Korrektur, die einem 100 % Anstieg im SP-500 folgt, sollte man sich als Bär besser in Demut üben. Meine Wende-Prognose sehe ich erst dann voll erfüllt, wenn der SP-500 wieder unter 1000 steht, am besten deutlich.

Wenn die Big Boyz nach dem Lunch ("1" auf der Zeitachse unten) keine Wende loszutreten beginnen (es scheinen im Gegenteil sogar Sell-Programme auf den Markt zu drücken), dann wird es mit der "rituellen"  Erholung zum Marktschluss meist nichts mehr (eine weitere Regelverletzung). Zumal zig Hausfrauen und J. J. Cramer (# 493) wegen der "First of the month"-Regel long sind.

Man darf gespannt sein, was die "3 a.m. Bären" (= 21:00 h MEZ) heute noch aus dem Hut zaubern.
Der USA Bären-Thread 385126
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musicus1:

transportindex falls again.....cnbc

3
01.03.11 21:06
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Anti Lemming:

Musicus - noch wichtiger ist die Unterperformance

4
01.03.11 21:11
des Transport-Index relativ zum Dow Jones, die der folgender Relativ-Chart ziemlich krass zeigt.

Bei 100 Dollar Öl in einer Staatsschulden-Rallye ist das freilich kein Wunder.

Buffett wird seine neue Eisenbahn nur noch als Subprime-Verbriefung an US-Rentner verkaufen können.
(Verkleinert auf 80%) vergrößern
Der USA Bären-Thread 385128
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Anti Lemming:

Wertloses "Dollar wird wertlos"-Geschwätz

 
01.03.11 21:20
von heute morgen...

http://www.ariva.de/...A_Baeren_Thread_t283343?page=3058#jumppos76471

(Quelle: HSBC).

Ich hatte die Aussagen bereits hier

http://www.ariva.de/...A_Baeren_Thread_t283343?page=3059#jumppos76487

bezweifelt. Und so kam es denn auch:

EUR/USD läuft nach wie vor parallel zu US-Aktien bzw. dem "Risk Trade".
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Der USA Bären-Thread 385136
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Anti Lemming:

Sind Sie reif für die Welt der Schönen und Reichen

4
01.03.11 21:23
quizt die FTD:

www.ftd.de/lifestyle/luxus/...hoenen-und-reichen/50181235.html

Aus Bärensicht lautet die Antwort ganz klar:

NOCH NICHT!

.
Der USA Bären-Thread 385138
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Maxgreeen:

#76530

3
01.03.11 21:26
US Banken müssen in Q1 und Q2 die Schulden machen damit man im Q3 und Q4 Steigerungen aufweisen kann um sich Boni zu sichern. Leider
*Quellennachweis: MaxGreen/Maxgreeen, gesammelte Werke, ARIVA 2001 - 2011
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Anti Lemming:

Maxgreen - US-Banken

2
01.03.11 21:31
na denn viel Spaß.

Hier der Chart des US-Banken-Index. Bei dem ist der Uptrend mit Fall unter die 50-Tagelinie bereits gebrochen.

Eine Faustregel lautet: Eine Rallye, die von den Banken nicht mit getragen wird, ist todgeweiht. Fundamental herrscht im BKX für eine Trendfortsetzung nach unten "gute Unterstützung": # 530
(Verkleinert auf 80%) vergrößern
Der USA Bären-Thread 385141
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learner:

Der Aussie Index befindet sich in einem

4
01.03.11 21:34
bärischen Keil, der kurz vor der regelgerechten Auflösung nach unten steht. Hoffen wir mal nicht, dass die Börse das Gegenteil der Regel bevorzugt!

Das Bild würde sich auch mit der von mir bereits vermuteten Topbildung bei AUD/CAD decken.

http://www.ariva.de/...A_Baeren_Thread_t283343?page=3056#jumppos76414
(Verkleinert auf 33%) vergrößern
Der USA Bären-Thread 385143
I think I spider!
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Kicky:

Der Westen hat die Gaddafigarden ausgerüstet

9
01.03.11 21:55
www.faz.net/s/...028EC39B724749D0CD~ATpl~Ecommon~Scontent.html

erinnert irgendie fatal an Afghanistan und Osama bn Laden

....An der Schlagkraft der Brigade hat der Westen maßgeblichen Anteil. Gaddafi rüstete seine drei Eliteeinheiten, zusammen etwa 10.000 Mann, in den vergangenen Jahren mit Waffen und Kommunikationssystemen aus, die er in der EU erwarb. In zumindest einem Fall lässt sich das genau belegen. Der britische Rüstungskonzern General Dynamics gab im Mai 2008 ein Rüstungsgeschäft mit Libyen im Wert von 166 Millionen Dollar bekannt.

Der Konzern lieferte demnach ein taktisches Kommando- und Kontrollsystem samt Ausbildung und technischer Einweisung für die „mechanisierte Elite-Brigade“ des Landes. Dabei handelt es sich nach Einschätzung von Fachleuten um die von Khamis al Gaddafi kommandierte Einheit. Es war das erste große Rüstungsgeschäft der Briten mit Libyen, seit die Europäische Union ihr Waffenembargo 2004 vollständig aufgehoben hatte. Eingefädelt wurde das Geschäft 2007 während eines Besuchs von Premierminister Blair in Tripolis......

Dass die meisten Rüstungskäufe der Libyer für die Eliteeinheiten des Regimes, insbesondere die Brigade 32, gedacht waren, ist Diplomaten bewusst gewesen. Sie haben deren Kommandeur sogar hofiert.....

und Weissrussland hat noch vor wenigen Wochen Waffen gegen Diamanten geliefert
www.faz.net/s/...8989C63FCE665CD254~ATpl~Ecommon~Scontent.html
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Anti Lemming:

Der Tod nahte als Freund

4
01.03.11 22:06
"Der Tod nahte als Freund, ein reifes Korn fiel unterm Schnitte. ..."

Im Gegensatz zu Guttenberg nenne ich bei Zitaten die Quelle:

http://www.velesova-sloboda.org/misc/...mpf-als-inneres-erlebnis.html



Mit dem Chart unten betrachte ich meine "Wette gegen Cramer" in # 493...

http://www.ariva.de/...A_Baeren_Thread_t283343?page=3059#jumppos76493

als gewonnen. Schlusskurs: knüppeldick rot am Tagestief...
(Verkleinert auf 73%) vergrößern
Der USA Bären-Thread 385156
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Anti Lemming:

Kicky - Gadaffis hochgerüstete Armee

 
01.03.11 22:16
Wir haben hier wieder mal den typischen Fall, dass eine Armee in extremen Krisenzeiten gegen das eigene Volk gehetzt wird.

Ich hatte das Gleiche mal halb scherzhaft für USA prognostiziert:

http://www.ariva.de/...SA_Baeren_Thread_t283343?page=867#jumppos21676   ["3. End-Phase"]
Antworten
permanent:

Es ist der Mond

7
01.03.11 22:52

 

What happens when a bull market meets a bad moon rising? We’ll find out this month.

Der USA Bären-Thread 9919792media.cnbc.com/i/CNBC/Sections/.../__NATURE/full_moon_200.jpg" style="max-width:560px" />
 

On March 19th, a full moon will occur at around the same time it reaches its closest point to Earth in recent history. Rare planetary events such as this are often associated with above-normal tides, an increase in volcanic activity and more frequent earthquakes, according to astronomers and yes…even some market analysts.

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Anti Lemming:

Der soziale Unmut in China wächst

8
01.03.11 23:13

FAZ, 01. März 2011

Demonstrationsaufrufe

Der soziale Unmut in China wächst

In den Provinzen Chinas wird immer häufiger gegen hohe Preise, geringe Löhne und schlechte Arbeitsbedingungen protestiert. Versammlungen finden vor allem in den Unternehmen statt.

Von Christian Geinitz

Nach Ansicht von Fachleuten fürchtet sich Chinas Führung vor sozialen Unruhen und geht deshalb übertrieben heftig gegen Demonstrationsaufrufe vor. Wegen des starken Sicherheitsaufgebots blieben zentrale politische Kundgebungen zwar aus. Es komme in der Provinz aber immer häufiger zu Protesten gegen die hohe Inflationsrate, gegen zu geringe Löhne und schlechte Arbeitsbedingungen, berichten Wirtschaftsvertreter und Nichtregierungsorganisationen.

Die Versammlungen fänden vor allem in Unternehmen statt und würden von Streiks begleitet. In der Südprovinz Guangdong (Kanton) gebe es „praktisch jeden Tag“ Arbeitsniederlegungen, sagt Geoffrey Crothall von der Arbeitsrechtsorganisation China Labour Bulletin in Hongkong. „Wegen der Ereignisse im Nahen Osten und in Nordafrika sind die Behörden nervös, gerade vor dem Nationalen Volkskongress.“ Das nicht-demokratische Parlament tagt von Samstag an in Peking.

Berichte von Arbeiterprotesten gibt es auch aus Chinas zweitem Industriezentrum, dem Jangtse-Delta. Nach Informationen der Frankfurter Allgemeinen Zeitung musste dort wegen der Demonstrationen ein Werk mit mehreren tausend Arbeitskräften vorübergehend schließen. Auch in der Zulieferindustrie kam es zu Streiks. Die örtlichen Gewalten seien „wahnsinnig nervös“, hieß es, und wollten die Versammlungen „am liebsten gewaltsam auflösen“. Die Arbeiter fordern starke Lohnerhöhungen, weil die Lebensmittelpreise in die Höhe geschossen seien. Nahrungsmittel waren im Januar 10 Prozent teurer als vor einem Jahr. Geringverdiener geben ein Drittel ihres Einkommens dafür aus.

Am Sonntag hatte Chinas Staatsmacht zum zweiten Mal innerhalb von acht Tagen Stärke demonstriert und zentrale Kundgebungen in Peking, Schanghai und an anderen Orten im Keim erstickt. Nach Protestaufrufen im Internet, die sich an den Aufständen in der arabischen Welt orientierten, wurden die Versammlungsplätze scharf bewacht und zwischenzeitlich abgeriegelt. Die Polizei behinderte Passanten und ausländische Journalisten und nahm einige vorübergehend fest. Seit Beginn der Aufrufe vor zwei Wochen sehen sich Menschenrechtler und Anwälte verstärkt Repressalien ausgesetzt, kritische Internetforen sind lahmgelegt.....

www.faz.net/s/...1FACA8636C93497AA2~ATpl~Ecommon~Scontent.html

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Anti Lemming:

Amerikanische "Wahrheitsliebe"

4
01.03.11 23:58
Bubblevision zeigt für den SP-500 einen Schlusskurs von 1325 an. Tatsächlich lag er bei 1305.

Das erkennt man m. E. am Chart. Die Ziffer rechts, 1307, habe ich eingefügt; sie belegt, dass auch der eingezeichnete Chart noch zwei Punkte zu hoch endet.

www.marketwatch.com/investing/index/SPX

Den tatsächlichen Intraday-Verlauf sieht man in # 540.
(Verkleinert auf 95%) vergrößern
Der USA Bären-Thread 385174
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Anti Lemming:

Hier ebenso

3
02.03.11 00:05
Der S&P-500 endete bei 1305, nicht wie angegeben bei 1325.

Was soll sowas? Soll mit Falschangaben eine Verkaufspanik verhindert werden?

www.marketwatch.com/story/...djia-drop-since-feb-22-2011-03-01
(Verkleinert auf 93%) vergrößern
Der USA Bären-Thread 385177
Antworten
Anti Lemming:

Hier zum Vergleich

2
02.03.11 00:07
der korrekte Chart von Ariva:
Der USA Bären-Thread 385178
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Boxenbauer:

igmarkets hat nen Schlusskurs von 1305.3,

4
02.03.11 00:27
danach bis 1298 um 23:25 runter und jetzt bei 1302.4 Tendenz steigend.

Al, deine Analysen verfolge ich schon mehrere Jahre. Meine grundsätzliche bärische Einstellung hat mich leider schon mehr 15.000€ gekostet. Ich hoffe, dass ich mir bei der aktuellen Rohstoffblase nicht wieder die Finger verbrenne.

Aber sag mal; wohin mit der ganzen billigen Kohle, wenn die aus dem Aktien und Rohstoffmarkt abgezogen wird? Ich hoffe, dass die sich grösstenteils selbst vernichtet. Wir kaufen privat Wald und Feld und renovieren unsere Häuser, aber reicht das?
MfG

Boxenbauer
Antworten
permanent:

@Boxenbauer

11
02.03.11 07:28

Wald und Feld sind eine sehr gute Anlage wenn sie mit Eigenkapital finanziert sind. Die laufende Rendite ist zu gering um FK bedienen zu können. Über den Wertzuwachs hast du hier in den letzten Jahren einen ordentlichen Ertrag erwirtschaftet.

Immobilien  habe ich -bis auf meine eigengenutzte- alle in eine bestehende GmbH eingegliedert wo ich nun nur noch Gesellschafter mit einem Anteil bin. So habe ich keinen Ärger mehr mit Mietern.

Grundsätzlich sind Immos in Deutschland nicht teuer aber aufgrund des demographischen Wandels auch nur bedingt zukunftsfähig.

Mit Shortspekulationen brauchst du ein verdammt gutes Timing. Kaufen und auf Positionen sitzen bleiben ist tödlich. Schnell rein und wieder raus, Verluste sofort begrenzen und Gewinne schnell mitnehmen sind die einzigen Möglichkeinten erfolgreich Shorts zu handeln.

Gruß

Permanent

Antworten
Malko07:

Steigende Lebensmittelpreise

14
02.03.11 09:02
werden nicht von Dauer sein. Nicht der Verbrauch hat sich gegenüber 2007 wesentlich erhöht, die Spekulation ist neben "grünem Wahnsinn" explodiert. Die steigenden Preise führen zwanghaft zu einem geringeren Verbrauch, also zu Hunger. Dies wiederum führt zu geringeren Umsätzen und irgendwann platzt diese Blase.

Es ist bei uns jetzt auch nicht so, dass die Städte und Fabriken zerstört wären und die Agrarwirtschaft nicht mehr funktionieren würde. Deshalb wird in einem großen Finanzkrach auch nicht alles wertlos werden. Temporär kann größere Unordnung herrschen aber innerhalb von Monaten wird sich die Lage dann deutlich normalisieren. In dieser Zwischenzeit wird es zu einer Zwangsbewirtschaftung von Lebensmittel und anderen wichtigen Gütern kommen. Nach der Beruhigung wird Ackerland auch nicht mehr mehr wert sein als heute, eher weniger. In der Zwischenzeit wird man damit nicht sehr viel anfangen können.

Kein Vermögensgegenstand würde in der Umbruchphase sicher sein, schon gar nicht Immobilien und Grundstücke welche nicht abhauen können. Ich verstehe deshalb den Drang nach Grundstücken nicht.

In einer derartigen Katastrophe, nicht der ersten, waren historisch gesehen Aktien von gesunden Großkonzernen mit einem weiter funktionierenden Geschäftsmodell die bessere Vermögensschutzfunktion. Allerdings besitzt man heute die Aktien nicht mehr körperlich. Sie sind nur noch Bits in Computern auf die der Staat vollen Zugriff hat. Ist also auch nicht mehr mit früher vergleichbar.

Ich selbst glaube allerdings nicht an den totalen Zusammenbruch und die Notwendigkeit sich Raviolikonserven zuzulegen. Man muss nicht nur die Schulden sehen. Den gegenüber steht eine einmalige Infrastruktur, funktionierende Städte und Gemeinden (bis auf die Schlaglöcher  ;o) ) und eine große Industrie und viele gesunde und gut ausgebildete Menschen. Das alles ist Vermögen. Schrumpft das Geld über die virtuellen Spielereien wie dem Derivatewahnsinn hinaus, werden auch die Vermögensgegenstände schrumpfen. Der Staat wird sich dann alle Vermögensgegenstände zur Brust nehmen. Welche in welchem Ausmaße weiß heute keiner. Das mach ja auch die Vermögenserhaltungsspekulation für derartige Vorfälle zum reinen Glücksspiel.

Aus all diesen Gründen machen mich Untergangszenarien nicht an, sie interessieren mich nur nach ausreichendem Alkoholgenuss am Stammtisch. Vor allem wird von den Verbreitern dieser Szenarien (die meisten wollen uns etwas überteuert verkaufen oder es sind prinzipiell depressive Menschen) übersehen wie viele Aktions- und Manipulationsmöglichkeiten dem Staat noch zur Verfügung stehen. Er wird die alle benutzen bevor er es krachen lässt. Und damit kann er, ohne große Korrektur, sich noch Jahrzehnte durchlavieren. Man sollte also aufpassen, dass man nicht schon 6 Fuß unter der Erde liegt bevor die angebliche Katastrophe kommt. Wäre dann kein gute Spekulation gewesen. Besser ist es das Leben zu genießen und sich nicht Ackerbau und Viehzucht anzutun.
Antworten
Anti Lemming:

Boxenbauer - echtes Geld vs. Luftgeld

13
02.03.11 09:07
Ein großer Teil von dem Geld, das die Börsen und Rohstoffe hochtreibt, ist geliehen. Wer mit Derivaten wie Futures, CFDs, K.O.s oder Optionen agiert, hat nur einen Bruchteil des Underlyings als Eigenkapital (EK) investiert. Bei Futures wie ES (auf SP-500) liegt der Hebel overnight um die 20, intraday bei 100.

Wenn ein Future-Zocker 10.000 Dollar EK in Öl investiert, bewegt er für mindestens 200.000 Dollar Öl an den Terminbörsen. Fällt Öl nun drastisch von 147 auf 30 Dollar - wie im Herbst/Winter 2008 - , müssen die Hebeltrader zwingend raus (Aussitzen und "Hoffen" ist kaum möglich bei einem Hebel von 20+). Selbst wenn ihnen dies ohne Verluste gelingt, würden sich im obigen Beispiel die 190.000 Dollar Fremdkapital - wiewohl dieses zuvor den Markt bewegte - buchstäblich wieder in Luft auflösen.

D.h. bei starken Kursrückgängen wird das zuvor massenhaft (via Kredit) kreierte "Luftgeld" ebenso massenhaft wieder abgezogen. Damit stellt sich überhaupt nicht die Frage, "wo das viele Geld nun hinsoll". Es wurde aus dünner Luft (Kredit) kreiert und anschließend wieder in dünne Luft zurückverwandelt.

Ich ärgere mich oft über Schreiberlinge, die argumentieren. "Ja, aber irgendwo muss das viele Geld ja hin..." Es gibt wohl kaum einen Long-Thread bei Ariva, in dem nicht schon mindestens einmal diese Binse gepostet wurde - vor allem im Zusammenhang mit dem "Gelddrucken" der Notenbanken. Dabei wird zusätzlich verkannt, dass das von der Fed gedruckte Geld fast zu 100 % in neue Staatsverschuldung fließt (bzw. diese auf dem Bondmarkt refinanziert) und nur zu einem kleinen Bruchteil in den Aktienmarkt. Man hört diese Binse auch von Leuten, die es eigentlich besser wissen sollten (z. B. Fondsmanager), weil es ein bewährtes permabullisches Pseudo-/Totschlagargument ist. Es verkennt bzw. ignoriert  jedoch den obigen Sachverhalt.

Am Markt sind heute wesentlich mehr Hedgefonds und Zocker unterwegs als noch vor zehn Jahren, das ist inzwischen eine ganze Industrie geworden. Und da sehr viele dieser Akteure Derivate mit hohen Hebeln verwenden und entsprechende Mengen Luftgeld einsetzen, muss letzteres bei der Rückabwicklung EBEN NICHT wieder irgendwo angelegt werden. Es sei denn, ein Zocker geht nun gehebelt short, dann wirkt das Luftgeld von dem Moment an in die andere Richtung.

Solche Mechanismen und Zwänge habe die exorbitanten Marktbewegungen der letzten Jahre - wie die beim Öl in 2008 - verursacht. Auch die "Sturheit" der Rallye ab März 2009 verdankt sich mMn zu einem erheblichen Teil den Hebelzockern. Umgekehrt dürfte aber auch die (mMn demnächst anstehende) Rückabwicklung von - nunmehr fallsüchtiger - Sturheit geprägt sein. Die Bewegungen spiegeln sich dann. Denn Hebel wirken bekanntlich in beide Richtungen.
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