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19:00 17.03.14 Der chinesische Immobilienentwickler Zhejiang Xingrun Real Estate geht wegen Milliardenschulden bankrott und muss nun eine Klage wegen illegalen Geldeinsammelns fürchten. Investoren hatten die Risiken überschätzt. Ein nicht börsennotierter Immobilienentwickler in China mit Schulden von 3,5 Milliarden Yuan (407 Millioenen Euro) ist in sich zusammengebrochen. Das erfuhr Bloomberg News am Montag aus Regierungskreisen. Der größte Aktionär sei festgesetzt worden. Den Angaben zufolge hat Zhejiang Xingrun Real Estate nicht genug Kapital, um Gläubiger zu bezahlen – darunter über 15 Banken wie China Construction Bank. Der Mehrheitsaktionär und sein Sohn seien in Gewahrsam genommen worden. Sie müssen nun mit einer Klage wegen des illegalen Einsammelns von Geld rechnen, hieß es weiter. Der Kollaps verschärft Befürchtungen über die angespannte Lage auf dem Immobilienmarkt des Landes. Zudem war es vor weniger als zwei Wochen zum ersten Anleiheausfall einer chinesischen Firma gekommen. Die Unfähigkeit von Shanghai Chaori Solar Energy Science & Technology , Schulden abzuzahlen, könnte zu Chinas „Bear-Stearns-Moment“ werden – bei welchem Investoren ihrer Risiken überdenken, so wie nach der Rettung der US-Bank in 2008, ist in einer Analyse der Bank of America zu lesen. Einer Studie von Nomura zufolge gibt es auf dem Immobilienmarkt kleinerer chinesischer Städte „das echte Risiko einer scharfen Korrektur“ auf Grund eines Überangebots. Investoren hätten möglicherweise in diesem Bereich die Risiken unterschätzt. „Wir glauben der Ausfall des Immobilienentwicklers wird die Banken alarmieren, die Risiken bei Entwicklern zu reduzieren”, erklärte Immobilienanalyst Johnson Hu von CIMB-GK Securities Research. „Wir bleiben bei unserer Einschätzung, dass die Banken ihre Kreditpolitik mit Blick auf Immobilien überdenken und einen strengeren Standpunkt bei Immobilien- Entwicklungs-Krediten einnehmen könnten.“ Um den vollständigen Artikel zu lesen, klicken Sie bitte hier. Quelle: Handelsblatt

17:20 10.03.14 Festverzinsliche Papiere sind für Warren Buffett passé. Stattdessen kauft die Holding des Großinvestors massiv Infrastruktur- und den Energietitel. Warum Buffett im Börsenboom auf Aktien setzt. Warren Buffett verabschiedet sich nach und nach von Anleihebeständen. So hat die Versicherungssparte seiner Holding Berkshire Hathaway den Anteil der festverzinsten Wertpapiere in ihrem Portfolio auf das niedrigste Niveau seit über zehn Jahren gesenkt. Das Unternehmen warnte davor, dass die niedrigen Renditen die Ergebnisse belasten werden. Die Anlagen in festverzinsliche Wertpapiere machten bei den Versicherern zum Ende Dezember des vergangenen Jahres 14 Prozent der Investments aus, geht aus dem Geschäftsbericht der US-Holding hervor. Laut Berkshire-Dokumenten hatten sich die Quote seit 2002 zum Jahresende immer zwischen 20 Prozent und 25 Prozent bewegt. Das 186,8 Milliarden Dollar (rund 135 Milliarden Euro) schwere Portfolio enthielt auch Aktien im Wert von 114,8 Milliarden Dollar. Buffett „versucht die Gesamterträge zu maximieren”, erklärt Cliff Gallant, ein Analyst von Nomura Holdings, die neue Aufstellung von Berkshire Hathaway. Er sehe „bessere Gelegenheiten bei seinen Aktienkäufen als bei seiner Liquidität oder den Anleihebeständen”. Bereits in der Vergangenheit zeigte sich Buffett alles andere als zufrieden mit den Erträgen aus den Festverzinslichen: Die niedrigen Renditen bedeuteten, dass Versicherer und andere Bondinvestoren „verfallende Vermögenswerte” hielten, so der 83-Jährige. Buffett hofft auf Infrastruktur Um den vollständigen Artikel zu lesen, klicken Sie bitte hier. Quelle: Handelsblatt

Die Erfolgsgeschichte von Berkshire Hathaway ist beispiellos. Firmengründer Warren Buffett steht nicht nur für Top-Renditen, sondern auch für eine offene Kommunikation. Das könnte sich ändern, befürchten Investoren. Warren Buffett gilt für Generationen von Investoren als Vorbild. Und er weiß sich auch in Szene zu setzen. Buffett zeigt sich als großer Kommunikator und informiert Investoren und Öffentlichkeit offen über sein Unternehmen. Der 83-jährige Milliardär, Vorsitzende und CEO von Berkshire Hathaway, äußert sich in seinen Aktionärsbriefen auch mal selbstkritisch und nimmt sich auf der Hauptversammlung stundenlang Zeit, um Fragen zu beantworten. Seine Nachfolger treten in große Fußstapfen. Das Unternehmen ist kerngesund und hoch rentabel. Am 1. März legt Berkshire Hathaway Jahreszahlen vor. Analysten prognostizieren einen Rekordgewinn. Der Gewinn für das vergangene Jahr könnte auf 18 Milliarden Dollar klettern, so die Prognose der Analysten von Nomura Holdings. Das Vertrauen der Investoren zu Buffett ist groß, doch unter seinen Nachfolgern könnte sich das ändern. Die Sorge ist groß, dass die Nachfolger nicht an die Leistungen des Altmeisters anknüpfen könnten. Zudem fürchten Investoren, dass die Offenheit in Zukunft auf der Strecke bleibt. „Das ist ein kritisches Thema“, sagt Meyer Shields, Analyst bei Keefe Bruyette & Woods in Richmond, Virginia. Bereits schon jetzt bemängelt mancher Beobachter fehlende Transparenz. Je größer die Gesellschaft werde, desto mehr müssten sich die Investoren auf Buffetts Ruf verlassen, statt auf Daten. „Sie wissen nicht wirklich, was Sie innerhalb von Berkshire Hathaway bekommen“, ergänzt er. Um den vollständigen Artikel zu lesen, klicken Sie bitte hier. Quelle: Handelsblatt

Holdings innerhalb der japanischen Nomura Group Finanzlösungen für Privat- und Geschäftskunden wie für Institutionen und Regierungen. Die Gruppe ist international vertreten und unterteilt ihre Tätigkeit in die drei Bereiche Retail, Asset Management und Wholesale. buran und MfG