Zürich (www.aktiencheck.de) - Andy Schnyder, Analyst von Vontobel Research, bewertet die Aktie von Tamedia (TX Group Aktie) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit dem Votum "hold".
MetroXpress und 24timer: Mit einer kombinierten Auflage von 350.000 würden die beiden Blätter die führende Tageszeitung Dänemarks bilden. 2,7% der Umsätze (rund 30 Mio.), 1,4% EBIT (rund 2,5 Mio.) deutlich schlechtere Margen als 20Min: Nach Erachten der Analysten erkläre dies den niedrigen Preis (Vontobel Research-Erwartung: 15 bis 30 Mio.).
Hinweis auf die künftige Strategie? Das sei heute die interessantere Frage. Das Wachstumspotenzial würde zunehmen, doch die Risiken würden exponentiell steigen. Die Analysten würden höhere Dividendenzahlungen vorziehen.
Als nächster Kursimpuls sehe man die monatliche Anzeigenstatistik (?).
Es sei eine kleine Akquisition, es gebe geringe Auswirkungen auf die Schätzungen.
Die Analysten von Vontobel Research empfehlen den Anlegern bei der Tamedia-Aktie vorerst abzuwarten. Die sehr schlechte Lage am Schweizer Printwerbungsmarkt müsste sich wenden und/oder die Margen im digitalen Geschäft müssten deutlich wachsen (=geringere Investitionen), damit der Aktienkurs steige. Das Kursziel werde bei CHF 115 gesehen. (Analyse vom 29.11.2012) (29.11.2012/ac/a/a)
\nOffenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
