Wien (aktiencheck.de AG) - Gerald Walek, Analyst der Erste Group Bank, stuft die Aktie von Polytec (Polytec Holding Aktie) weiterhin mit "buy" ein.
Polytec habe das Interior-Segment an Toyota Boshoku (Toyota Boshoku Aktie) verkauft. Hauptmotivation für den Verkauf seien die geringen Aussichten für den Geschäftsteil unter der Führung von Polytec gewesen. Toyota Boshoku wolle ein starkes europäisches Standbein errichten und sei daher bereit gewesen, einen strategischen Aufschlag für die Übernahme zu zahlen. Wenn man das Interior-Segment unberücksichtigt lasse, gelange man für 2010 zu einem Gruppenumsatz von 430 Mio. EUR sowie einem EBITDA in Höhe von 40,3 Mio. EUR. Daraus ergebe sich eine verbesserte EBITDA-Marge von 9,3% anstatt von 7,1%.
Die Umsatzprognose für Polytec werde nun für die Jahre 2011 und 2012 von 808,6 Mio. EUR auf 618,6 Mio. EUR bzw. von 834,1 Mio. EUR auf 488,3 Mio. EUR gesenkt. Die EPS-Schätzung für 2011 profitiere von geringeren Finanzierungskosten sowie dem positiven Einmaleffekt der Transaktion und werde von 1,36 EUR auf 1,47 EUR angehoben. Die EPS-Prognose für 2012 nehme man von 1,45 EUR auf 1,23 EUR zurück. Die Polytec-Aktie werde auf Basis der EPS-Prognosen bei einem KGV von 5,1 bzw. 6,1 gehandelt. Das Kursziel werde auf Sicht von zwölf Monaten von 12,20 EUR auf 13,10 EUR heraufgesetzt.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der Erste Group Bank für das Wertpapier von Polytec unverändert "buy". (Analyse vom 14.06.11) (14.06.2011/ac/a/a)
\nOffenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
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