München (aktiencheck.de AG) - Günther Hollfelder, Analyst von UniCredit Research, bewertet den Anteilschein des schweizerischen Unternehmens Micronas (Micronas Aktie) unverändert mit "hold".
Für das zweite Quartal habe Micronas einen Umsatz von 38,3 Mio. CHF gemeldet und damit unter der Konsensschätzung von 41,1 Mio. CHF gelegen. Die Bruttomarge der Gruppe habe von 38,4% im ersten Quartal auf 30,7% nachgegeben. Das bereinigte EBIT habe sich auf 1,8 Mio. CHF belaufen und habe damit 8,8% unter der UniCredit Research-Prognose gelegen. Der Nettoverlust von 4,0 Mio. CHF auf gemeldeter Basis habe Neubewertungsverluste aufgrund der Schwäche des Euros beinhaltet.
Für das Gesamtjahr stelle Micronas einen Umsatz im Bereich von 150 Mio. CHF bis 155 Mio. CHF bei einer EBIT-Marge von 8% bis 10% in Aussicht. Damit liege die Unternehmensprognose unter der Konsensschätzung eines Umsatzes von 175 Mio. CHF sowie einer EBIT-Marge von 10,9%. Die EPS-Prognose von UniCredit Research werde für die Jahre 2011 und 2012 von 0,57 CHF auf 0,15 CHF und von 0,73 CHF auf 0,50 CHF zurückgenommen. Daraus lasse sich für die Micronas-Aktie ein KGV von 44,9 bzw. 13,4 ermitteln. Das Kursziel werde von 8,00 CHF auf 7,50 CHF gesenkt.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von UniCredit Research für das Wertpapier von Micronas weiterhin "hold". (Analyse vom 28.07.11) (28.07.2011/ac/a/a)
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