Original-Research: GBC Insider Focus Index (von GBC AG):

Original-Research: GBC Insider Focus Index - von GBC AG

Einstufung von GBC AG zu GBC Insider Focus Index

Unternehmen: GBC Insider Focus Index
ISIN: DE000SLA2JE2

Anlass der Studie: Research Update
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Matthias Greiffenberger; Marcel Goldmann

Anpassung des GBC Insider Focus Index in der KW 49; ABO Invest und CytoTools neu im Index nach Insiderkauf. Capital Stage und Norcom In- formation Technology verlassen den Index. Derzeit 86 Werte im Index; Performance seit Auflage im September 2016 +37,35%; weiterhin deutliche Outperformance

In der Kalenderwoche 49 wurden zwei signifikante neue Insiderkäufe vermeldet. Deshalb wurden die ABO Invest AG und die CytoTools nun in den Index aufgenommen. Gleichzeitig hat die Capital Stage AG aufgrund eines Insiderverkaufs den GBC Insider Index verlassen. Darüber hinaus ist die Norcom Information Technology AG aus dem Index ausgeschieden. Der Grund für den Abgang liegt in der Tatsache begründet, dass die Kaufsignale mittlerweile zu weit in der Vergangenheit liegen (>6 Monate). Insiderkäufe gab es zudem bei der 4 SC AG, der Ahlers AG, der Einhell Gemany AG, der init innovation in traffic sytems SE und der Noratis AG. Diese Unternehmen befinden sich bereits im GBC Insider Focus Index und die getätigten Insiderkäufe bestätigen die bisherigen Kaufsignale.

Die Performance des GBC Insider Focus Index liegt seit dem Start am 19.09.2016 bei 37,35% und zeigte damit eine deutliche Outperformance. Im gleichen Zeitraum konnte z.B. der Vergleichsindex MDAX 21,54% erzielen. Neben der deutlichen Überrendite zeigt der GBC Insider Focus Index auch eine deutlich geringere Volatilität (8,00%) als der Vergleichsindex (10,46%) auf.

Gegenwärtig befinden sich 11,8% DAX-Werte, 3,5% TecDAX-Werte, 16,5% MDAX- Werte, 11,8% SDAX-Werte und 56,5% an Werten außerhalb der großen Indizes im GBC Insider Focus Index.

Mit den neuen Anpassungen befinden sich gegenwärtig 85 Werte im Index. Einen umfassenden Überblick über alle enthaltenen Werte geben Seite 3-4. Es gilt zu beachten, dass die Anzahl der Indexwerte auf 100 begrenzt ist, jedoch auch eine geringere Zahl an Wertpapieren enthalten sein kann, sofern deutlich mehr Verkaufssignale als Kaufsignale vorliegen.

Auf die GBC-Insiderstrategie ist derzeit das folgende Investmentprodukt emittiert: das GBC Directors' Dealings Value Strategy-Zertifikat (ISIN: CH0358664750) der UBS. Die Performance dieses Zertifikats liegt seit Auflage am 07.07.2017 bei 7,63%. Das Directors' Dealings Value Zertifikat basiert auf dem GBC Insider Focus Index (GBC IFX) und beinhaltet die daraus selektierten Top 30 Value-Werte basierend auf fundamentalen Kennzahlen. Die maßgeblichen Value-Selektionskriterien bilden hierbei der Substanzwert(Kurs/Buchwert-Verhältnis) und die Dividendenrendite (aktuell & erwartet Ausschüttung).

Der GBC Insider Focus Index bildet das Investmentverhalten von Vorständen und Aufsichtsräten ab. Unternehmen müssen gemäß Marktmissbrauchsverordnung (MAR) vermelden sofern Vorstände, Aufsichtsräte, sowie ihnen nahestehende Personen Aktienkäufe oder Aktienverkäufe des eigenen Unternehmens durchführen. Diese 'Directors' Dealings' Meldungen werden von der GBC AG ausgewertet und in dem GBC Insider Focus Index widergespiegelt. Bei einem Aktienkauf wird das Unternehmen in den Index aufgenommen und bei einem Aktienverkauf findet ein Abgang aus dem Index statt. Üblicherweise gilt ein Kaufsignal für drei Monate. Nach drei bzw. spätestens sechs Monaten wird das Unternehmen wieder aus dem Index entfernt. Sofern ein Unternehmen einen Verkauf vermeldet, wird das Unternehmen aus dem Index entfernt und üblicherweise erhält das Unternehmen mit dem Verkauf eine dreimonatige Sperrfrist für den GBC Insider Focus Index. Hintergrund dieses systematischen Investmentansatzes ist, dass unternehmensnahe Personen besonders gut informiert sind und frühzeitig Unter- oder Überbewertungen der Unternehmensaktien erkennen. Nähere Infos zum GBC Insider Focus Index finden Sie im Indexleitfaden auf http://bit.ly/2ndnpS0.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/15969.pdf

Kontakt für Rückfragen
Jörg Grunwald
Vorstand
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
research@gbc-ag.de
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Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b Abs. 1 WpHG und FinAnV Beim oben analysierten Unternehmen ist folgender möglicher Interessenkonflikt gegeben: (11); Einen Katalog möglicher Interessenkonflikte finden Sie unter:
http://www.gbc-ag.de/de/Offenlegung.htm
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