Lieber Leser,
am vergangenen Freitag haben eine erhöhte Geschäftsprognose und starke Zahlen aus dem dritten Quartal dafür gesorgt, dass die Aktie des Spezialisten für Bausoftware Nemetschek mit einem Plus von 7 Prozent an die Spitze des SDax geklettert ist und erstmals in der Unternehmensgeschichte einen Wert von über 39 Euro erreicht hat. Auch am Montag war die Nachfrage nach dem Nemetschek-Titel noch nicht abgeflacht, ganz im Gegenteil, kletterte der Kurs doch sogar noch über die 40 Euro-Marke.
Betriebsgewinn ist im Rahmen der Erwartungen ausgefallen
War der Vorstand des Unternehmens bis dato von einem Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (Ebitda) in Höhe von 65 Millionen Euro für das Jahr 2015 ausgegangen, wurde diese Prognse nun angesichts der starken Geschäftsentwicklung auf 67 Millionen Euro nach oben geschraubt. Schon im Oktober hatte es geheißen, dass man in Mannheim mit einem Umsatz von 282 Millionen Euro rechnet. Der um 27 Prozent gestiegene Betriebsgewinn von 16,8 Millionen Euro hatte im Rahmen der meisten Analystenerwartungen gelegen. Sowohl in Sachen Überschuss (plus 10 Prozent) als auch Umsatz (plus 38 Prozent) wurden die Schätzungen jedoch deutlich übertroffen. Insbesondere im Verkauf von Softwarelizenzen sei das abgeschlossene Quartal für das Unternehmen mit Hauptsitz in München erfolgreich verlaufen.
Berenberg Bank belässt Einstufung auf „Kaufen“
Bei der Privatbank Berenberg hat man die Veröffentlichung der Quartalszahlen zum Anlass genommen, die Einstufung auf "Kaufen" mit einem Kursziel von 35 Euro zu belassen. Analyst Gal Munda zeigte sich in einer Studie vom Freitag beeindruckt vom Zahlenwerk des Bausoftware-Spezialisten. Nach der Anhebung der Gewinnprognose sei jedoch mit noch weiteren Kurstreibern zu rechnen, so der Experte. Diese könnten sich durch weitere Fusionen respektive Zukäufe ergeben. Auch eine Anhebung der mittelfristigen Unternehmensziele für das Wachstum aus eigener Kraft hält Munda nicht für ausgeschlossen.
Baader Bank rät zum Ausstieg, Kursziel 25 Euro
Ein anderes Bild entwirft die Studie der Baader Bank ebenfalls vom Freitag, in der zum Verkauf des Nemetschek-Titels geraten wird, das Kursziel liegt hier unverändert bei 25 Euro. Analyst Knut Woller zeigte sich zwar positiv überrascht vom Wachstum des Münchner Softwareunternehmens. Mit dem angehobenen operativen Gewinnziel (Ebitda) sei die Erwartung der Branchenexperten jedoch verfehlt worden.
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Herzliche Grüße
Ihr Robert Sasse
