Zürich (www.aktiencheck.de) - Carla Bänziger, Analystin von Vontobel Research, stuft die Aktie von COLTENE (Coltene Holding AG Aktie) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "hold" ein.
Der Umsatz sei im 1H in Deutschland und Österreich dramatisch um 33% eingebrochen. Dies sei auf den vorübergehenden Abbau von Lagerbeständen bei Vertriebshändlern zurückzuführen. Das Management sei überzeugt, dass die Lücke zum GJ11-Ergebnis bis Ende 2012 geschlossen werden könne. Die Analysten würden dies bezweifeln (VtE: -22% im GJ12).
Vigodent werde auch im GJ12 verlustbringend bleiben, das Management hoffe jedoch auf eine Verbesserung im 2H/12. Die Analysten würden die Aussage des Managements dahingehend interpretieren, dass es von Vigodent im GJ13 ein positives EBIT erwarte, das den Steuersatz reduzieren sollte (VtE: 20%).
Der nächste Kursimpuls für die Aktie von COLTENE wäre das 2H-Ergebnis am 14. März 2013.
Die Analysten hätten daher ihre Schätzungen größtenteils unverändert gelassen. Sie seien hinsichtlich der Entwicklungen in Deutschland besorgt und würden fürchten, dass die Trendwende in Brasilien im 2H/12 ebenfalls nicht stattfinden werde.
Das "hold"-Rating und das Kursziel von CHF 33 werden von den Analysten von Vontobel Research für die Aktie von COLTENE bestätigt. (Analyse vom 21.08.2012) (21.08.2012/ac/a/a)
\nOffenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
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