Zürich (aktiencheck.de AG) - Jean-Francois Meymandi und Patrick Hummel, Analysten der UBS, stufen die Aktie von Vestas Wind Systems (Vestas Wind Systems AS Aktie) unverändert mit "sell" ein.
Die Underperformance der Aktie sei noch nicht vorüber, da die Nachfrage und die Preise auf Jahre hinaus unvorteilhaft bleiben könnten. Der im bisherigen Jahresverlauf verzeichnete Auftragseingang entspreche einem Rückgang auf Jahressicht von rund 50%. Es werde davon ausgegangen, dass sich die Gewinne in 2012 und 2013 weiter verringern würden.
Es gebe zunehmende Beweise dafür, dass sich der chinesische Markt in diesem Jahr abschwächen werde. Wachsende Kapazitäten bei chinesischen Produzenten würden den Preisdruck weltweit verschärfen, was die Margen belaste.
Die EPS-Schätzungen seien für 2012 und 2013 um 20% auf 1,04 EUR sowie um 29% auf 1,06 EUR nach unten korrigiert worden. Während der Konsens in 2012 von einem Gewinnwachstum von 40% ausgehe, würden die Analysten nun mit einem Einbruch von 26% rechnen. Dementsprechend glaube man, dass den Markterwartungen nach drastische Abwärtsrevisionen bevorstünden.
Das Kursziel werde von 150,00 auf 100,00 Dänische Kronen zurückgesetzt.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der UBS die Aktie von Vestas Wind Systems weiterhin zu verkaufen. (Analyse vom 30.06.11) (30.06.2011/ac/a/a)
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