Zürich (aktiencheck.de AG) - Carla Bänziger, Analystin von Vontobel Research, stuft die Aktie von Synthes (Synthes Aktie) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit dem Rating "buy" ein.
Synthes bestätige Gespräche mit Johnson & Johnson (Johnson & Johnson Corp. Aktie) über einen möglichen Zusammenschluss.
Mit einer Übernahme von Synthes könnte Johnson & Johnson seinen Marktanteil im Wirbelsäulensegment auf rund 30% verdoppeln und wäre nach Medtronic (Medtronic Plc Aktie) (42%E) zweitgrößter Anbieter. Im Traumsegment würde Johnson & Johnson mit einem Marktanteil von rund 57% klar zum Marktführer aufsteigen (bisher 5%). Es bleibe abzuwarten, ob die Kartellbehörden eine solche Transaktion genehmigen würden. Der durchschnittliche Aktienkurs des vergangenen Monats liege bei CHF 124,74.
Der DCF-basierte Fair Value der Analysten liege bei CHF 155. Damit wäre das Unternehmen zu einem EV/Umsatz-Verhältnis von 3,4 und einem EV/EBITDA von 8,1 bewertet. Der durchschnittliche EV/Umsatz und EV/EBITDA aus vergangenen Transaktionen auf dem Orthopädiesektor habe 3,5 bzw. 14,2 betragen.
Die Analysten von Vontobel Research bestätigen ihre "buy"-Empfehlung für die Synthes-Aktie und das Kursziel von CHF 155. (Analyse vom 18.04.2011) (18.04.2011/ac/a/a)
\nOffenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
