München (aktiencheck.de AG) - Markus Mayer, Analyst von UniCredit Research, bewertet den Anteilschein von Merck (Merck KGaA Aktie) unverändert mit "buy".
Die Aktie von Merck habe sich in den vergangenen drei Jahren unterdurchschnittlich entwickelt. Nach Ansicht der UniCredit Research-Analysten sei Merck Sorono ein Restrukturierungsfall, während die Chemiesparten positive, von Marktbeobachtern stets unterschätzte, Faktoren seien. Die Zahlen zum ersten Quartal hätten dies erneut bestätigt: Die Pharmasparte habe erneut enttäuscht, während das Chemiegeschäft die Erwartungen um 20% übertroffen habe.
Der Kapitalmarkt sei von der hybriden Struktur des Unternehmens und der großen Beteiligung der Merck-Familie nicht angetan. Nach Ansicht der UniCredit Research-Analysten werde das neue Management und insbesondere der neue CFO die Haltung des Marktes gegenüber Merck ändern. Aufgrund der versteckten Werte im Unternehmen halte man die Merck-Aktie weiterhin für erste Wahl. Die EPS-Prognose für die Jahre 2011 und 2012 sei um 6% auf 8,26 EUR bzw. um 9% auf 9,29 EUR angehoben worden, woraus sich für die Merck-Aktie ein KGV von 8,4 bzw. 7,4 ergebe. Das Kursziel des Wertpapiers werde von 87,00 EUR auf 92,00 EUR heraufgesetzt.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von UniCredit Research für das Wertpapier von Merck weiterhin "buy". (Analyse vom 28.04.11) (29.04.2011/ac/a/d)
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