München (aktiencheck.de AG) - Robert Willis, Analyst der VISCARDI AG, stuft die Aktie von JENOPTIK (JENOPTIK AG O.N.) unverändert mit "buy" ein.
Die am 11. November anstehenden Drittquartalszahlen dürften bei Umsatz und Gewinn einen beständigen Fortschritt zeigen.
Mit den überarbeiteten Planungen des Managements werde impliziert, dass JENOTIK im zweiten Halbjahr mit einem Umsatzwachstum von 8% rechne. Das EBIT könnte sich auf 15 Mio. EUR belaufen.
Die schnelle Verringerung der Verschuldung sei auf die Veräußerung des Weltraumgeschäfts zurückzuführen ebenso wie auf den Verkauf der Caverion GmbH. Bis zum Jahresende könnte die Nettoverschuldung auf 95 Mio. EUR sinken.
JENOPTIK sei zu klein, um langfristig auf den globalen Märkten konkurrieren zu können. Das Zurückfahren der Verschuldung und die Nischenprodukte würden das Unternehmen zu einem interessanten Übernahmeziel machen. Lediglich der schwächere USD bilde eine dunkle Wolke am Himmel.
Auf Basis überarbeiteter EPS-Prognosen für 2011 und 2012 von 0,28 EUR sowie 0,39 EUR würden sich die KGVs auf 15,7 bzw. 11,3 belaufen, was eine Erhöhung des Kursziels von 5,00 auf 5,50 EUR unterstütze.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der VISCARDI AG die Aktie von JENOPTIK weiterhin zum Kauf. (Analyse vom 21.10.10) (21.10.2010/ac/a/t)
\nOffenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
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