Essen (www.aktiencheck.de) - Steffen Manske, Analyst der National Bank AG, stuft die Aktie von Intel (Intel Corp. Aktie) weiterhin mit "kaufen" ein.
Der Chipkonzern habe am gestrigen Abend einen die Markterwartungen übertreffenden Quartalsabschluss und einen gemischten Ausblick publiziert. Im den ersten drei Monaten sei dem Konzern mit 12,9 Mrd. USD (Konsens: 12,85 Mrd. USD) ein Umsatzvolumen auf Vorjahresniveau gelungen. Dabei habe Intel von den im letzen Jahr getätigten Akquisitionen profitiert, während die um eine Woche geringeren Handelstage sowie die zu Ende gehenden Zulieferprobleme die Umsatzgenerierung belastet hätten. Mit einer Bruttomarge von 64% habe der Konzern zudem die eigene Zielsetzung von 63% übertroffen, wodurch die ergebnisseitigen Markterwartungen hätten übertroffen werden können. Mit zusätzlichen Aktienrückkäufen habe der bereinigte Gewinn je Aktie mit 0,56 USD über den Erwartungen von 0,53 USD gelegen.
Der Ausblick eines Q2-Umsatzes von 13,6 Mrd. USD überrasche positiv, da von den Marktteilnehmern bisher 13,47 Mrd. USD erwartet worden seien. Hingegen sorge der in Aussicht gestellte Rückgang der Bruttomarge auf 62% für eine deutliche Enttäuschung. Dieser erkläre sich mit dem kostenintensiven Produktionsstart von drei neuen Fabriken. Zudem wolle der Konzern die ersten Intel-basierten Smartphones, ein neues Serverprodukt sowie neue Produkte für Ultrabooks vermarkten. Entsprechend rechne der Konzern für die zweite Jahreshälfte mit einer deutlichen Umsatzbelebung, die 2012 zu einem unverändert hohen prozentual einstelligen Umsatzplus und einer Verbesserung der Bruttomarge von 62,5% auf 64% führen solle.
Die Analysten der National Bank AG bleiben angesichts der attraktiven Bewertung und den guten Wachstumsaussichten bei ihrem "kaufen"-Votum und dem Kursziel von 32 USD für die Intel-Aktie. (Analyse vom 18.04.2012) (18.04.2012/ac/a/a)
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