Dublin (www.aktiencheck.de) - Emer Lang, Analyst von Davy Research, stuft die Aktie der Bank of Ireland (Bank of Ireland Aktie) unverändert mit "outperform" ein.
Die Bank of Ireland habe für 2011 einen bereinigten Vorsteuerverlust von 1,5 Mrd. EUR ausgewiesen. Demgegenüber habe sich die Prognose auf minus 1,2 Mrd. EUR belaufen. Die Differenz rühre vor allem von Impairments her.
Auf Grund von Einnahmen, die etwas geringer gewesen seien als angenommen, habe das bereinigte operative Ergebnis bei 411 Mio. EUR gelegen und damit unter der Schätzung von 480 Mio. EUR. Die Zinsspanne sei mit 133 Basispunkten im zweiten Halbjahr stabil geblieben. Eine geringere Verschuldung und das Einlagenwachstum hätten es der Bank ermöglicht, die Wholesale-Finanzierung um 19 auf 51 Mrd. EUR zu drücken, was den Annahmen entsprochen habe. Eine höher als erwartete Impairment-Belastung sei keine komplette Überraschung gewesen.
Der Bericht für 2011 habe demonstriert, dass die Bank of Ireland beim Restrukturierungsprogramm solide Fortschritte erziele. Das Management habe bezüglich des Ausblicks davon gesprochen, auf alle Ziele fokussiert zu sein. Die Planungen im Hinblick auf die Bilanzreparatur und die Kosten würden im Zeitplan liegen. Gleichzeitig sei aber auch darauf hingewiesen worden, dass die Einnahmenseite von der konjunkturellen Entwicklung sowie der Zinshöhe abhängig sei und somit unsicher bleibe.
Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten von Davy Research für die Aktie der Bank of Ireland weiterhin "outperform". (Analyse vom 20.02.12)
(20.02.2012/ac/a/a)
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