Vorwerk Group SE - vor ungebremsten Wachstum?

Aus Sicht von MBB (der Muttergesellschaft von Vorwerk) zählt der Bereich Energieinfrastruktur mit den Möglichkeiten und Herausforderungen der seitens vieler nationaler Regierungen beschlossenen Energiewende zu den aktuell spannendsten Wachstumsmärkten.

Nach dem erfolgreichsten Geschäftsjahr 2020 in der knapp 60-jährigen Unternehmensgeschichte (Umsatzerlöse, EBITDA und Auftragsbestand jeweils auf Rekordniveau) wurde zur Beschleunigung des weiteren Wachstums ihrer erstklassig positionierten Tochter insbesondere im Wasserstoff- und Strommarkt in den nächsten Jahren entschieden, Vorwerk aufs Frankfurter "Parkett" zu bringen.

2.000.000 neue Aktien aus Kapitalerhöhung
6.000.000 Aktien von Altaktionären (MBB bisher 66,6 % und ALX / CEO Torben Kleinfeldt 33,3 %)
1.200.000 Aktien evtl. über Mehrzuteilung
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9.200.000  Aktien Total / würde einem Free Float von 46 % entsprechen.

Als Preispanne wurden 41 - 56 € genannt. Festlegung des Emissionspreises erfolgt im Wege des Bookbuilding-Verfahrens. Mit der Erstnotiz wird am 25. März 2021 oder um den Termin gerechnet.

Bewertung von Vorwerk:

untere Preisspanne                   -                  820 Mio. €

obere Preisspanne                    -               1.120 Mio. €.

Vorwerk würde aus der Kapitalerhöhung ein Bruttoemissionserlös zwischen 82 - 112 Mio. € zufließen.

Alle Interessierte werden jetzt bestimmt gespannt sein auf den Emissionspreis und somit die Erstbewertung von Vorwerk. "Unicorn" ja oder nein?

Allen Vorwerk-Interessierten bzw. angehenden -Investoren eine spannende und erfolgreiche Zeit!!

dass man sich weiterhin schwertut, die Firma einzuschätzen. Auch positive Kursausschläge haben im Grunde genommen diese Bedeutung, denk ich. Wenn AngelaF recht hat, wird sich die Verbesserung in Zukkunft in einer Abnahme der Volatilität ja zeigen, abgesehen vom reinen Betrag des Kurses...

Vorwerk-Aktie explodiert – das ist jetzt ratsam
www.wallstreet-online.de/nachricht/...aktie-explodiert-ratsam

Projekt, hier in Hessen (wurde bisher nicht in den Präsentationen von Vorwerk erwähnt), aus dem sich für Vorwerk ab 2028 potentielles Business ergeben könnte (Nach A-Nord ein weiteres Milliardenprojekt von Amprion), siehe ganz am Ende leider F+, ist jedoch lesenswert.

Friedrich Vorwerk muss schauen, dass der MA-Stamm in den kommenden 2 - 3 Jahren auf 2.500 ausgebaut wird, damit man umsatzseitig in Richtung 500 - 600 Mio. € wachsen kann. Neben dem professionellen / effizienten Managen der Projekte - im besonderen der großen - wird die Erweiterung der Kapazitäten eine der zentralen Aufgaben sein.

https://korridor-b.amprion.net/Aktuelles/Blog/Auf-See-und-an-Land/

https://www.friedrich-vorwerk.de/files/...gsCall-%2520UPLOAD%2520.pdf

Die schlecht kalkulierten / verhandelten (ohne Preisgleitklauseln) Aufträge (bzw. auch schlecht „ gemanaged“) scheinen großteils schon abgearbeitet zu sein. Es ist auch zu lesen, dass die beiden akquirierten Puhlmann-Unternehmen endlich auf Spur kommen („… clearly positive EBITDA-contribution…“). Im September wurde bei beiden Tochtergesellschaften die Beteiligungsquote auf jeweils 100 %aufgestockt.

Korrigiert um die in Q3 eingestellte Rst in Höhe von 7,4 Mio. € lag das EBITDA bei 14,2 Mio. €, d.h. die EBITDA-Marge lag in Q3 mit 12,97 % bereits wieder deutlich im zweistelligen Bereich.

@Purdie (#872):  Prognose 2024, umsatzseitig sehe ich - aufgrund des aktuellen Personalbestandes das Limit im Bereich 400 Mio. €. Die EBITDA-Marge könnte sich im nächsten Jahr im Bereich zwischen 13 - 14 % bewegen (das würde etwa einer EBIT-Marge von 8,5 - 9,5 % entsprechen).

https://www.friedrich-vorwerk.de/files/...gsCall-%2520UPLOAD%2520.pdf

https://www.friedrich-vorwerk.de/files/...talsmitteilung%25202023.pdf

sehe ich mit der heutigen Bewegung, auslösendes Moment waren mit Sicherheit die Meldungen zu DDs vom CEO und CFO von heute Morgen.

Interessant wäre zu wissen, wer hier außerbörslich abgegeben hat. Ich vermute, MBB hat beiden ein Bonbon zukommen lassen. Frage mich nur, warum der CFO nur ein kleines Paket genommen hat.

Zur Q1-Berichterstattung in 2024 sehen wir spätestens wieder die 20 €, natürlich auch ein wenig abhängig von der Gesamtgemengelage. Nur meine persönliche Meinung.

https://www.eqs-news.com/de/news/...ungsgesellschaft-mbh-kauf/1958935

https://www.eqs-news.com/de/news/...oup-se-tim-hameister-kauf/1958939

Diese Woche noch mal nachgelegt  

www.finanzen.net/nachricht/aktien/...uy-ziel-20-euro-13209449

01.02.2024
Instandhaltung und Übernahme der Betriebsführung an der Verdichterstation Bobbau:
Nähe Leipzig. Auftraggeber: ONTRAS
Volumen: 8.100.000 €
01/25 - 07/27
ted.europa.eu/en/notice/-/detail/67267-2024

01.02.2024
Instandhaltung von gastechnischen und elektrischen Anlagen Durchführung von Bereitschafts- und Entstörungsdienst.
Auftraggeber: ONTRAS
3 Lose von 9 gewonnen

Los 2 Raum Berlin
Volumen: 16.000.000 €
01/25 - 12/27 Mit Verlängerungsmöglichkeiten

Los 3 Raum Magdeburg
Volumen: 13.500.000 €
01/25 - 01/27

Los 7 Raum Leipzig
Volumen: 8.500.000 €
01/25 - 12/27

ted.europa.eu/en/notice/-/detail/66218-2024

15.02.2024

www.research-hub.de/companies/Friedrich%20Vorwerk%20Group%20SE

Gestern weiterer Insiderkauf zu ner Viertelmillion außerbörslich.

Nachdem wir zuletzt nur  mt positiven Aktienkauf- und Tauschaktionen bei Familie Kleinfeld und Tim Hameister informiert wurden, wären jetzt Infos zum Unternehmensverlauf schön.
Eine erste Adhoc zum 4. Quartal 2023 und Gj.2023 bezüglich Umsatz, Ebitda und Ebitmarge in %
wäre natürlich toll. Mit positiver Aussicht für 2024 / 2025 sind Ende April m.M. die 20€ + X realistisch.

research-hub.de/events

Morgen 12:00 Uhr spricht Friedrich Vorwerk auf einer kleinen Konferenz...

The Clean Energy Game-Changer?! Join our “Hydrogen Corporate Conference” (March 5th) to gain more insight into this exciting growth sector.   Everybody is talking about hydrogen as the key to the global energy transition. AlsterResearch is thrilled to invite you to an online conference zeroing in on this topic. On March 5th you will have the opportunity to meet many of the relevant players in this field:  10:00  Keynote Hydrogen, Oliver Schenk, Renewable Energies Hamburg         10:30  Wolftank Group, Dr. Peter Werth (CEO), Simon Reckla (Exec BM)      11:00  2G Energy AG, Friedrich Pehle (CFO)              11:30  thyssenkrupp nucera, Dr. Arno Pfannschmidt (CFO)       12:00  FRIEDRICH VORWERK Unternehmensgruppe, Tim Hameister (CFO)                                                                        

m.youtube.com/watch?v=Tgd349L-plY

Ganz Interessanter Vortrag mit anschließender Fragerunde. Mit Einschätzung Alster Research.

www.wallstreet-online.de/nachricht/...t-starken-auftragsmarkt

Zusatz-Rahmenverträge für Kabelleitungstiefbauarbeiten für die Stromnetz Hamburg GmbH

ted.europa.eu/en/notice/-/detail/138892-2024

Von der Auftragsgenerierung her gesehen, steht hier die Ampel auf dunkelgrün.
Vielleicht hatte das Desaster mit den Flüssiggas-Terminals vor einiger Zeit, ja auch sein Gutes. Und Vorwerk dazu gebracht, sich bei zukünftigen Aufträgen  dementsprechend abzusichern.
Aus gemachten Fehlern kann man ja bekanntlich auch lernen.  ;-)

chefetage-podcast.de/...infeldt-ceo-friedrich-vorwerk-gruppe/

Interessant auch mal mehr über die Historie zu erfahren. Fühle mich weiter bestätigt, was die Zukunft und die Entwicklung angeht ist hier jede Menge möglich. Wichtigster Punkt dürfte hier weiter sein und bleiben das Thema Anwerbung neuer Mitarbeiter bzw. Aufstockung des Mitarbeiterbestandes.

Bin im Podcast über eine Aussage von ihm gestolpert: „…mit einem großen Finanzinvestor, der MBB, die  letztendlich gut  2/3 der Anteile im Moment hält…“ (ab Minute 9.32). Habe ich hier etwas verpasst?

Nach meinem letzten Stand (aus Bericht Q3/2023) lag doch der Anteil von MBB an Fr. Vorwerk zu diesem Zeitpunkt bei 40,33 %.

Am Besten - neben den guten Auftragsaussichten - hat mir gefallen, dass der CEO die "Selbstverständlichkeit" angesprochen hat, mit der hierzulande oft die "Dinge, die alles andere als selbstverständlich sind" genutzt/konsumiert werden.
Es sind Firmen wie Vorwerk, die - meist unauffällig im Hintergrund - dafür sorgen, dass die Dinge im Fluss sind/bleiben.

Ja , das machte mich auch stutzig...es sei denn MBB hat zwischenzeitlich nachgekauft...aber das musste dann wohl gemeldet werden , oder sehe ich das falsch..

Meldepflicht bei Aktienkäufen/-verkäufen besteht ab einem Anteil von 3%.

Aktionärsstruktur

54,00%  MBB SE
3,00%    KBI Global Investors Ltd.
2,98%    Amundi S.A.
2,30%    M&G plc
1,38%    Janus Henderson Group plc
0,07%    AVGP Limited
36,27%  Freefloat

Gemäß dem letzten Q3-Bericht hätte der Anteil im Organigramm zum 30. Sep 2023 auf 40,33 % erhöht werden müssen.
Die Zahlen von Ariva kann man knicken. Die 54 % dürften die 36 % von MBB und 18 % vom CEO sein.

Ich rechne damit, dass MBB seit dem 30. Sep in Richtung 50 % weiter aufgestockt hat. Wären sie mittlerweile über 50 %, hätte eine Meldung kommen müssen. Da eine solche Meldung nicht erfolgte, dürfte die Quote nicht über 50 % liegen, wenn weiter zugekauft wurde. Meines Wissens dürfte eine Quote über 50 % auch eine Übernahmeangebot zur Folge haben. Oder??

Ich könnte mir vorstellen, dass der CEO im Podcast bei seiner 2/3 Aussage, vllt seine 18 % und 48  - 49 % von MBB gemeint haben könnte. Aber alles Spekulation.

Morgen kommen ja die GBe von MBB und Fr. Vorwerk. Daraus lassen  sich dann zumindest mal die aktuellen Daten zum Jahresende 2023 entnehmen.

alle Stoploss rausgeholt  . WIe ein Pfeil