... dass das nicht der einzige Grund ist, aber wenn dadurch um die Ecke die Richtung des Marktgeschehens beeinflusst werden kann, dann ist das sehr wohl für die Kleinanleger relevant. Denn dann wird der Derivatemarkt beeinflusst, und über diesen auch der reale Aktienmarkt.
Denn dann haben wir die Situation, die ich seit Jahren kritisiere: einen Roulettetisch, bei dem einige Große am Tisch darüber entscheiden können, wo die Kugel zum liegen kommt. Man könnte entscheiden wann der Tisch zugunsten der Emittenten leergeräumt wird.
Von auch nur ansatzweise ‚neutralen‘ Märkten kann dann keine Rede sein. Das gesamte System wäre ein einziger Betrug. Der gesamte Derivatemarkt wäre ein manipuliertes System
„Das ist mindestens genauso laecherlich wie zu behaupten Sarao haette den Flashcrash (von 2010) verursacht.“
Auch das kann sein, aber das habe ich selber nie behauptet. Meine Argumentation war seit Jahren diese: wenn ein kleiner Händler dafür verantwortlich sein soll, der durch fehlerhafte Justierung seines Algos dafür verantwortlich war - welche Möglichkeiten boten sich dann aber den Großen Algotradern, die sehr viel mächtigere Algo Systeme nutzen?
Sie müssten nur es nur nicht zu bunt treiben, und allzu offensichtliche Entwicklungen forcieren, und meiner würde das merken. Ich habe sehr wohl vermutet, dass es Manipulationen gab, WernerGg wird sich daran erinnern. Mir war nur nicht klar, wie das funktionierte, welcher Parameter getriggert wird, um die Richtung vorzugeben.
Und nun kommt heraus: es lief über den VIX. Mit einfachsten Mitteln, die sehr stark an den flashcrash 2010 erinnern, kann man indirekt den gesamten Derivatemarkt kontrollieren.
Und meine Aussage, dass die Regeln des Marktes durch den Derivatemarkt ausgehebelt werden, scheint sich zu bewahrheiten. Nicht die Aktien, und fundamentale Daten entscheiden, wie die Kurse sich entwickeln, sondern das Volumen der Derivate-Wetten gibt die Kursentwicklung vor.
Das ist obskur, denn normalerweise sollte der Aktienmarkt entscheidend sein. Unternehmen verkaufen Anteile, deren Wert orientiert sich an den fundamentalen daten, und die bestimmen inkl Entwicklungsfantasien des Unternehmens die Kursentwicklung - Angebot, Nachfrage, Kurs.
Wenn aber reine Derivatewetten manipuliert werden können, so dass die Kurse von der fundamentalen Entwicklung komplett entkoppeln, dann ist die Börse völlig vom wirtschaftlichen Geschehen entkoppelt.
Die einzige Konsequenz wäre dann aber, dass man den Derivatemarkt dorthin verbannt, wo er hingehört, ins Spielcasino. Und die Börsen davon wirksam entkoppelt.
Weil sie sich eben sonst kaum als Maß für die wirtschaftliche Stärke eignen.
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