Bei uns kostet eine 180er Packung Metformin à 1000mg pro Tbl so ca. €18,-.
Quelle
www.test.de/medikamente/vom_arzt/.../?ft=gen&fd=METFORMIN
180g entsprechen also €18,-
1kg kosten somit €100,-
1 Tonne sind €100'000,-
600 Tonnen entsprechen €60 Mio Umsatz
Das sind wie gesagt die deutschen Preise. Gerechnet mit der eher günstigen Grosspackung und der eher günstigen hohen Dosierung. China? Rechnen wir mal mit der Hälfte an Preis. Dann sind wir bei €30 Mio Umsatz. Wobei Medikamente sicher eine geringe Preiselastizität haben. Da bin ich m.E. mit dem halben Preis eher tief dabei.
Und was kann Pharma an Marge? Viel. Aber auch da bleibe ich mal konservativ. 20%? Das ist sicher sehr tief gestapelt. V.a., weil bei einem solchen Generika F&E fast zu vernachlässigen sind. 20% von 30 Mio Umsatz ergibt 6 Mio EBIT. Euro. Das sind im Quartal 1,5 Mio. Euro. Was wiederum 1,7 Mio $ Profit pro Quartal wären. Und das bedeutet, dass wir auf einen Schlag von unbefriedigend defizitär auf eine EK-Rendite von fast 30% katapultiert würden. Und das nur durch die Pharma-Entwicklung. Dazu muss man sagen: Stevia läuft ja auch von Rekord zu Rekord.
Wenn in dem ganzen Szenario nur ein wenig Realität steckt, dann holla die Waldfee. Bei 30% EK-Rendite hätten wir eine Bewertungsgrundlage, die Kurse von "dausend" rechtfertigen. Und wir wüssten, weshalb Sunwin die letzten Quartale geschwiegen hat. Und sich statt dessen auf eine gewisse Neuorientierung konzentriert hat. Und warum das Management die Zeit genutzt hat, um Aktien zu sammeln...