Guten Morgen alle zusammen.
Q1 Zahlen, ja wird spannend. Fassen wir nochmals zusammen was wir wissen: Die Aussagen von IFX, dass die Umsätze über 900 Mio. steigen soll und dies überproportional auf den Gewinn durchschlägt (oder so ähnlich).
Wir wissen, dass die Automobilindustrie wieder stärker an Fahrt gewonnen hat und dass dort erhebliche Engpässe in den Chips auftreten. Es wird sogar von Verteilen und nicht von Liefern gesprochen.
Der Wechselkurs hat sich von 1,50 auf die ca. 1,42 zubewegt. Der längste Zeitraum des Q1 jedoch eher näher bei 1,50. Der niedere Wechselkurs wird sich erst in Q2 so richtig bemerkbar machen.
Setzen wir mal die Bausteine zusammen und machen unsere eigene Analyse daraus. (Wir lagen übrigens mit unserer Analyse zu Q4 besser als die meisten Profis)
ATV: Umsätze Q4: 238 Mio; Gewinn: 21 Mio. hier erwarte ich den größten Schub 1. höhere Umsätze 2. wesentlich höhere Marge wegen den Lieferengpässen: Meine Schätzung Q1 : 260 Mio Umsatz und 28 Mio Gewinn.
IMM: Umsätze Q4: 257 Mio; Gewinn 31 Mio. Meine Schätzung in Q1 Umsätze 280 Mio.; Gewinn 35 Mio.
CCS: Umsätze Q4: 88Mio ; Gewinn 1 Mio. Meine Schätzung in Q1 Umsätze 92 Mio Gewinn 3 Mio.
WLS: Umsätze Q4: 265 Mio; Gewinn 18 Mio. Meine Schätzung in Q1 Umsätze 280 Mio. Gewinn 25 Mio. Hierbei sollte man das Weihnachtsgeschäft, die neuen Lieferungen an Nokia und der niedere Wechselkurs berücksichtigen.
Es bestehen weiterhin Lieferverträge an Lantiq: Laut Q4 bericht im mittleren bis hohem zweistelligen Millionen-Euro-Betrag: Meine Schätzung 80 Mio, Gewinn 6 Mio.
Der Verkauf von WLC bringt ca. 100 Mio. Buchgewinn.
Finanzerträge schätze ich in Q1 auf min. 20 Mio.
Patenteinkünfte von denen wir wissen sind 6 Mio.
Ergebnis meiner Prognose: Umsätze in Q1 (ohne WLC) 912 Mio. Ebit 97 Mio dazu kommen 100 Mio Buchgewinn + 20 Mio Finanzerträge + 6 Mio Patentzahlungen = 223 Mio €
Abschreibungen und negative Sondereffekte würde ich auf ca. 80 Mio schätzen. 223 Mio. - 80 Mio € = 143 € Gewinn würde ca. 0,13 € Gewinn pro Aktie in Q1 bedeuten.
Sollte der Wechselkurs sich auf durschnittsniveau von 1,35 einpendeln werden wir meiner Meinung nach pro Quartal ca. 8 cent pro Aktie hinzubekommen. Somit hätten wir im Geschäftsjahr 2010 ca. 0,37 € im Jahr. Ohne Sondereffekte ca. 0,25 bis 0,30 €. Dies deckt sich ungefähr mit Chris.
Schönen Sonntag und lasst Euch nicht bange machen, das wird schon.
Grüße Kernle