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Zu dem Statement in #675 fällt mir spontan ein, was ich mit Gold schon erlebt habe.
Ich denke, im Jahr 2011 gab es einen spektakulären Anstieg bei Gold. Das war damals eine mächtige Spekulation, die im Rahmen des Fed "Quantitative Easing", QE, durch Ben Bernanke vertreten und der Welt mitgeteilt wurde. Der damalige Chef der Fed bekam den Spitznamen "Heli-Ben", Helikopter Ben, weil er angeblich zu den "Rettungs-Sitzungen" oft mit dem Heli einflog und... viel Geld mitbrachte. Es entwickelte sich eine riesige, Lehrbuch-artige Spekulationsblase, angetrieben davon, dass einige wenige Großspekulanten auf die Idee kamen, dass die starke Unterstützung der Zentralbanken mit Zins-niedrigerem, "billigerem" Geld die Inflation/Geldentwertung steigen würde und die Bedeutung von einem Rücklagen-sichernden Element, in diesem Fall war es Gold, steigern könnte. Eine Blase par excellence begann sich aufzublähen. Und zu Recht stellte sich irgendwann, wahrscheinlich ziemlich oft die Frage (denn wer hätte sich realistisch betrachtet einen Preis über 1.700, 1.800. 1.900 $ vorstellen können!): Ist es JETZT an der Zeit, auszusteigen??
Ich habe das mal kurz versucht, im Chart noch einmal sichtbar zu machen. Wie immer, es ist nicht perfekt, sondern versucht, den Grundgedanken einer Analyse sichtbar zu machen. Und der heißt: Rund um Gold ist sehr viel möglich!
Zum Beispiel innerhalb 9 Monate, Januar - September 2011: 1.310 $ - 1.920 $ = + 610 $
Eben jene Kenntnis macht es wirklich schwer, Aussagen über die Entwicklung des Goldpreises zu machen. Wir hier, am Ende der Informationskette, wissen eben nicht, welche Kräfte aktuell in welche Richtung arbeiten und investiert sind. Wir erleben und bezeugen immer nur die Bugwellen und das Fahrwasser. Also die Auswirkungen. Oft zeitversetzt...
Mit Minenaktien beschäftige ich mich nicht so sehr, deshalb kann ich dazu nichts genaues sagen oder es fundiert bewerten. Aber es ist eine wirklich interessante Entwicklung!
Ja, das ist interessant.
Unten ist im Monatschart das Verhältnis Gold/HUI der letzten 20 Jahre zu sehen.
Ende 2000 erreichten die Mineaktien ein Tief. Das war das Ende des Bärenmarktes, der 20 Jahre angedauert hatte. Dann stiegen die Bewertungen der Minenaktien rasch an. Bereits Ende 2003 erreichten sie ihre höchste relative Bewertung zum Gold. Diese behielten sie dann bis zur Finanzkrise. Seit dem ging es mit den Minenaktien-Bewertungen nach unten. Bis 2015, wo in der zweiten Jahreshälfte diese Aktien schon fast absurd niedrige Bewertungen hatten. Klar, viele waren bei diesen Goldkursen von der Pleite bedroht. Besonders weil sie davor so enorm hohe Schulden angehäuft hatten (Managementfehler!) und die Produktionskosten so hoch sind/waren.
Jetzt läuft es wieder in die andere Richtung. Die Minenaktien besitzen zu Beginn einer Hausse einen hohen Hebel zum Gold, da kaum Gewinne vorhanden sind.
Es ist auch das übliche Spiel mit pump & dump.
Derzeit sind die Minenaktien relativ zum Gold wieder "neutral" bewertet, würde ich meinen.
Können wir wieder in den Bereich von 2 kommen? Ich denke nicht! 3 wäre schon realistisch möglich, aber sicher nicht mehr heuer.
Durch das schlechte Management der meisten dieser Unternehmen und durch den großen Schaden, den sie angerichtet haben, sollten Werte bei 2 kaum mehr möglich sein. Aber wer weiß wie die Spekulanten ticken ??
NUR zu Beginn eines Bullenmarktes outperformen die Minenaktien das Gold spektakulär. Später ist immer das Gold die bessere Wahl.
Ganz klar ist also zu sehen, dass LANGFRISTIG das Gold die Minenaktien outperformt. Das ist ganz wichtig! Die Minenaktien (das Gold im Boden) sind ein Spekulationsvehikel, das man zu gewissen Zeiten halten kann/darf. Das pure Gold ist langfristig die bessere Wahl.
DAX wieder bei +- 0 und diese Woche EZB,
Türkei ist verdaut, nächste Themen,,,,,,,,,,,,
Dax mal wieder unter der 10.000er Marke
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