gibt es immer zwei Seiten am Markt. Wenn hier jeder positiv gestimmt wäre, würde es keine Stücke
auf "günstigem" Niveau geben.
Ich bin nach Jahrzehnten am Markt der festen Überzeugung, dass jede Aktie mit einem guten Geschäftsmodell mit einigen Parametern wie, Alleinstellunsgmerkmal, internationalen Zugang (Vertriebskanälen), Billionen $ Markt für deren Produkte etc. seine Zeit haben wird, ob früher oder später.
Die Leidenszeit für alle investierten mochte kaum enden, Verwässerungen und falsches Timing, taten ihr übriges.
Diese Tatsache vernebelt schnell mal den Blick auf das wesentliche und ich bin der Auffassung, dass selbst Einstiege auf höherem Niveau früher oder später ihre Rendite sehen werden.
Selbst die 70% Anstieg seit dem Low bei ca. 0,80$ ist vielen kein Trost.
Aus eigener Erfahrung weiß ich, der "Puh, nochmal mit m blauen Auge raus"-Effekt wird auch bei
Fcel einige an der Seitenlinie haben, wenn es hier losgeht.
Den "zittrigen"-Händen wird es sowieso nicht ermöglicht mit einer hohen Aufwärtsdynamik, in einem
Bodenbildungsprozess auf niedrigem Niveau, mit einem überproportionalen Gewinn zu verkaufen.
Kurssprünge die jedem mit m Kopf schütteln lassen (Tesla, Amazon, Naga Group etc.) gibt es nur wenn die "kleine" Masse an Investoren eh nicht oder mehr dabei ist.
Die Stücke die auf diesem Niveau den großen ins Körbchen fallen, werden weggebunkert und
kommen erst dann wieder auf m Markt, wenn die Story voll aufgerollt wird.
Mit steigenden Kursen und Mcap, wird wieder eine Aufnahme in den Russellindex wahrscheinlich,
vll sogar in den S&P 500 in mittelfristiger Zukunft.
Was lässt mich so zuversichtlich bei Fcel in die Zukunft schauen?
Der für mich alles entscheidende Step, ist die Möglichkeit für Unternhemen ein Kraftwerk von
Fcel finanziert zu bekommen. Es ermöglicht die Transformation hin zur sauberen Energie, Technologie kostengünstig. Der Bedarf und das Interesse seitens der Versorger, ist gewaltig.
Der Multiplikator für die jetzigen Anlagen liegt bei Faktor 10.
Governor Malloy, aber auch Governors aus traditionellen Kohlestaaten, zeigen mehr
und mehr Interesse an der Brennstoffzellentechnologie, Gesetze die die Grundlage schaffen werden erlassen.
Wie immer in Deutschland sind umstrittene Energiekonzepte wie Fracking oder Carbon Capture auf der schwarzen Liste, in den USA aber Salonfähig.
Bis zum Ende des Jahres werden 20-25Mw aus dem PPA-Modell kommen und in der Bilanz unter "Generation" verbucht. Der Auftragsbestand, dieses Rezessionsunanfälligen Bereichs, wird weiter stark zunehmen. Die aus dem Silverstein Report kommunizierten 30Mw halte ich für zu optimistisch, da große Aufträge aus RFP Fuel Cell Mega Parks dazukommen und Kapazitäten binden werden.
Ein 15-20Mw Park auf Long Island wird für diesen Sommer erwartet.
Eine Vorfinanzierung der Fcel eigenen Tochter bei PPA Aufträgen ist zwingend notwendig, da sich große Projektfinazierer eher für größere Aufträge begeistern. Bin mir sicher, es wird überlegt die einzelnen Aufträge in einem Pool zusammenzufassen und dann an Versicherer weiterzuverkaufen.
Ein IPO der eigenen Finanzierungstochter halte ich auch für möglich.
Finanzierungspools für Krisenresistente Geschäfte, sind die Sahnestücke in jedem Versicherungsportfolio.
Der mit 56Mw größte Fuel Cell Megapark der Welt in Südkorea wurde in der Rekordbauzeit von gut einem Jahr erbaut und zeigt die Power von Fcel mit ihren Fertigungskapazitäten. Zur Erinnerung, die möglichen 100Mw Kapazitäten können auf 200Mw ausgeweitet werden!
Insgesamt erwarte ich mit 1-2 Grossaufträgen für Mega Fuel Cell Parks + weiterer Installierung und Fertigstellung von PPA Aufträgen den Break Even auf Ebitda Basis für Ende nächsten Jahres.
Ich weiß wirklich nicht, wieso das Management hier so stark in der Kritik ist.
Wieviel Geld hat Tesla in den letzten Jahren verbrannt, ganz zu schweigen von dem Mangement die durch etliche Optionen zu Mulimillionären aufgestiegen sind? Und? Investoren finanzieren Musk jede noch so verrückte Vision. Besos hat über Jahre Mrd $ eingesammelt ohne das der Break Even
erreicht wurde. Am Ende hat sich geszeigt, dass der Hebel kommt, wenn das Produkt stimmt!
Wie ich hier schon mal sagte, der Track Record ist fundamental für eine Zukunftsbranche wie
von fcel, in meinen Augen, sensationell.
Fcel hat eine internationale Präsenz mit Partnerschaften der einflussreichsten Unternehmen der Welt. Knapp 200 Patente wurden seit Gründung erteilt! Sie haben in ihrem Bereich die Leistungsfähigsten Kraftwerke der Welt!
Es gibt Wettbewerber wie Bloom Energy (angeblich wird ein Mrd$ IPO vorbereitet, 2014 in einer Finanzierungsrunde mit 2,9Mrd$ angesetzt), die zwar mit Unternehmen wie Apple, Google etc. zusammenarbeiten, aber gerade mal ne Leistung von 200kw erreichen.
Der letzte Auftrag für Home Depot über 50Mw umfasst 156Stores. Was glaubt ihr was alleine das
Servicenetz Bloom kosten wird?
Fuel Cell hat die größten und Leistungsfähigsten Kraftwerke und braucht kaum Servicecenter, da die Kraftwerksanzahl deutlich unterfrequentierter ist als z.B bei Bloom E.
Sicher, der Fokus von Chip und Co., lag bisher eher auf der Geschäfts- und Produktentwicklung als bei seinen Investoren, aber eines Tages wird sich diese Strategie bei allen Stake- und Shareholdern positiv auswirken, dessen bin ich mir sicher!
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