Der USA Bären-Thread

was haben angie merkel, hillary clinton und dilma rousseff gemeinsam? genau, sie haben den zenit überschritten.
und das ist jetzt nicht irgendeine plumpe schadenfreude meinerseits, der typus "ich möchte die welt zu einem besseren ort machen"-regierungschefin ist schlicht nicht mehr angesagt.

angesagt hingegen scheint (rück-)besinnung aufs eigene land. brexitpolitiker, marine le pen, victor orban oder gar der rabiate victor duterte aus den philipinen haben rückenwind. trumps "make america great again" ist da völlig auf der linie. donald ist für mich klarer favorit.  

Nur ein platzsparender Link: http://www.ariva.de/forum/gold-ist-zu-teuer-540309?page=1#jumppos40

www.wiwo.de/politik/konjunktur/...-zerstoerung/14483218-2.html

Gehen wir mal davon aus das der Rest der Assetpreiskorrekturen noch kommen wird ...

"Zentralbanken ziehen ihr Gold aus Lager der Federal Reserve ab"

Würde ich auch. Ich lagere wie Stöffen meine Dukaten auch lieber unter meinem Gartenzwerg auf Parzelle 816 der Kleingartengemeinschaft Hasenheide als in den Katakomben der Fed...

deutsche-wirtschafts-nachrichten.de/2016/...ederal-reserve-ab/

von Staatsanleihen nicht nur die Billionen Euro-Grenze überschritten, wobei diese Grenze unter der Einbeziehung der aufgekauften Unternehmensanleihen schon früher erreicht wurde, nein, das QE-Programm scheint sich in Richung "Infinity to Beyond" auszuweiten:

"Mario Draghi: Im Stil von Ben Bernanke?"

Die EZB rechnet ihrer aktuellen Prognose zufolge nicht vor 2018 mit einer Rückkehr des Preisauftriebs zum Zielwert. Das bedeutet, dass eine Beendigung des QE-Programms wahrscheinlich noch in weiter Ferne liegt.

www.fuw.ch/article/im-stile-von-ben-bernanke/

Desweiteren: Folgt die EZB der BoJ und kauft bald auch noch Stocks auf?

"EZB wird sich mit Aktienkäufen neue Probleme schaffen"

Börsianer spekulieren darauf, dass die EZB dem Beispiel der Bank von Japan (BoJ) folgen und künftig neben Anleihen auch Aktien aufkauft.

www.cash.ch/news/politik/...fen-neue-probleme-schaffen-488946

Obwohl Abe "die Maßnahmen" weiter erhöht, reicht die Droge nicht mehr, den Yen weiter zu schwächen. USD/JPY = 100 ist das 50 % RT der Aufwärtsbewegung seit 2012, die bei 75 (als Abenomics begann) startete und bei 125 austoppte.

Fazit: Das ganze Gepumpe hat nicht nur Japans Wirtschaft nicht in Schwung gebracht, sondern auch die erhofften Langzeiteffekte am Devisenmarkt blieben aus. Notenbanken kämpfen untereinander um Abschwächung ihrer Währungen, was töricht ist, weil statistisch niemand einen "Sieg" davon tragen kann. Der Markt mag kurzfristig ein "Abstimmungsinstrument" sein, langfristig ist er eine "Wägeinstrument" (B. Graham), das sich mit Manipulationen nicht "aus dem Lot" bringen lässt.

Dem Artikel von H. W. Sinn stimme ich voll und ganz zu. Ich hoffe, dass irgendwann auch die Bundespolitiker begreifen, dass Draghis "Geldpolitik" Europa in den Abgrund stürzt. Es mag für Schäuble zwar wunderschön sein, sich praktisch gratis neu verschulden zu können, doch der Preis, der dafür gezahlt werden muss, ist u. a. ein marodes Banken- und Rentensystem.

Wenn Draghi Negativzinsen einführen will und dafür das Bargeld abgeschafft werden soll, wird sich mMn auch die Allgemeinbevölkerung erstmals nachhaltig zu protestieren beginnen. Es muss immer erst ans Eingemachte gehen (und damit meine ich nicht Senfgurken oder Stachelbeerkompott), ehe der Michel begreift, was Sache ist. Die Notenbanker sind nicht seine Freunde, sondern seine Feinde. Sie sind Erfüllungsgehilfen des Kapitals, das sich auf Kosten der Massen weiter bereichern will und dafür die dämlichsten Spinstorys ("Sollinflation") aus dem Hut zaubert.

Ist das ein Wunder? Geldpolitik (außer frisches Bargeld drucken im Weimar-Stil) erzeugt keine Inflation. Inflation entsteht durch organisches Wachstum, aber Wachstum entsteht nicht durch (angestrebte) Notenbank-Inflation. (Das schreibe ich hier seit 2009.) Selbst wenn frische Scheine in Umlauf gebracht würden, gäbe es kein Wachstum, sondern eine Katastrophe wie 1923, als Brot irgendwann 1 Billion Mark kostete. Die Wirtschaft lag zu dem Zeitpunkt am Boden, und nicht trotz, sondern WEGEN der Hyperinflation.

Das Perverse ist, dass die Notenbanker sehr wohl wissen, dass der obige fett hervorgehobene Satz den Tatsachen entspricht. Sie betreiben wider besseres Wissen Propaganda zu Bereicherung der Eliten. Es ist mMn der ultimative Krisenmodus vor dem großen Zusammenbruch.

Wie Notenbanken und Politiker in diesem Lügenkarussell Hand in Hand arbeiten, ist nur noch widerlich.

.........will not impact the USA's AAA stable credit rating.

www.fxstreet.com/news/...aa-stable-credit-rating-201609071021

Finde ich persoenlich gewagt.  

Die USA werden b.a.w. ihren Schulden vollumfaenglich und puenktlich begleichen k o e n n e n, Da habe ich keine Zweifel.

Ob die USA das in der Person eines Donald Trump aber auch w o l l e n, ist etwas anderes,

Es ist nicht lange her, da hatte Trump die Idee, die hohe US - Verschuldung dadurch reduzieren zu wollen, dass Gläubiger sich einfach mit weniger zufrieden geben sollen, als dem was ihnen zusteht.

Das hat Trump zwar später wieder zurueck genommen.

Dennoch: der Mann ist nicht berechenbar!!  

Und man kann solche Äußerungen bei einnem vorausschauenden Kredit - Rating  - so wie Moody das hier tut - doch nicht einfach aussen vor lassen.

Netter Tweet ;-))

bestünde laut dem Marketwatch-(Meinungs-)Artikel unten darin, am Donnerstag nicht noch ein Aufkaufprogramm aus dem Hut zu zaubern oder zu erweitern, sondern nüchtern zu kommentieren, dass die EZB alles in ihrer Macht stehende getan habe und es von nun an Aufgabe der (lokalen) Politik sei, das Ruder durch Reformen herumzureißen.

Das wäre freilich eine hammerharte (d.h. nach hinten losgehende) Bären-Bazooka. Würde ein echter Goldman wohl kaum "über's Herz bringen", außer die GS-Leitwölfe in New York sind bereits (wie sie ja selber behaupten) massiv short und warteten nur noch auf das Abfeuern der großen Bären-Kanone durch ihren italienischen Statthalter. Frei nach dem Motto: September ist halt "traditionell" ein schwacher Börsenmonat ;-)

Damit würden nach monatelange Null-Vola-Seitwärtsbewegung zur Abwechslung mal viele Bullen, die auf den "erlösenden Aufbruch nach oben" warten,  auf dem falschen Fuß erwischt. Der Markt käme stark (nach unten) in Bewegung, und Bewegung ist schließlich das, wovon Wall Street lebt. Wichtig ist eigentlich nur, dass Insider im Voraus wissen, was die Vasallen (inkl. Notenbanker) wann kundtun.

Netter Neben-/Lern-Effekt: Der Glaube an die Allmacht der Notenbanken bliebe erhalten. Denn man sieht: Wenn sie "nichts tun", geht alles den Bach runter. Umso mehr wird man künftigem Raunen über "Maßnahmen" lauschen, egal wie realwirtschaftlich bedeutungslos diese sein mögen.

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Opinion: Draghi could fire a Big Bazooka simply by giving up

by Matthew Lynn

LONDON (MarketWatch) — Interest rates taken even deeper into negative territory. A fresh round of QE. Extending the length of the existing program. Buying up even more unconventional assets.

Short of literally flying across Naples or Lisbon in a helicopter and chucking out freshly minted euros, it is hard to know what else Mario Draghi can do to revive the eurozone economy when the European Central Bank meets later this week.

Ahead of that meeting, the markets are looking for yet more extreme policies from the ECB, and speculating feverishly on new gimmicks it might launch. In reality, its president should ignore them — and try something genuinely radical instead. He should admit the ECB has done all it can to revive the eurozone economy and hand the job over to the politicians.

In the markets’ favorite term, that really would be a Big Bazooka.....

Deutsche Unternehmen drosseln Produktion unerwartet stark

...Die deutschen Unternehmen haben ihre Produktion im Juli so kräftig gedrosselt wie seit knapp zwei Jahren nicht mehr. Industrie, Baubranche und Energieversorger stellten zusammen 1,5 Prozent weniger her als im Vormonat, wie das Bundeswirtschaftsministerium am Mittwoch bekanntgab. Von Reuters befragte Ökonomen hatten dagegen mit einem Wachstum von 0,2 Prozent gerechnet. Im Juni hatte es noch ein Plus von 1,1 Prozent gegeben.

Der unerwartete Rückgang geht allein auf die Industrie zurück: Sie produzierte im Juli 2,3 Prozent weniger. Bei den für die deutsche Wirtschaft wichtigen Investitionsgütern kam es zu einem Rückgang um 3,6 Prozent, bei Konsumgütern zu einem Minus in Höhe von 2,6 Prozent und bei Vorleistungen ergab sich ein Rückgang um 0,8 Prozent...

mittlerweile wohl jenseits von Gut und Böse. Large Caps mit einer Shiller-P/E von über 27 befinden sich bereits schon klar im Bubble-Wonderland, die Small Caps hingegen bieten da noch so einiges mehr.... Die künftige Entwicklung dürfte diesbezüglich sicherlich noch interessant werden.

"Is Technology Making Us Too Bullish on Stocks?"

It’s getting harder and harder to imagine how a momentum-driven bull market can last much longer if almost everyone thinks the markets are overvalued.

US equities have now swelled to nearly 60% of the MSCI World Index, around twice their representation 25 years ago.

Research Affiliates calculates a near record high Shiller P/E of 47-times cyclically adjusted earnings for US small-cap stocks and 27 times for US large caps — valuations that imply future expected shareholder returns of around zero.....

blogs.cfainstitute.org/investor/2016/09/...-market-pollyanna/

was würde dann aus den italienischen Staatsschulden und den Target 2- Verbindlichkeiten gegenüber der Bundesbank werden?
Paolo Savona: Der Marktwert dieser Schulden würde stark abnehmen, es sei denn der italienische Staat würde mit seinen Kulturgütern, allen voran den Kunstwerken, für die Schulden garantieren. Unser Reichtum an Kulturgütern ist gewaltig, die Reaktion der Gläubiger vorauszusagen ist allerdings unmöglich. Die Geschichte zeigt, dass im Fall eines teilweisen oder vollständigen Staatsbankrotts langwierige Verhandlungen zwischen den Staaten folgen.....
Die Target 2- Salden könnten allerdings nicht verrechnet werden, abgesehen von der italienischen Kapitalquote im Eurosystem. Ursprünglich war ja vorgesehen, dass die Target 2- Bilanzen innerhalb von 24 Stunden ausgeglichen werden sollten. Es war ein Fehler, diese Vereinbarung aufzugeben und es Deutschland damit zu gestatten, einen gewaltigen Handelsbilanzüberschuss gegenüber dem Ausland aufzubauen. Wie es auch immer mit dieser Krise weitergeht, wir brauchen ab sofort einen Plan B, für einen möglichen Austritt,

...Die mangelnde Bereitschaft zu einer größeren Integration untergräbt die europäische Konstruktion und insbesondere den Euro. Der europäische Wirtschaftsraum hatte vor der Einführung der Einheitswährung gut funktioniert. ...
deutsche-wirtschafts-nachrichten.de/2016/...anten-zu-bestehen/

„Das wird der nächste Konflikt innerhalb der EU sein, den Österreich auslöst. Das wird so sein“, sagte Österreichs Bundeskanzler Christian Kern dem ORF. „Diese Freihandelsabkommen bringen unter dem Deckmantel des Freihandels in Wahrheit eine massive Machtverschiebung zugunsten global agierender Konzerne und zulasten der demokratischen Mitbestimmung, der demokratischen Politik, das ist ein grundsätzlicher Webfehler“. Am Ende müsse man sich darauf konzentrieren, „dass demokratische Mitbestimmung bei der Gestaltung unserer Wirtschaft möglich bleibt und dass wir nicht die Machtverhältnisse zugunsten globaler Konzerne verschieben“.....

deutsche-wirtschafts-nachrichten.de/2016/...reich-vor-dem-aus/

... nämlich darüber das MSCI Emergence und DAX gleichlaufen:
www.godmode-trader.de/analyse/...obachtung-zu-bedeuten,4864158

Was ist daran erstaunlich? Bei den derzeitigen Bewertungen - siehe #840 - sind alle Aktienmarktsegmente Emergency Markets. Da wird nichts mehr nach fundamentalen Erwägungen gehandelt, sondern nur nach der Methode "geht noch was oder vielleicht doch nicht" gezockt.

Der Kassahandel S&P sagt alles, mehr Gaps als Tagesbewegung, Lunten und Dochte mit Rekordlängen - siehe Bild. Allerdings spielt dabei vieleicht die Positionierung für den Großen Verfall nächste Woche eine Rolle. Kann gut sein das der Begriff "Großer Verfall" nicht nur ein paar Optionen betreffen wird sondern seinem Namen mal Ehre machen wird.

der dir den Garten umgräbt!?

Es gibt eine gewisse Tendenz für Tagestrendwechsel, die jeweiligen Kursspitzen treten oft schon in der zweiten Hälfte der Woche vor dem Verfall auf, da gab es viele Fälle auch vor dem hier gezeigten Zeitraum. Jeweils der Mittwoch ist mit einem lila Pfeil markiert:

ein kümmerliches Dasein.

Uli Pfauntsch hat aktuell bei den goldseiten.de (oh man , mir wird total übel, dieses scheiß G-Wort, kotz, reiher....) einen doch mMn recht interessanten Comment wie folgt eingestellt, wobei die Betrachtungsweise nun nicht mal so unbedingt unschlüssig erscheint, wenn ich mir da die Mienen von Draghi, Kuroda und Konsorten anschaue...

"Von Stagflation zu Inflation - die Folgen des Notenbank-Experiments"

Wer ist also dafür verantwortlich, die Aktienblase immer weiter aufzublasen?

Blickt man auf die Ergebnisse der Unternehmen im S&P 500, so sinken diese seit fünf Quartalen in Folge und steuern einschließlich der jüngsten Berichtssaison auf das sechste Quartal in Folge zu. Zu einem derartigen Gewinnrückgang ist es seit Ausbruch der Finanzkrise in 2008 nicht mehr gekommen. In einem „normalen“ Markt würden die Aktienkurse einbrechen. Doch "dank" der beispiellosen Eingriffe der Notenbanken, haben sich die Aktienmärkte von den zugrundeliegenden Fundamentaldaten vollständig entkoppelt.

Paradoxe Aktienrallye - das steckt dahinter!

Es ist eines der größten Paradoxien der Rekordrallye im S&P 500 seit den Februar-Tiefs: Wie kann es sein, dass der Aktienmarkt trotz beispielloser Mittelabflüsse auf Rekordhochs klettert? Mit anderen Worten: Wer ist der geheimnisvolle Käufer im Markt?

Weiter hier

www.goldseiten.de/artikel/...en-des-Notenbank-Experiments.html

Diese Relation lässt sich durch den Ratiochart des ETF EWG auf den DAX  (in USD) zum ETF SPY auf den SPX annähernd darstellen.

man kann über das irrwitzige kaufverhalten der notenbanken denken was immer man will, es ist jetzt halt einfach tatsache.
mich beschäftigt am meisten die frage, wie die notenbanken da wieder rauskommen. rauskommen ohne ein gigantisches disaster zu hinterlassen. bis heute kann ich nicht den kleinsten anschein einer exit-strategie zu den gigantsichen stimulus massnahmen erkennen.  

nach donald hat jetzt auch hillary eine attacke gegen die fed gerichtet. das thema scheint viel heisser, als wir hier in europa mitbekommen.

dass die Zentralbanken ihre "herausgepumpte Knete" jemals wieder werden einsammeln können, der glaubt auch womöglich noch an den Osterhasen oder Weihnachtsmann. Scherge Draghi hat z.B. den Euro als "irreversibel" gekennzeichnet, natürlich im Namen seiner Gönner. Na also, whatever it takes.....

Politik und Finanzsektor wird jedes Mittel recht sein, um ihre Ärsche zu retten.

Und immer schön daran denken: Nicht der Staat geht pleite, sondern seine Bürger.

Der nächste hektische Krisengipfel kommt ganz sicher demnäx ;-))

So wird der Schulbesuch oder das Studium der Kinder mit monatlich 330 Euro bezuschusst und – je nach Grundgehalt – eine Haushaltszulage von 200 bis maximal 517 Euro gewährt. Für Heimfahrten fällt Extraurlaub an. Entfernungen von 251 bis 600 Kilometern werden mit zwei Tagen vergütet; bei mehr als 2 000 Kilometern gibt es sechs Sonderurlaubstage. Für Beamte aus Portugal oder Griechenland ergeben sich somit 45 zusätzliche freie Tage im Jahr. Vielleicht war deshalb die Reaktion aus Brüssel dermaßen empört, weil den Sonnenkönigen Angst und Bange wird um ihre Privilegien und fürstlichen Pensionen.

www.dasinvestment.com/nc/investments/...e-der-eu-und-des-euro/

P.S.: Ein kleiner Einblick in die Bürokratie in Brüssel – der EU-Kommission steht ein Präsident vor, dann folgen sieben Vizepräsidenten, 20 Kommissare und 23.000 hochbezahlte Mitarbeiter. Diese EU-Technokraten bevormunden, nicht von den europäischen Völkern gewählt, souveräne Nationalstaaten mit unaufhörlichen Regulierungen.

Quelle: www.timepatternanalysis.de/Blog/2016/06/28/...fang-an-daneben/