Adultshop.com - Analyse vom 2.1.2000 ! !

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Adultshop.com - Analyse vom 2.1.2000  ! ! börse1
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Adultshop.com - Analyse vom 2.1.2000 ! !

 
03.01.00 20:28
#1
Handelsplätze:

Börsenplätze: Berlin, Stuttgart, München, Frankfurt, Hamburg, Xetra

Wertpapier-Kennummer: 873083

   

Unternehmensbeschreibung:

Adultshop.com, ein australisches Start-up-Unternehmen hat in den vergangenen Tagen für Furore gesorgt und das Interesse der Investoren auf sich gelenkt:

Der elektronische Handel über die "Datenautobahn" Internet boomt und Waren aller Art werden in immer größerer Anzahl "über den ganzen Globus" von A nach B geschickt.
Eine Branche wird neben Buch und Musikhandel besonders davon profitieren: das Sexartikel-Geschäft, dem sich durch den Kundenwunsch der Anonymität völlig neue Möglichkeiten erschließen!

Laut unabhängiger Marktforschungsinstitute wird das mögliche Handelsvolumen bereits in zwei bis drei Jahren auf weit über eine Milliarde US $ geschätzt. Ein findiger australischer Geschäftsmann roch diesen Braten früh genug und gründete AdultShop.com mit der Ambition der weltweiten Marktführerschaft, denn einen Global Player gibt es in diesem umstrittenen Business bis jetzt noch nicht.

Durch den Kauf des Aktienmantels der Western Minerals, einer ehemaligen Minengesellschaft gelange das Unternehmen ziemlich schnell an den ASX in Sydney, und notiert seit dem Sommer ´99 auch in Deutschland. Man übernahm in "Down Under" neben der australischen Sexshop-Kette Barbarellas auch noch je 50 % der Calvista Wholesale Pty und der Stell Bay Pty zwei weiteren Unternehmen der Branche. CEO Day schloss zwei wichtige strategische
Allianzen mit dem US-ISP Jupiter Communications sowie der Firma Euro RSCG bezüglich Marketing und Online-Präsentation. Die Entwicklung der Webseite übernahm Newtoys.

Bis zum Zeitpunkt des Soft-Launchs am 23.12.99 wurde der Wert lediglich von der Zeitschrift "Der Aktionär" und in diversen Börsenbriefen als Zockerwert empfohlen. Das die Strategie von Malcom Day aufgehen könnte zeichnete sich ab als die Aktie sich in den vergangenen Tagen beflügelt von der "gelungenen" Webpage mehr als verdoppelte. Es ist aufgrund der immer noch
relativ niedrigen Marktkapitalisierung von gerade mal 70 Mio. € (?) von Kurszielen zwischen 1 € und 3 € die Rede und die Aktie ist plötzlich in aller Munde. Auch werden Analysten es in Zukunft schwer haben einen Bogen um die prekäre Aktie zu machen, so wurde die Aktie z.B. vor wenigen Tagen ins Musterdepot von doubledigit.de aufgenommen und in der heutigen
Ausgabe von "Euro Am Sonntag" erwähnt.

Adultshop.com plant die Auslieferung der etwa 1800 Erotik-Artikel zunächst in Australien, im ersten Halbjahr 2000 soll dann mit 4000 bis 5000 Produkten der Eintritt in den europäischen und den amerikanischen Markt forciert werden. Für Werbe und Marketingkampagnen, Roadshows, ect. sind hohe Millionenbeträge eingeplant und neue Mitarbeiter werden im Eiltempo ans Unternehmen gebunden. Die erste Launch Party findet am 25.01 in Sydney statt, hier kann der Anleger bei einem mehr oder erfolgreichen Geschäftsbeginn in Australien seine Schlüsse für den Einstieg in den Weltmarkt ziehen.

     

Ausblick/Unsere Einschätzung:

Fazit: Das Unternehmen überzeugt durch seine aggressive Strategie, auch in Europa und den USA sind weitere Übernahmen und Kooperationen zu erwarten.
Weitere Phantasie bringt das geplante Relisting an der amerikanische Nasdaq in den Kurs. Da die Aktie neben vergleichbaren Konzernen (allen voran die deutschen Konkurrenz der Beate Uhse AG) sehr günstig, erscheint empfehlen wir dem spekulativeren Anleger, die Aktie mit einem mittelfristigen Kursziel von 1,5 € zu kaufen. Die "Gefahren" eines solchen Investments sind unbestritten, jedoch stufe ich das "Risiko" einen starken Kursanstieg wegen fehlender Überwindungskraft zu verpassen als wesentlich höher ein. Man sollte daher kurzfristige Rückschläge aufgrund von Gewinnmitnahmen zum Kauf nutzen, jedoch sollte dann ein Stopkurs unerlässlich sein. Die Aktie lebt von der Phantasie der Anleger, die Adultshop.com als "neue Amazon.com" des Sex-Business betrachten könnten.


Quellen: Der Aktionär 16/99, Pressemitteilungen von Adultshop.com, Homepage, "offizielle Nachrichtenmails" von IR-Chef Thaller, doubledigit.de, und Studie von apollo-verlag.de

Update vom 1.1.2000:
Die letzten Tage waren für ASC-Aktionäre sehr spannend, mittlerweile hat sich die Aufregung jedoch wieder etwas gelegt und die Aktie ist auf ein Niveau von 0,9 € zurückgekehrt (nachdem sie ihr absolutes Hoch bei 1,45 € markierte). Des weiteren wurde in den letzten Tagen die   Barbarellas-Übernahme auf der HV am 29.12. entgültig beschlossen und CEO Malcom Day zum Vice-Präsidenten des australischen Adult-Industrie-Verbandes "Eros Foundation" ernannt.
Die aktuelle Konsolidierung des Papiers kann man durchaus als positiv betrachten, und könnte vielleicht eine Möglichkeit darstellen günstig nachzukaufen oder erste Positionen aufzubauen, denn ASC-Aktien sind unserer Meinung nach immer noch äußerst aussichtsreich. So beträgt die Marktkapitalisierung z.B. immer noch vergleichsweise geringe 126 Mio. € (bei einer Aktienanzahl von 140 Mio. und ohne Optionen gerechnet), unserer Meinung nach könnte der Börsenwert des Unternehmens in 12 Monaten durchaus ein Niveau von 250 bis 350 Mio. € erreichen. Für diese Prognose sprechen neben den Fakten in der Kurzanalyse vom 26.12.99 unter anderem auch folgende Gründe und mögliche Entwicklungen:

- Wie jeder weiß, könnte das Internet in Zukunft der Verkaufskanal Nummer 1 für Erotikprodukte werden, denn in einen Sexshop zu gehen ist bekanntlich ja nicht "jederManns" Sache. Aus diesem Grund ist das Marktpotential für ASC noch gar nicht richtig abschätzbar, denn viele die es bisher bleiben ließen könnten auch als Käufer gewonnen werden. Wenn jetzt zum Beispiel durch aggressives Marketing und großangelegte Werbekampagnen (dafür sind bei
ASC jeweils hohe Millionenbeträge bereitgestellt) ein Anbieter (ASC) einen hohen Bekanntheitsgrad erlangt, wird man(n) auch bei relativ geringem Interesse mal "vorbeisurfen", sei es auch nur aus Neugierde oder Langeweile.

- Da es noch keinen weltweiten Marktführer in diesem aufgesplitterten Markt gibt und AdultShop.Com bereits Mitte dieses Jahres das Sortiment von momentan 1800 auf 4000 bis 5000 Produkte und Artikel steigern möchte, könnten sich durchaus ansehnliche Margen erzielen lassen, was im E-Commerce-Bereich eher die Ausnahme wäre. In anderen härter
umkämpften E-Commerce-Segmenten herrscht bekanntlich ein erbitterter Preiskampf. Im Erotik-Markt dagegen kommt es zweifellos mehr auf Qualität, Auswahl und Service an als auf kleinere Preisdifferenzen.

- Sollte es AdultShop.Com gelingen, sich in den USA möglichst rasch gut zu positionisieren, dann stände die Tür zu strategischen Kooperationen mit den namhaftesten Internet-Unternehmen offen. Für diese Unternehmen (z.B. Portale, ISPs) wäre es sehr lukrativ, mit einem aussichtsreichen Online-Shop zu kooperieren, da man das E-Commerce-Angebot z.B. auf den Portalseiten komplettieren könnte. Dies hätte den entscheidenden Vorteil gegenüber der europäischen Konkurrenz, dass diese US-Konzerne mit ihrem weltweiten
Einfluss (durch technologische Marktführerschaft) und ihre globale Präsenz AdultShop.Com weltweit unterstützen könnten.
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Das sind doch gute Aussichten, oder etwa nicht ? ? o.T.

 
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