Der USA Bären-Thread

blogs.barrons.com/emergingmarketsdaily/...vs-2012-moodys-says/

deutsch aus Südtirol:www.suedtirolnews.it/d/artikel/2015/01/14/...html#.VLd4Qnvpwrc

der euro wird gerade gekillt !

http://www.ariva.de/devisen/

Seit 2011 hat die SNB für den EUR/CHF eine Unterschranke von 1,20 festgesetzt und diese Schwelle durch Frankenverkäufe gestützt.

Heute hat doe SNB die Franken-Stützung beendet.

In der Folge zog nicht nur der Franken stark an (Chart unten), auch EUR/USD kollabierte auf teils bis unter 1,16.

einmal  gebrochen..........  und  Novartis   steigt..... def.

@Musicus (# 704): Mit "Arroganz der Schweizer" (wie Du schreibst) hatte die EUR/CHF-Stützung mMn nichts zu tun. Sie sicherte die Exportgewinne, was für die stark exportabhängige schweizer Wirtschaft sehr wichtig war/ist. Ein zu starker Franken kann die Schweizer Wirtschaft lähmen. Ich würde die heutige Aktion eher als Reaktion auf die "Arroganz der EZB" bezeichnen. Die EZB dürfte sich am 22. Januar zu Euro-QE erdreisten. Dadurch wird der Euro zentralplanerisch entwertet. Die SNB würde die Kapitalfluchtströme in die Schweiz gar nicht mehr auffangen können. Die Aufhebung der Stützung ist daher eine Form des Pessimismus (hinsichtlich des Fortbestands der Eurozone) und des Pragmatismus. Ob die auf -0,75 % erhöhten Negativzinsen auf den Franken hinreichend abschreckend wirken, muss man sehen. Die neue Dämmung über Negativzinsen ist jedenfalls risikoärmer als das bisherige Aufblasen der Schweizer Notenbankbilanz durch Euro-Stützungskäufe (was schon mal fast ins Auge ging).

www.fuw.ch/article/die-nationalbank-hebt-den-mindestkurs-auf/

Die SNB verkündete heute das Ende der vor dreieinhalb Jahren eingeführten Mindestkurspolitik zum Euro. Der Euro-Franken-Wechselkurs sinkt unter Parität. Der SMI verliert 7,4%.

Die Schweizerische Nationalbank teilte heute morgen überraschend mit, dass sie den Mindestkurs von 1.20 Fr./€ aufhebt. Zugleich senkt sie den Zins für Guthaben auf den Girokonten, die einen bestimmten Freibetrag übersteigen, um 0,5 Prozentpunkte auf −0,75%.

Das Zielband für den Dreimonats-Libor verschiebt sie weiter in den negativen Bereich auf –1,25% bis −0,25% von bisher −0,75% bis 0,25%.

Die Finanzmärkte reagieren heftig: Der Euro-Franken-Wechselkurs stürzt ab. Um 10.50 Uhr Schweizer Zeit kostete ein Euro 95 Rappen.

Der SMI (SMI 9053.04 -1.58%) sinkt bis 10.50 Uhr um 6,7%. Holcim (HOLN 70.3 -1.75%) verlieren 13%, Geberit (GEBN 350.4 -0.88%) minus 9%, Roche (ROG 278.4 -2.01%) minus 8,6%, Givaudan (GIVN 1886 -0.95%) minus 8,3%, Credit Suisse (CSGN 22.88 -1.42%) Group minus 7,3%.

In der Medienmitteilung erklärt sie: «Die Unterschiede in der geldpolitischen Ausrichtung der bedeutenden Währungsräume haben sich in letzter Zeit markant verstärkt und dürften sich noch weiter akzentuieren. Der Euro hat sich gegenüber dem US-Dollar deutlich abgewertet, wodurch sich auch der Franken zum US-Dollar abgeschwächt hat. Vor diesem Hintergrund ist die Nationalbank zum Schluss gekommen, dass die Durchsetzung und die Aufrechterhaltung des Euro-Franken-Mindestkurses nicht mehr gerechtfertigt sind.»

Damit die Aufhebung des Mindestkurses nicht zu einer unangemessenen Straffung der monetären Rahmenbedingungen führe, so die Nationalbank weiter, senke sie die Zinsen deutlich.

Auch künftig werde die SNB der Wechselkurssituation Rechnung tragen. Sie bleibe deshalb bei Bedarf am Devisenmarkt aktiv, um die monetären Rahmenbedingungen zu beeinflussen.

stabilisiert sich zurzeit aber über der Parität. Ein Drittel Abschlag ist bei Währungen ein Erdrutsch.

Die griechischen Millionäre, die ihr Fluchtgeld in Franken gebunkert haben, wurde somit schlagartig um bis zu einem Drittel reicher.

dann werden die  schweizer  in das paar USDCHF  gehen......

und schaut dann nach rechts.
Nur eine Vermutung.
Nicht das der Dow in Wirklichkeit ein Grufti ist ;-)

Die Fluchtgeld-Ströme aus der Eurozone laufen

1. vom Euro in den Franken

2. vom Euro in Dollar/Brit. Pfund

USD/CHF bleibt von diesen Strömen weitgehend unberührt, da es keine nennenswerte Flucht aus dem Dollar in den Franken (oder umgekehrt) gibt.

Eine Notenbank muss sich zur Stützung gegen die FAKTISCHEN Ströme stellen, und das hieß bei der Verteidigung der Schwelle von 1,20 bei EUR/CHF seit 3,5 Jahren: Die SNB muss Franken gegen Euro verkaufen. Sie kann aber kaum das gesamte Fluchtgeld aus der kollabierenden Eurozone auf ihre Bilanz nehmen. Folglich gab sie - auch angesichts von Euro-QE - den Wechselkurs jetzt frei.

Das war mMn eine strategische Aktion. Besser jetzt aus eigenem Entschluss als später marktgetrieben. Wesentlich "peinlicher" wäre es nämlich, wenn sie (nach der EZB-Sitzung am 22. Jan.) die bisherige Stützungs-Marke wegen zu großen Ansturms von Eurozonen-Fluchtgeld "unfreiwillig" aufgeben müsste...

Da wird einiges auf den Kopf gestellt.
Wird wohl grosse Diskussionen geben.

Aber es bleibt spannend.

ist ja nur ein zwischenstand. bis monatsende kann die kerze noch wieder anders aussehen.

thema schweiz:
ich finde auch die zinssenkung von -0,25 auf -0,75% für vermögen ab 10 mio. CHF wichtig. nehmen die schwerreichen dieser welt das hin oder weichen die alle in GBP, USD und Gold aus?

der Monat ist abgeschlossen.
Wie kann sich die Kerze (Kreuz) da noch verändern?

hier mal die Top-Bildung eingezeichnet - aber "freihand" ;-))

http://www.ariva.de/forum/...r-US-Bullenmarkt-510656?page=0#jumppos10

www.ariva.de/forum/Der-USA-Baeren-Thread-283343?page=316#jumppos7907

und zwar bei EUR/CHF-Kursen um 1,68.

Bezogen auf das heutige Intraday-Tief bei 0,85 hat sich der Euro/Franken-Kurs seitdem nahezu HALBIERT.

Wohl dem, der das so lange aussitzen konnte (ich zähle leider nicht dazu).

Russia will unseal its $88 billion Reserve Fund.and use it to acquire rubles, the government’s latest effort to stem the country’s worst currency crisis in almost 17 years and limit its effects on the ailing economy.

“Together with the central bank, we are selling a part of our foreign-currency reserves,” Finance Minister Anton Siluanov said in Moscow today. “We’ll get rubles and place them in deposits for banks, giving liquidity to the economy.” ...The risk for policy makers is that using the reserves to fight the ruble’s slide will worsen its standing with investors. Economy Minister Alexei Ulyukayev said today there’s a “fairly high” risk that the country’s credit rating will be cut below investment grade for the the first time in a decade. ....
www.bloomberg.com/news/2015-01-14/...to-arrest-ruble-drop.html

www.bloomberg.com/news/2015-01-14/...key-as-eu-cries-foul.html

Russia plans to shift all its natural gas flows crossing Ukraine to a route via Turkey, a surprise move that the European Union’s energy chief said would hurt its reputation as a supplier. The decision makes no economic sense, Maros Sefcovic, the European Commission’s vice president for energy union, told reporters today after talks with Russian government officials and the head of gas exporter, OAO Gazprom (GAZP), in Moscow. ....

Sefcovic said he was “very surprised” by Miller’s comment, adding that relying on a Turkish route, without Ukraine, won’t fit with the EU’s gas system.

Gazprom plans to deliver the fuel to Turkey’s border with Greece and “it’s up to the EU to decide what to do” with it further, according to Sefcovic.  

ich meinte schon die dritte (rote) kerze. ;-)

erst wenn diese sich so wie 2007 darstellt, ist es eine wendeformation (bestehend aus 3 kerzen). das kreuz an sich sagt noch nichts aus.

doji ;-)

und zusammen mit ner weiteren roten kerze wäre es ein evening star also ein klassisches umkehrmuster. so ists bislang nur ein doji.

das nennt sich doji

www.marketwatch.com/story/...er-day-another-plunging-asset-2015-01-15

Swiss mess could make oil plunge seem like minor hiccup

One day, it’s gold. The next, it’s equities. Most days, it’s crude. On Wednesday, it was copper. On Thursday it was the Swiss franc and Swiss stocks. And the move in those two makes those others look like minor-league hiccups.

While you were sleeping, all hell broke loose in Switzerland, as the central bank ditched its currency cap against the euro after four years and slashed interest rates to negative 0.75%. The Swiss franc is rallying wildly, while the Swiss stock market is cratering and U.S. stock futures are mostly on the losing side as investors figure out this latest shock to the markets.

Meanwhile, collapsing oil is claiming its next batch of victims. Apache just became the first, and certainly not the last, big-name oil producer to cut a notable number of jobs. And Calgary is suffering through it’s worst decline in home prices in almost two years.

...the big swings are definitely in play, so keep your head down, and your pocket protector in place.

Then there’s crude, the number one factor in determining the fate of the world economy, according to Anatole Kaletsky. “Every global recession since 1970 has been preceded by at least a doubling of the oil price, and every time the oil price has fallen by half and stayed down for six months or so, a major acceleration of global growth has followed,” he wrote. Kaletsky said $50 is the new ceiling, while many believe it to be the floor. It doesn’t look like oil has much interest in testing it this morning. Prices are off almost 1% to $48.15 a barrel.

- nun hat die Schweizer Nationalbank sie reihenweise "gecrusht", schreibt Zerohedge. Wenn HF unter Margindruck kommen, verkaufen sie alles, was noch nicht zu stark gefallen ist, z. B. US-Aktien...

Marketwatch schreibt nicht umsonst, dass der Ölpreisverfall im Vergleich dazu eher noch ein Zuckerschlecken war/ist (# 721).

www.zerohedge.com/news/2015-01-15/...andons-eurchf-floor-macro-hedge-

Over a decade ago, George Soros took on the Bank of England, and won. Less than two hours ago the Swiss National Bank took on virtually every single macro hedge fund, the vast majority of which were short the Swiss Franc and crushed them, when it announced, first, that it would go further into NIRP, pushing its interest rate on deposit balances even more negative from -0.25% to -0.75%, a move which in itself would have been unprecedented and, second, announcing that the 1.20 EURCHF floor it had instituted in September 2011, the day gold hit its all time nominal high, was no more. What happened next was truly shock and awe as algo after algo saw their EURCHF 1.1999 stops hit, and moments thereafter the EURCHF pair crashed to less then 0.75, margining out virtually every single long EURCHF position, before finally rebounding to a level just above 1.00, which is where it was trading just before the SNB instituted the currency floor over three years ago.

.....Société Générale currency strategist Kit Juckes explaining that now we can simply expect them to change tactics (CHF is the Swiss franc):

The SNB is not ‘giving up' but rather, changing tack. After allowing the markets to clear, further intervention is likely—but possibly, in USD/CHF rather than EUR/CHF, with added emphasis on the CHF trade weighted index. After all, the marginal buyer of Swiss luxury goods nowadays is more likely to be in Beijing or Shanghai than Frankfurt or Paris. After that, the SNB will see what the effect of the new interest rate stance is, after all, such deeply negative rates will have an impact on the appetite of anyone to keep money on deposit in Swiss francs. The SNB must hope that the EUR/CHF, after settling at a much lower level initially, then drifts back upwards towards 1.20. A more realistic hope might be that the USD/CHF rate gets back above parity later this year.

So what does it matter to the world?
Well, whenever there are gigantic moves in any market, you can expect that a lot of people just lost a ton of money. There are other big ramifications in eastern European countries, where many people have mortgages denominated in francs. Those mortgages just got a LOT more expensive.

This shocker comes at a time when financial markets are experiencing a level of volatility not seen in a while. The collapse in commodities has already caused lots of pain. Now there's another out-of-the-blue move to add stress to the system.

www.businessweek.com/articles/2015-01-15/...its-such-a-shocker


   "As if millions of macro hedge funds suddenly cried out in terror and were suddenly silenced"
www.zerohedge.com/news/2015-01-15/...eurchf-floor-macro-hedge-
Over two decades ago, George Soros took on the Bank of England, and won. Just before lunch local time, the Swiss National Bank took on virtually every single macro hedge fund, the vast majority of which were short the Swiss Franc and crushed them, .....

halten meistens nicht...

aller guten Dinge sind drei